ทองคำดีดตัวจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ การเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ย และการฟื้นตัวเล็กน้อยของ USD ชะลอขาขึ้น

• ทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ท่ามกลางปัจจัยลบหลายประการ
• ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันเพิ่มการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และกดดันทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน
• ความหวังเกี่ยวกับการทูตระหว่างอิหร่านเป็นแรงกดดันต่อ USD ซึ่งจำกัดการปรับตัวลดลงของโลหะมีค่า

ในวันพุธ ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่บริเวณ $4,100 ซึ่งแตะระดับดังกล่าวก่อนหน้านี้ แม้โอกาสขาขึ้นจะดูมีไม่มาก ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่เป็นลบ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันซึ่งมีความผันผวน สนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นอกจากนี้ การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคาร อาจมีส่วนชะลอการปรับตัวขึ้นของทองคำ

ราคาน้ำมันดิบพลิกกลับอย่างรุนแรงจากระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนเมื่อวันอังคาร ท่ามกลางความหวังการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านครั้งใหม่ รายงานที่ยังไม่ได้รับการยืนยันระบุว่า กาตาร์และปากีสถานได้เสนอแผนประนีประนอมให้แก่สหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งตรงตามข้อเรียกร้องของทั้งสองฝ่าย อย่างไรก็ตาม Bloomberg รายงานในเวลาต่อมาว่า นักการทูตที่เกี่ยวข้องกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านปฏิเสธข่าวที่บ่งชี้ว่าข้อตกลงใกล้จะบรรลุแล้ว นอกจากนี้ สื่อของรัฐรายงานว่า โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ ประธานรัฐสภาอิหร่าน บอกกับ อาซิม มูนีร์ ผู้บัญชาการกองทัพปากีสถานว่า สหรัฐฯ จะไม่สามารถได้รับความไว้วางใจจากอิหร่านได้ หากไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งรวมถึงการยุติการสู้รบทั้งหมดและการปลดระงับทรัพย์สินของประเทศ สถานการณ์นี้จึงทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับความคืบหน้าครั้งสำคัญในเร็ว ๆ นี้ลดลง

นอกจากนี้ รองประธานาธิบดีคนที่หนึ่งของอิหร่านกล่าวว่า ประเทศไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องใช้อธิปไตยเหนือช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบรุนแรงขึ้น และช่วยให้ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ ปัจจัยนี้เกิดขึ้นต่อเนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงซึ่งประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และยืนยันการเก็งของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเร็ว ๆ นี้ ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังกำหนดราคาโดยคาดว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนที่รายล้อมวิกฤตตะวันออกกลางยังช่วยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งกลายเป็นอีกปัจจัยที่กดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน และสนับสนุนมุมมองว่าราคาอาจปรับตัวลงลึกยิ่งขึ้น

แนวโน้มของเฟดคาดว่าจะทรงตัวในเดือนตุลาคม จับตาเดือนธันวาคมเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย

นักวิเคราะห์จาก BNY Markets ระบุว่า พวกเขา "ไม่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมในสัปดาห์หน้า และความคาดหวังของตลาดก็เป็นไปในทิศทางเดียวกัน" พร้อมระบุว่า "ขณะนี้ตลาดกำหนดราคาโดยให้น้ำหนักเพียง 17% ต่อโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ครั้งถัดไป" ในทางตรงกันข้าม พวกเขา "มองว่าเดือนธันวาคมจะเป็นโอกาสถัดไปที่มีความเป็นไปได้สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินเฟด และคาดว่าจะเป็นการปรับขึ้นครั้งสุดท้ายในวัฏจักรนี้" เมื่อพิจารณาแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในระยะยาวมากขึ้น BNY ชี้ว่า "อัตราดอกเบี้ยเงินเฟดโดยนัยสำหรับเดือนธันวาคม 2027 ขณะนี้อยู่ที่เพียง 4.64% ซึ่งสะท้อนถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมไม่ถึง 75 จุดพื้นฐาน" โดยความคาดหวังของตลาดเหล่านี้ "ในความเป็นจริงแล้วอยู่ต่ำกว่าระดับที่มีแนวโน้มคุมเข้มมากที่สุดของตลาดเล็กน้อยเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน"

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอาจหลีกเลี่ยงการวางออเดอร์อย่างจริงจัง และเลือกที่จะรอสัญญาณแนวทางนโยบายของเฟดเพิ่มเติม ดังนั้น ความสนใจจะยังคงอยู่ที่ผลการประชุมนโยบาย FOMC เป็นเวลาสองวันในวันที่ 28 ตุลาคม และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญและมีกำหนดประกาศในวันที่ 29 ตุลาคม นอกจากนี้ การอัปเดตนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้าจากธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ ได้แก่ ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ), ธนาคารกลางแคนาดา (BoC), ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) น่าจะมอบแรงกระตุ้นที่มีนัยสำคัญให้แก่ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังคงสนับสนุนนักลงทุนฝั่งหมีของ XAU/USD และบ่งชี้ว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดยังคงเป็นทิศทางขาลง

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การพยายามฝ่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 งวดบนกราฟ 4 ชั่วโมงเมื่อคืนนี้ไม่สำเร็จ และการปรับตัวลดลงหลังจากนั้นยืนยันแนวโน้มเชิงลบ นอกจากนี้ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยค่าล่าสุดอยู่ที่ -4.65 ขณะที่ Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 39.16 ซึ่งตอกย้ำภาพโมเมนตัมที่อ่อนแอ โดยยังไม่ส่งสัญญาณเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป การอ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ $4,100 จะยืนยันแนวโน้มขาลงอีกครั้ง และเปิดทางไปสู่จุดต่ำสุดของการสวิงรายเดือนบริเวณ $4,066

แรงขายต่อเนื่องบางส่วนอาจทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะเร่งการปรับตัวลงไปสู่ระดับทางจิตวิทยาที่ $4,000 ระหว่างทางไปยังจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีบริเวณ $3,943-$3,942 ซึ่งแตะระดับดังกล่าวในเดือนมิถุนายน ด้านบน เส้น EMA 100 งวดบริเวณ $4,175 อาจยังคงทำหน้าที่เป็นแนวต้านแข็งแกร่งระยะสั้นต่อไป การยืนเหนือแนวต้านดังกล่าวอย่างต่อเนื่องจะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อบรรเทาโทนขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางไปสู่ระยะการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)