VG Markets ดาวน์โหลด

คาดการณ์ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ทรงตัวใกล้ระดับ 99.00 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสำคัญก่อนการเปิดเผย NFP สหรัฐฯ

FXStreet · 2026-09-04T07:08:01Z
คาดการณ์ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ทรงตัวใกล้ระดับ 99.00 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสำคัญก่อนการเปิดเผย NFP สหรัฐฯ
  • ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวที่ประมาณ 99.00  
  • คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) จะเพิ่มขึ้น 56,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลง 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม 
  • แนวโน้มเชิงลบของ DXY ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้น 100 วัน และมีโมเมนตัม RSI เป็นขาลง 
  • แนวต้านทันทีอยู่ที่ 99.35 ขณะที่เป้าหมายขาลงแรกอยู่ที่ 98.60

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีที่วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุลของโลก ปัจจุบันเคลื่อนไหวใกล้ 99.00 ดัชนี DXY ทรงตัว เนื่องจากเทรดเดอร์เลือกที่จะรอดูอยู่ข้างสนามก่อนการเปิดเผยรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมที่สำคัญในวันศุกร์ 

ถ้อยแถลงของคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐในเซสชั่นก่อนหน้า วอลเลอร์ ระบุ เมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขามีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินเดือนนี้ หากข้อมูลเงินเฟ้อชุดถัดไปแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคายังคงชะลอตัวลง

เทรดเดอร์ลดการเก็งว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หลังจากความคิดเห็นที่ค่อนข้างผ่อนคลายนโยบายการเงินของวอลเลอร์ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch  โอกาสการดำเนินการดังกล่าวในเดือนนี้ลดลงมาอยู่ที่ 50.2% จาก 63.2% ในวันพุธ

คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) จะเพิ่มขึ้น 56,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม หลังจากลดลง 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน หากผลลัพธ์ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ก็อาจช่วยหนุนดัชนี DXY ในระยะใกล้ 

ความคิดเห็นของเฟดทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุยาวเคลื่อนไหวทรงตัว

นักวิเคราะห์จาก Danske Bank สังเกตว่า ปฏิกิริยาเบื้องต้นของตลาดต่อตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลังจากถ้อยแถลงของผู้ว่าการเฟด วอลเลอร์ คืออัตราผลตอบแทนที่ปรับตัวลดลง โดยระบุว่า "ในสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนก็ปรับตัวลดลงในช่วงแรกจากความคิดเห็นของวอลเลอร์แห่งเฟด แต่จากนั้นอัตราผลตอบแทนเริ่มปรับตัวสูงขึ้นในช่วงบ่าย และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปิดไม่เปลี่ยนแปลง" สิ่งนี้ทำให้อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ อายุยาวแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อสิ้นสุดตลาด แม้จะมีความผันผวนระหว่างวันจากความคิดเห็นเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

คริส วอลเลอร์ยังคงเปิดทางเลือกในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเดือนกันยายน ขณะที่จุดยืนที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลช่วยลดแรงซื้อดอลลาร์ของฝั่งขาขึ้น

ผู้ว่าการเฟดมีท่าทีที่เข้มงวดนโยบายการเงิน (hawkish) น้อยลงเล็กน้อย คะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 6.1/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3/10 เล็กน้อย เนื่องจากถ้อยแถลงดังกล่าวสร้างสมดุลระหว่างภาวะเงินเฟ้อที่เริ่มชะลอตัวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงเหนือเป้าหมาย 2% ประเด็นสำคัญที่ระบุว่า นโยบายมีแนวโน้มที่จะถูกคงไว้ที่ระดับเดิมในเดือนกันยายน หากเงินเฟ้อในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง แต่ตัวเลขที่ “ร้อนแรง” ก็อาจยังคงกระตุ้นให้เกิดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ สะท้อนถึงฟังก์ชันการตอบสนองที่ได้รับการปรับเทียบอย่างละเอียด ซึ่งยังคงเปิดทางให้มีแนวโน้มการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด ขณะเดียวกันก็ยอมรับว่าพลวัตของเงินเฟ้อพื้นฐานในช่วงสามเดือนปรับตัวดีขึ้น และการเติบโตยังคงแข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว ถ้อยแถลงดังกล่าวส่งสัญญาณถึงการหยุดชั่วคราวที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ โดยมีความเป็นไปได้ต่ำแต่ไม่อาจมองข้ามได้ที่จะเกิดการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ส่งผลให้เป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ในระดับปานกลาง แต่ไม่รุนแรงเท่ากับการสื่อสารครั้งก่อนๆ

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 2.06 จุด สู่ระดับ 125.38 สะท้อนถึงการลดลงของมุมมองที่ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด แม้ว่าระดับดัชนียังคงอยู่เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจนก็ตาม โครงสร้างดังกล่าวบ่งชี้ว่า แม้จุดยืนของเฟดยังคงมีความเข้มงวดโดยรวมตามดัชนี FXS Fed Sentiment Index และ FXS Speechtracker แต่ตลาดกำลังลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ และอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์ เว้นแต่ข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศออกมาจะจุดชนวนให้ตลาดกลับมาเดิมพันว่าการใช้นโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้นอีกครั้ง

Chart Analysis Dollar Index Spot

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงถูกจำกัดให้เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สปอตยังคงมีท่าทีขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) กลางของ Bollinger Band 20 วัน และเส้น SMA 100 วัน ดัชนีกำลังปรับตัวลงภายในครึ่งล่างของกรอบ Bollinger โดยมีแถบล่างทำหน้าที่เป็นแนวรับแบบไดนามิกที่อยู่ใกล้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ประมาณ 40 บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงมีอยู่ มากกว่าจะสะท้อนภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่แถบกลางของ Bollinger ใกล้ระดับ 99.35 แนวต้านถัดไปอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ 99.75 ก่อนจะมุ่งหน้าสู่ระดับทางจิตวิทยาที่ 100.00 ส่วนแถบบนของ Bollinger ที่บริเวณ 100.15 ก่อตัวเป็นโซนอุปทานที่กว้างขึ้น ซึ่งจำเป็นต้องทะลุกลับขึ้นไปให้ได้เพื่อบรรเทาแนวโน้มขาลงที่กำลังเกิดขึ้น

ในด้านขาลง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่แถบล่างของ Bollinger บริเวณ 98.60 หากหลุดระดับดังกล่าว จะเปิดทางให้ดัชนีอ่อนค่าลงต่อไปยังจุดต่ำสุดของวันที่ 8 พฤษภาคมที่ 97.83 

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

US Dollar: คำถามที่พบบ่อย

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