ดาวโจนสปรบตวขน ขณะทนกลงทนประเมนการซอคนหนของสหรฐฯ เทยบกบราคานำมนทพงสงขน

หุ้นสหรัฐฯ ฟิวเจอร์สขยับขึ้นเล็กน้อยหลังการเทขายในตลาดวอลล์สตรีทเมื่อวันพฤหัสบดี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีทรงตัวที่ประมาณ 4.7%
สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ส่งสัญญาณขยายการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว โดยมีมูลค่าเกิน 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการออกพันธบัตรแต่ละครั้ง เพื่อควบคุมอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น
ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านในอ่าวเปอร์เซียที่ทวีความรุนแรง ยังคงเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ในช่วงเซสชันยุโรปวันศุกร์ ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สปรับตัวขึ้น 0.13% มาเคลื่อนไหวเหนือระดับ 52,900 ขณะเดียวกัน S&P 500 ยังคงปรับตัวขึ้น 0.18% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 7,680 และNasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.38% มาเคลื่อนไหวเหนือระดับ 29,400

หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นพร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ทรงตัวอยู่ที่ 4.7% ขณะที่ตลาดตอบสนองต่อความพยายามของวอชิงตันในการควบคุมอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงผ่านโครงการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ระบุว่า การซื้อคืนพันธบัตรที่เร่งตัวขึ้นอาจมีมูลค่าเกินกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการออกพันธบัตรแต่ละครั้ง เบสเซนต์ยังกล่าวด้วยว่า แผนการคลังที่กำลังจะมาถึงอยู่ระหว่างการจัดทำ โดยคาดว่าการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ ได้แตะจุดสูงสุดแล้วภายใต้ประธานาธิบดีทรัมป์

อย่างไรก็ตาม วอลล์สตรีทปรับตัวลงจากแรงเทขายอย่างหนักเมื่อวันศุกร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลดีดตัวขึ้นท่ามกลางความกังวลว่าแผนการของรัฐบาลในการลดต้นทุนการกู้ยืมอาจเป็นเพียงแนวทางแก้ไขชั่วคราวเท่านั้น ในการซื้อขายปกติเมื่อวันพฤหัสบดี Dow ร่วงลง 1.32% S&P 500 ลดลง 0.87% และ Nasdaq Composite ร่วงลง 1% ดัชนี S&P ทั้ง 11 กลุ่มมี 9 กลุ่มที่ปิดตลาดลดลง โดยหุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็น การดูแลสุขภาพ และสินค้าอุปโภคบริโภคฟุ่มเฟือยเป็นกลุ่มที่ปรับตัวลงมากที่สุด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ปัจจัยขับเคลื่อนระดับมหภาคยังคงอยู่

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ระบุว่า การผ่อนคลายแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เมื่อไม่นานมานี้อาจเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว โดยเน้นย้ำว่า "คำถามที่แท้จริงคือ อัตราผลตอบแทนจะหยุดปรับตัวขึ้นได้หรือไม่ เมื่อปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งได้แก่ เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง การขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้น และความต้องการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเลย" ในมุมมองของพวกเขา ปัจจัยขับเคลื่อนที่ฝังรากลึกเหล่านี้ทำให้มีขอบเขตจำกัดในการที่อัตราผลตอบแทนจะปรับตัวลงอย่างยั่งยืน แม้ว่านโยบายต่าง ๆ จะพยายามทำให้การทำงานของตลาดราบรื่นขึ้น

ผลประกอบการของ Walmart ที่ต่ำกว่าคาดจุดชนวนความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของผู้บริโภคสหรัฐฯ

ตามข้อมูลจากนักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank ความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นถูกบั่นทอนลงไปอีกจากการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงของ Walmart โดยหุ้นร่วงลง "-9.15%" หลังจากผู้ค้าปลีกรายนี้รายงานว่า "ยอดขายในสหรัฐฯ เติบโตช้าที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 ที่ +2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี" Deutsche Bank ระบุว่าผลการดำเนินงานดังกล่าว "ทำให้เกิดคำถามอีกครั้งเกี่ยวกับสุขภาพของผู้บริโภคสหรัฐฯ ท่ามกลางฉากหลังของราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และอัตราการออมที่ต่ำ" ซึ่งยิ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ภาคครัวเรือนในช่วงเวลาที่ปัจจัยกดดันเชิงวัฏจักรด้านอื่นๆ กำลังได้รับความสนใจอยู่แล้ว

