ทองคำดีดตัวขึ้น แต่ความเสี่ยงจากการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงเป็นปัจจัยฉุดรั้ง

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อใหม่ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐพลิกกลับจากการปรับตัวขึ้นหลังการประกาศ CPI
• ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า
• XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย ขณะยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน

ทองคำ (XAUUSD) ดีดตัวขึ้นในวันศุกร์ โดยพลิกกลับการปรับตัวลดลงเกือบทั้งหมดของวันก่อนหน้า เนื่องจากการย่อตัวของดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และราคาน้ำมัน ช่วยหนุนโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นดูเหมือนจะมีจำกัด หลังข้อมูล CPI ล่าสุดของสหรัฐฯ ทำให้การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าแข็งแกร่งขึ้น ในขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,370 เพิ่มขึ้น 1.20% ในวันนี้ หลังจากทดสอบระดับ $4,400 อีกครั้งในช่วงสั้น ๆ

โลหะมีค่าปรับตัวลดลงเกือบ 2% ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นทําให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐาน ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4.91% หลังจากแตะระดับ 4.97% ในช่วงก่อนหน้าของวัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรช่วงปลายระยะสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากเทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 96.50 ดอลลาร์ หลังจากพุ่งขึ้นเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ โดยลดลงประมาณ 4% ในวันนี้ แม้จะปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง แต่ WTI ยังคงอยู่บนเส้นทางที่จะทำกำไรเป็นรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน

รายงาน CPI ของสหรัฐฯ ออกมาโดยรวมสอดคล้องกับการคาดการณ์ ซึ่งจำกัดปฏิกิริยาของตลาดในทันที อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนสิงหาคม ตรงกับที่คาดการณ์ไว้ แต่เร่งตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.1% ที่บันทึกไว้ในเดือนกรกฎาคม อัตรารายปีทรงตัวที่ 3.4% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดเช่นกัน

ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 0.3% MoM สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และตัวเลขครั้งก่อนที่ 0.2% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีลดลงเหลือ 2.4% จาก 2.5% ซึ่งตรงกับการคาดการณ์ ราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 3.9% ในเดือนสิงหาคม และคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสามของการเพิ่มขึ้นรายเดือนของอัตราเงินเฟ้อทั่วไป

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังการประกาศข้อมูลดังกล่าว แต่เผชิญความยากลำบากในการรักษาขาขึ้นเอาไว้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99 หลังจากพุ่งขึ้นสู่ 99.36 ทันทีที่ตลาดตอบสนองต่อข้อมูลดังกล่าว

ตัวเลข CPI มีขึ้นหลังรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของวันพฤหัสบดี ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อด้านราคาผู้ผลิตรายปีเร่งตัวขึ้นสู่ 5.4% ในเดือนสิงหาคม จาก 4.8% ในเดือนกรกฎาคม ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 85% ที่จะเกิดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 67% ในช่วงต้นวัน

ตามรายงานของ TD Securities ระบุว่า "โลหะสีเหลืองยังสามารถยืนเหนือแนวรับในกรอบระดับสูงได้ แม้ว่าตลาดกำลังรับมือกับการปรับตัวขึ้นอีกครั้งของพลังงานและโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้เพิ่มขึ้น" ธนาคารให้เหตุผลว่า "ข้อมูลที่แข็งแกร่งและเฟดที่มีท่าทีเข้มงวดอาจกระตุ้นให้เกิดแรงขายในระยะใกล้เพียงเล็กน้อย ซึ่งจะทำให้จังหวะการปรับตัวขึ้นระลอกถัดไปถูกเลื่อนออกไป มากกว่าจะนำไปสู่การปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ"

ในมุมมองเชิงกลยุทธ์ TD Securities ระบุว่า “ธีมการลดค่าดอลลาร์ที่กลับมาอีกครั้ง การเข้าซื้อของธนาคารกลางในระดับสูง และการสะสม ETF ที่กลับมาอีกครั้ง ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่ง” ซึ่งช่วยตอกย้ำมุมมองที่ว่า การอ่อนตัวในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะยังอยู่ในกรอบ ท่ามกลางภาพรวมที่ยังคงเป็นบวกต่อทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: การฟื้นตัวของ XAU/USD เผชิญอุปสรรคสำคัญที่เส้น SMA 200 วัน

XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันและ 100 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อพื้นฐานหลังจากการย่อตัวครั้งล่าสุด อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นยังคงถูกจำกัดอยู่ใต้เส้น SMA 200 วันที่ $4,538 ส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมยังคงถูกควบคุมไว้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ในกราฟรายวันอยู่ที่ 49 ขณะที่ดัชนี Average Directional Index (ADX) ลดลงมาอยู่ที่ 20 สะท้อนว่าราคาอยู่ในช่วงการปรับฐานมากกว่าการเคลื่อนไหวในทิศทางใดทิศทางหนึ่งอย่างชัดเจน

ในด้านขาลง การทะลุลงต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันอย่างชัดเจนอาจเปิดทางให้ราคาลงไปทดสอบเส้น SMA 50 วันที่ $4,269 ตามด้วยระดับ $4,150 และ $4,000

ในด้านขาขึ้น เส้น SMA 200 วันที่ $4,538 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านหลัก การทะลุเหนือระดับนี้และยืนเหนือได้อย่างต่อเนื่องจะทำให้โครงสร้างขาลงอ่อนแรงลง และเปิดทางให้ราคากลับไปทดสอบจุดสูงสุดของวันที่ 25 สิงหาคมบริเวณ $4,697

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)