ทองคําลงสู่ $4,050 ดอลลาร์ยังคงรักษาขาขึ้นไว้ได้จากความเสี่ยงในอิหร่านและการเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ย

• ทองคำเผชิญกับแนวต้านใหม่ในวันศุกร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนครึ่ง
• ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นยังคงทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อและการเก็งกำไรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่ในเกม สนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ
• การตั้งค่าทางเทคนิคดูเหมือนจะเอียงไปทางเทรดเดอร์ขาลง และสนับสนุนโอกาสขาลงเพิ่มเติม

ในช่วงครึ่งแรกของเซสชั่นยุโรปวันศุกร์ ทองคํา (XAU/USD) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง และแตะระดับต่ำสุดรายวันใหม่ที่ประมาณบริเวณ $4,060 ในชั่วโมงล่าสุด ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันดิบที่ผันผวนยังคงหนุนการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กลับมามีโมเมนตัมเชิงบวกหลังจากที่ปรับตัวลดลงในวันก่อนหน้าสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน และถูกมองว่ากดดันราคาทองคำซึ่งเป็นโลหะสีเหลืองที่ไม่ให้ผลตอบแทน นอกจากนี้ การไม่สามารถยืนเหนือระดับ $4,100 ได้ซ้ำแล้วซ้ำเล่าชี้ให้เห็นว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับทองคำยังคงเป็นขาลง

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่เปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีชี้ให้เห็นถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและสัญญาณของเงินเฟ้อที่เย็นลง ซึ่งทำให้การเก็งกำไรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในทันทีลดลงและนำไปสู่การร่วงลงของดอลลาร์ในช่วงข้ามคืน แท้จริงแล้ว การประมาณการครั้งแรกที่เผยแพร่โดยสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ (BEA) แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวในอัตรารายปีที่ 1.5% ในไตรมาสที่สอง ลดลงจาก 2.1% ในไตรมาสก่อนหน้าและต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาด นอกจากนี้ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐลดลง 0.1% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 เนื่องจากการหยุดยิงชั่วคราวในสงครามอิหร่านทำให้ราคาก๊าซลดลง

นอกจากนี้ อัตรารายปีลดลงจาก 4.1% เป็น 3.7% สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด ขณะเดียวกัน ดัชนีหลักซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่เฟดชื่นชอบ ปรับตัวขึ้น 0.1% ในเดือนที่รายงาน เทียบกับ 0.3% ในเดือนพฤษภาคม และลดลงจาก 3.4% เป็น 3.3% ในรายปี อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบที่ผันผวนเนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านและความกังวลเกี่ยวกับความขัดข้องอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปทานพลังงานโลก ชี้ให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหา ในความเคลื่อนไหวล่าสุด กองทัพสหรัฐฯ ประกาศว่าดำเนินการโจมตีอย่างหนักต่ออิหร่านแล้ว เพื่อตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธของอิหร่านต่อกองกำลังของตนในตะวันออกกลาง

ในขณะเดียวกัน อิหร่านปฏิเสธแผนการของโอมานในการบริหารจัดการร่วมแบบ 50-50 ซึ่งจะทำให้เตหะรานควบคุมช่องแคบฮอร์มุซบางส่วนและเก็บค่าธรรมเนียมการใช้เส้นทางน้ำดังกล่าว ในทางกลับกัน ซาอุดีอาระเบียกำลังสร้างพันธมิตรระหว่างประเทศเพื่อปกป้องเส้นทางเดินเรือสำคัญในช่องแคบบาบอัลมันดับ ทะเลแดง และอ่าวอาเดนจากการโจมตีซ้ำ ๆ ของกลุ่มฮูตีในเยเมน ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของความขัดแย้งในภูมิภาคที่กว้างขึ้น ทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่และสนับสนุนราคาน้ำมันดิบ นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อฟื้นตัวและบีบให้เฟดต้องใช้ท่าทีเข้มงวด

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสมากกว่า 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ แนวโน้มดังกล่าวยังคงสนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น ซึ่งช่วยฟื้นความต้องการดอลลาร์สหรัฐและดึงเงินทุนบางส่วนออกจากทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เทรดเดอร์ตอนนี้จับตาดูดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและความคาดหวังเงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกนของสหรัฐเพื่อหาแรงผลักดัน อย่างไรก็ตาม คู่ XAU/USD ยังคงถูกจำกัดอยู่ในกรอบราคาที่มีอายุมาหลายสัปดาห์ รอจุดชนวนใหม่ก่อน

กราฟรายวัน XAU/USD

วิเคราะห์ทางเทคนิค: ภาพทางเทคนิคขาลงของทองคำสนับสนุนโอกาสที่ราคาจะลดลงต่อ

จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบเดือนที่ผ่านมาอาจมองได้ว่าเป็นการปรับฐานขาลง ท่ามกลางการหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์โมเมนตัมที่ผสมผสานกันเตือนให้ระมัดระวัง ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) histogram ลดลงเล็กน้อยจากจุดสูงสุดล่าสุดแต่ยังคงอยู่ในพื้นที่บวก และดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ต่ำกว่าเส้น 50 เล็กน้อย บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวที่อ่อนแอภายในบริบทขาลงที่ยังคงครอบงำ

ในด้านบน ขอบบนของกรอบการเคลื่อนไหวที่ประมาณบริเวณ $4,175 อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านแรก ก่อนถึงระดับ $4,200 ซึ่งหากผ่านขึ้นไปได้ ควรเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปยังเส้น SMA 200 วันที่ $4,490.81 ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องผ่านแนวต้านดังกล่าวเพื่อบรรเทาโทนเสียงขาลงที่มีอยู่และเปิดทางให้เกิดการฟื้นตัวที่ยั่งยืนมากขึ้น ขณะเดียวกัน แนวรับทันทีถูกคาดการณ์จากจุดต่ำสุดสวิงล่าสุดบริเวณ $3,976–$4,000 ซึ่งเป็นจุดที่ผู้ซื้อเคยเข้ามาแสดงบทบาท

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)