เทรดเดอร์อาจใช้ความระมัดระวัง เนื่องจากราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นจากทางตันทางการทูตในอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ยังคงมีอยู่ ความตึงเครียดเพิ่มสูงขึ้นขณะที่วอชิงตันเตรียมโครงการ "วันดีเดย์ทางเศรษฐกิจ" ที่มีเป้าหมายจำกัดเศรษฐกิจของอิหร่านอย่างรุนแรง มาตรการของสหรัฐฯ ที่เสนอนี้มีกำหนดประกาศอย่างเป็นทางการในวันจันทร์ โดยมุ่งเป้าไปที่ธนาคาร ทะเบียนเรือ การโอนเงินสด และเครือข่ายลักลอบขนสินค้า เพื่อตัดเตหะรานออกจากตลาดโลกและบีบบังคับให้เข้าสู่การเจรจาด้านนิวเคลียร์และภูมิภาค

เงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับราคาน้ำมันยังอยู่ แม้ข้อมูลสหรัฐฯ ทั่วไปจะอ่อนแอลง

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ชี้ให้เห็นว่า การปรับตัวขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมัน ประกอบกับความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ กำลัง "เพิ่มพรีเมียมเงินเฟ้อ" ให้กับตลาดสหรัฐฯ พวกเขาระบุว่า "สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่วงหน้า 5y5y ขณะนี้อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะลดลงเกือบหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่นั้น" ซึ่งสะท้อนถึงความไม่สอดคล้องกันระหว่างเงินเฟ้อทั่วไปที่ปรับตัวดีขึ้นกับความคาดหวังเงินเฟ้อระยะยาวในตลาดที่ยังคงอยู่ในระดับสูง

Dow Jones: คำถามที่พบบ่อย

ดาวโจนส์คืออะไร?

ดาวโจนส์ (DJIA) คือมาตรวัดคาเฉลี่ยของบริษัทในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ดาวโจนส์รวบรวมจากหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 อันดับในสหรัฐฯ และจะถ่วงน้ำหนักด้วยการเคลื่อนไหวของราคามากกว่าถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตามราคาตลาด คำนวณโดยการรวมราคาของหุ้นที่เป็นส่วนประกอบแล้วหารด้วยตัวคูณซึ่งปัจจุบันคือ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย ชาร์ลส ดาว (Charles Dow) ผู้ก่อตั้ง วารสารวอลล์สตรีท (Wall Street Journal) ในช่วงหลายปีต่อมา มีการวิพากษ์วิจารณ์ว่าดาวโจนส์ไม่ได้เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ในวงกว้างเพียงพอ เนื่องจากอ้างอิงการเคลื่อนของกลุ่มบริษัทเพียง 30 กลุ่มเท่านั้น ซึ่งแตกต่างจากดัชนีอ้างอิงข้อมูลจากบริษัทที่มีจำนวนมากกว่าอย่างเช่น S&P 500

ปัจจัยอะไรที่ส่งผลกระทบต่อดัชนีค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์?

ปัจจัยที่แตกต่างกันมากมายผลักดันการเคลื่อนไหวของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ประสิทธิภาพโดยรวมของบริษัท, รายละเอียดที่เปิดเผยในรายงานผลประกอบการของบริษัทรายไตรมาสถือเป็นมาตรวัดประสิทธิภาพหลัก ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐอเมริกาและทั่วโลกยังมีส่วนช่วยเช่นกัน เนื่องจากส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับของอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังมีอิทธิพลต่อ DJIA เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายๆ บริษัทต้องพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น อัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญได้เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่นๆ ที่ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ทฤษฎีดาวคืออะไร?

ทฤษฎีดาวเป็นวิธีการในการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย ชาร์ลส ดาว (Charles Dow) ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) และ ค่าเฉลี่ยการขนส่งดาวโจนส์ (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งคู่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ,uปริมาณเป็นเกณฑ์ยืนยัน ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและต่ำสุด ทฤษฎีของดาวโจนส์ (Dow) แบ่งออกเป็น 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อนักลงทุนเริ่มซื้อขายปลกเปลี่ยน ระยะการมีส่วนร่วมของประชาชน เมื่อประชาชนในวงกว้างเข้ามามีส่วนร่วมลงทุน และระยะกระจายตัวเมื่อเงินเงินของนักลงทุนออกจากตลาดไป

ฉันจะลงทุนใน DJIA ได้อย่างไร

มีหลายวิธีในการลงทุนกับ DJIA หนึ่งคือการลงทุนผ่าน ETF ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนซื้อขาย DJIA เป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นในบริษัทที่เป็นส่วนประกอบทั้งหมด 30 แห่ง ตัวอย่างที่เห็นได้อย่างชัดเจนคือ กองทุน SPDR , ETF ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DIA) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ DJIA ช่วยให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีแลออปชัน แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายดัชนีในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของหุ้น DJIA ซึ่งทำให้เกิดโอกาสการลงทุนในดัชนี

ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น ขณะที่นักลงทุนประเมินการซื้อคืนหนี้ของสหรัฐฯ เทียบกับราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น