ทองคำชะลอตัวต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์ ขณะที่การเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจำกัดการปรับขึ้น

• ทองคำประสบปัญหาในการขยายการปรับตัวขึ้นช่วงแรก ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นมาบ้าง
• ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งก่อนสิ้นปียังคงอยู่บนโต๊ะ
• แนวโน้มทางเทคนิคมีสัญญาณผสม โดย XAU/USD ซื้อขายอยู่ต่ำกว่า SMA 20 วัน ขณะที่ MACD พลิกเป็นบวก

ทองคำ (XAUUSD) พลิกกลับจากการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ในวันจันทร์ หลังจากเปิดสัปดาห์ในแดนบวก ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มตั้งหลักได้หลังจากปรับตัวลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ ในขณะที่รายงานข่าวนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,143 หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $4,190

ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีแรงขับเคลื่อนจากแรงเทขายหุ้นที่นำโดยหุ้นกลุ่ม AI ซึ่งทำให้เทรดเดอร์โยกย้ายเงินลงทุนเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาลและทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่าชนิดนี้ยังอยู่ในระดับจำกัด เนื่องจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังคงกดดันโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน ขณะเดียวกันก็ช่วยจำกัดการปรับตัวลงของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.95 หลังจากร่วงลงสู่ 101.58 ในสัปดาห์ที่แล้ว ความอ่อนแอของยูโร (EUR) ท่ามกลางความกังวลด้านการคลังที่เพิ่มขึ้นและความไม่สงบทางการเมืองในฝรั่งเศส ช่วยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติม ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนอ้างอิง อยู่ใกล้ 5.12% ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดของวันพฤหัสบดีที่ 5.03%

ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงซึ่งเชื่อมโยงกับสงครามในตะวันออกกลางยังคงส่งผลต่อเงินเฟ้อ โดยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของเดือนกันยายนต่างออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ สิ่งนี้ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ขณะที่เฟดพยายามนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2%

นักวิเคราะห์จาก Nordea ระบุว่า พวกเขายังคงมุมมองต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ไว้ไม่เปลี่ยนแปลง โดยย้ำว่า "เรายังคงคาดการณ์เกี่ยวกับเฟดไว้ไม่เปลี่ยนแปลง" และ "ยังคงคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ และอีกหนึ่งครั้งในปีหน้า โดยความเสี่ยงเอนเอียงไปทางขาขึ้น" ในมุมมองของพวกเขา "นโยบายการเงินยังดูเหมือนจะเข้มงวดไม่เพียงพอสำหรับเศรษฐกิจที่อยู่ในสภาพเช่นนี้" โดยเฉพาะเมื่อ "เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายอย่างชัดเจน และดัชนี CPI เดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อกำลังปรับตัวขึ้น ไม่ใช่ลดลง"

ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว Nordea ระบุว่า "อัตราผลตอบแทนระยะยาวที่สูงกว่า 5% ไม่ได้เข้มงวดเป็นพิเศษ" และสรุปว่า "โดยรวมแล้ว มุมมองของเรายังคงไม่เปลี่ยนแปลง เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายยังคงเรียกร้องให้ใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น อัตราผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้นไม่ได้เปลี่ยนแปลงข้อเรียกร้องดังกล่าว โดยส่วนใหญ่แล้ว อัตราผลตอบแทนเหล่านี้สะท้อนถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเช่นเดียวกัน ซึ่งทำให้เฟดยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป"

ถ้อยแถลงล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ Fed ยังบ่งชี้ว่าพวกเขายังคงเปิดรับความเป็นไปได้ในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม แม้ว่าจะยังไม่ได้ส่งสัญญาณอย่างหนักแน่นว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม โดย Kevin Warsh ประธาน Fed กล่าวในกรุงเทพฯ เมื่อวันศุกร์ว่า เขายังคงยึดมั่นในจุดยืนที่จะหลีกเลี่ยงการชี้นำล่วงหน้า พร้อมกล่าวว่า “ผมจะไม่คาดการณ์ผลการประชุมล่วงหน้า” เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ประเมินโอกาส 15% ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ และมีโอกาส 89% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ อิหร่านได้ยื่นข้อเสนออีกครั้งว่าจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซภายในเจ็ดวัน หากวอชิงตันยอมรับเงื่อนไขของอิหร่าน แม้ว่าการเจรจายังคงหยุดชะงักจากประเด็นโครงการนิวเคลียร์ของเตหะราน ขณะเดียวกัน การโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่องและการสู้รบระหว่างซาอุดีอาระเบียกับกลุ่มฮูตี ยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจของ Donald Trump ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ผ่อนผันมาตรการคว่ำบาตรรัสเซียเป็นการชั่วคราว ได้เพิ่มความคาดหวังว่าอุปทานพลังงานจะเพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: สัญญาณทางเทคนิคที่ผสมผสานทำให้ฝั่งขาขึ้นยังระมัดระวังต่ำกว่า $4,200

ในกราฟรายวัน XAUUSD ยังคงมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน ซึ่งอยู่ในแถบ Bollinger Bands ที่ระดับ $4,182 การฟื้นตัวที่ไม่สามารถทะลุผ่านแถบกลางนี้บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมาเริ่มสูญเสียแรงส่ง แม้ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) จะพลิกเป็นบวกและปรับตัวสูงขึ้นต่อ ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ยังไม่ชัดเจน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 43 ยังคงสะท้อนภาพรวมที่อ่อนตัวเล็กน้อย และดัชนี Average Directional Index (ADX) ที่ต่ำกว่า 20 ส่งสัญญาณว่าแนวโน้มพื้นฐานยังคงอ่อนแอ

ในด้านขาขึ้น แถบ Bollinger ตรงกลางและ SMA 20 วันที่ระดับ $4,182 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที โดยจำเป็นต้องมีการปิดรายวันเหนือระดับสำคัญนี้เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่แถบ Bollinger ด้านล่างใกล้ระดับ $4,051 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามปกป้องบริเวณด้านล่างของกรอบราคาล่าสุด หากการปรับตัวลดลงรุนแรงขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)