ทองคำ: ความไม่สมมาตรในทิศทางขาขึ้นสู่สัปดาห์หน้า – TD Securities

ไรอัน แมคเคย์ และบาร์ต เมเลก จาก TD Securities ระบุว่า ทองคำและโลหะมีค่าโดยรวมกำลังซื้อขายอยู่ในกรอบที่สูงขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดแรงซื้อจาก CTA (ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์) อีกระลอกหนึ่ง การวิเคราะห์สถานการณ์ของพวกเขาแสดงให้เห็นถึงความไม่สมมาตรของโอกาสขาขึ้นสำหรับทองคำในสัปดาห์หน้า โดยได้รับแรงหนุนจากความพยายามของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในส่วนของพันธบัตรระยะยาว และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่พร้อมจะมองข้ามราคาพลังงานที่สูงขึ้น แม้ว่าการกำหนดราคาแสดงถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2027 จะทำให้พวกเขายังคงระมัดระวัง

ทองคำเข้าใกล้จุดกระตุ้นการซื้อของ CTA

"การกำหนดราคาโลหะมีค่ากำลังเข้าใกล้การซื้อจาก CTA อีกระลอกหนึ่ง และการจำลองราคาชี้ให้เห็นถึงความไม่สมมาตรของโอกาสขาขึ้นในตลาดโลหะมีค่าโดยรวมในสัปดาห์หน้า"

"CTA กำลังทดสอบโอกาสขาขึ้นของโลหะมีค่าก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ แม้กระแสเงินทุนจำนวนมากในช่วงที่ผ่านมาได้ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด และอัตราดอกเบี้ยทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของแผนสภาพคล่องของกระทรวงการคลัง แต่ทองคำและโลหะมีค่ามีแนวโน้มที่จะได้รับความเชื่อมั่นจากกรอบราคาที่สูงขึ้นนี้"

"สัญญาณที่ว่ากระทรวงการคลังกำลังมองหาวิธีสนับสนุนพันธบัตรระยะยาวอาจเพียงพอที่จะช่วยหนุนตลาดได้ด้วยตัวเอง ควบคู่ไปกับเฟดที่พร้อมจะมองข้ามราคาพลังงานที่สูงขึ้น"

"เทรดเดอร์ชั้นนำในตลาด SHFE กลับเข้าซื้อทองคำอย่างแข็งแกร่งในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ขณะที่กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ ETF ของจีนฟื้นตัวขึ้นหลังจากมีช่วงเวลาสั้น ๆ ที่เงินทุนไหลออก"

"อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดยังคงกำหนดราคาโดยคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2027 เราจึงยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความคาดหวังต่อการปรับขึ้นของทองคำในระลอกถัดไป ซึ่งอาจต้องรอให้ตลาดโดยรวมมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเฟดจะยังคงคงอัตราดอกเบี้ยไว้"

"ขณะนี้ราคาเข้าใกล้จุดกระตุ้นการซื้อใหม่ในตลาดโลหะมีค่าโดยรวมมากขึ้น และสถานการณ์ด้านราคาของเราสำหรับทองคำ เงิน และแพลทินัม บ่งชี้ถึงความไม่สมมาตรของโอกาสขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสำหรับการวางสถานะของ CTA หากราคาเคลื่อนไหวทรงตัวถึงปรับขึ้นเล็กน้อยตลอดสัปดาห์หน้า"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)