ทองคํา: รีบาวด์จากการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้น – OCBC

คริสโตเฟอร์ หว่องจาก OCBC รายงานว่า ทองคำฟื้นตัวขึ้นมากกว่า 2% สู่ระดับ 4510 หลังความคิดเห็นของวอลเลอร์ทำให้ตลาดลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์ปรับตัวลดลง หว่องยังคงมีมุมมองเชิงบวก แต่ระบุว่าทิศทางในระยะใกล้จะขึ้นอยู่กับการปรับคาดการณ์ของตลาดต่อเฟด โดยข้อมูลการจ้างงาน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่กำลังจะประกาศถือเป็นปัจจัยสำคัญ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยหนุนเล็กน้อย ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อได้สองทาง

ทองคำมีภาพขาขึ้น แต่อ่อนไหวต่อข้อมูลเศรษฐกิจ

"ทองคำปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% สู่ระดับสูงสุดระหว่างวันที่บริเวณ 4510 เนื่องจากความคิดเห็นของวอลเลอร์ทำให้ตลาดลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และ USD ปรับตัวลดลง"

"การฟื้นตัวดังกล่าวเป็นการชดเชยบางส่วนจากแรงเทขายอย่างรุนแรงในช่วงต้นสัปดาห์ ซึ่งเกิดขึ้นหลังความคิดเห็นของวอร์ชที่แจ็กสัน โฮล และการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกกดดันโลหะมีค่า"

"เรายังคงมีมุมมองเชิงบวก แม้ว่าทิศทางในระยะใกล้มีแนวโน้มที่จะยังคงอ่อนไหวอย่างมากต่อการปรับคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับเฟด ข้อมูลการจ้างงานที่จะประกาศคืนนี้อาจเป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและ USD ขณะที่ CPI และ PPI ในสัปดาห์หน้าจะมีบทบาทชี้ขาดมากขึ้นในการพิจารณาว่าแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอตัวลงในช่วงที่ผ่านมาเพียงพอที่จะทำให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้หรือไม่"

"ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงช่วยหนุนในระดับหนึ่ง แม้ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะเป็นความเสี่ยงสองทาง หากส่งผลย้อนกลับไปยังความคาดหวังด้านเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร"

"ล่าสุด ทองคำอยู่ที่ระดับ 4474 มีโมเมนตัมขาลงเล็กน้อยในกราฟรายวัน ขณะที่ RSI ปรับตัวขึ้น ยังมีโอกาสที่จะไปได้สองทาง มีแนวโน้มขาขึ้นเมื่อราคาปรับตัวลดลง แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ 4520/30 (เส้น DMA 200 วัน, ระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของจุดต่ำสุดปี 2026 ถึงจุดสูงสุดเดือนส.ค.) การทะลุผ่านระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนอาจเปิดทางให้ทองคำพยายามปรับตัวขึ้นอีกครั้งสู่ระดับ 4700 แนวรับอยู่ที่ 4410 (Fibonacci 38.2%), 4360 (DMA 100 วัน)"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)