ทองคำ: ความเสี่ยงสองทางหลังการรีบาวด์อย่างระมัดระวัง – OCBC

นักยุทธศาสตร์ของ OCBC ได้แก่ Sim Moh Siong และ Christopher Wong รายงานว่า ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นเหนือ 4050 หลังจากร่วงลงต่ำกว่า 4000 โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ผ่อนคลายลงและแรงกดดันจากการขายเพื่อลดสถานะที่ลดลง แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) จะแข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น พวกเขามองว่าความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ FOMC และดัชนี PCE พื้นฐาน การปรับตัวขึ้นต่อไปจำเป็นต้องอาศัยอัตราผลตอบแทนและดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ขณะที่เฟดที่มีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน หรือการลดภาระหนี้ในตลาดหุ้นอีกครั้ง อาจบั่นทอนการฟื้นตัว

การฟื้นตัวขึ้นอยู่กับเฟดและอัตราผลตอบแทน

"ราคาทองคำตั้งหลักได้ดีขึ้น โดยฟื้นตัวจากการร่วงลงต่ำกว่า 4000 อีกครั้งและกลับมาซื้อขายเหนือ 4050 เนื่องจากราคาน้ำมันผ่อนคลายลงเล็กน้อยจากความพยายามทางการทูตในตะวันออกกลางที่กลับมาคืบหน้า"

"การฟื้นตัวครั้งนี้น่าชื่นใจอยู่บ้าง โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น การดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอาจช่วยลดแรงกดดันจากการขายเพื่อลดสถานะโดยรวมของตลาดลงได้เช่นกัน"

"แม้ว่าราคาน้ำมันที่ลดลงและแรงกดดันจากการขายเพื่อลดสถานะที่ผ่อนคลายลงจะช่วยบรรเทาแรงกดดันได้บ้าง แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง และตลาดยังคงประเมินความเป็นไปได้สูงที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ขณะนี้ความสนใจเปลี่ยนไปที่ FOMC ซึ่งตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่แนวทางเกี่ยวกับทิศทางนโยบายจะมีความสำคัญมากกว่า"

"ดัชนี PCE พื้นฐานในวันพฤหัสบดีอาจตอกย้ำหรือช่วยลดความเข้มงวดของสารจากเฟดลงก็ได้ การผ่อนคลายลงต่อไปของราคาน้ำมัน ประกอบกับอัตราผลตอบแทนและ USD ที่อ่อนค่าลง อาจช่วยให้ราคาทองคำฟื้นตัวต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เฟดที่มีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน หรือการลดภาระหนี้ในตลาดหุ้นอีกระลอก อาจบั่นทอนการดีดตัวขึ้นได้อย่างรวดเร็ว สำหรับตอนนี้ เรายังคงมองเห็นความเสี่ยงทั้งขาขึ้นและขาลง"

"โมเมนตัมขาลงเล็กน้อยในกราฟรายวันแสดงสัญญาณอ่อนกำลังลง ขณะที่ RSI ปรับตัวสูงขึ้นจากภาวะขายมากเกินไป สัญญาณการดีดตัวขึ้นกำลังกลับมาอีกครั้ง ขณะที่เราจับตาสัญญาณของการฟื้นตัวที่ยั่งยืนมากขึ้น"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)