ทองคำดิ้นรนใกล้ระดับ $4,000 ก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

FXStreet · 2026-07-29T11:10:35Z
ทองคำดิ้นรนใกล้ระดับ $4,000 ก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
  • ทองคํา (XAU/USD) ทรงตัวใกล้ $4,000 ขณะที่นักลงทุนรอการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
  • การโจมตีที่เกิดขึ้นใหม่ในตะวันออกกลางหนุนราคาน้ำมัน ส่งผลให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงอยู่ในความสนใจ
  • ภาพทางเทคนิคยังคงเป็นขาลง โดย XAU/USD ทรงตัวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้น

ทองคำ (XAU/USD) รวบรวมตัวเหนือระดับ $4,000 ในวันพุธ ขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาเป็นไปอย่างผันผวนท่ามกลางความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นก่อนการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขณะที่สงครามในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งหลังจากช่วงเวลาสงบชั่วคราว

กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ยิงขีปนาวุธใส่ฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดน ทำให้ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขู่จะดำเนินการทางทหารอย่างหนักต่อเตหะราน ในขณะเดียวกัน กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (CENTCOM) กล่าวว่าได้ดำเนินการโจมตีเป้าหมายอย่างแม่นยำร่วมกับซาอุดีอาระเบียต่อกลุ่มที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในอิรัก ซึ่งเป็นเป้าหมายของกองกำลังสหรัฐฯ และสถานีผลิตน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย

ราคาน้ำมันกลับทิศทางหลังจากการโจมตีล่าสุด ทำให้แรงเทขายที่เกิดขึ้นต่อเนื่องสามวันหยุดลง West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $83.50 เพิ่มขึ้นมากกว่า 6.5% ในวันเดียวกัน

ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.35 ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

เฟดจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในเวลา 18:00 GMT ตามด้วยการแถลงข่าวของประธานเควิน วอร์ช เวลา 18:30 GMT

คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.50%-3.75% อย่างไรก็ตาม การขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถตัดออกได้ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากราคาพลังงาน

ตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์ประเมินโอกาสประมาณ 31% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมักจะลดความต้องการทองคำโดยเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย

แม้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ทองคำอาจประสบปัญหาในการฟื้นตัวเนื่องจากนักนโยบายคาดว่าจะยังคงมีท่าทีเชิงรุกขณะประเมินผลกระทบเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูง หากเฟดส่งสัญญาณว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า XAU/USD อาจเผชิญแรงขายใหม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ผู้ขายยังคงควบคุมเหนือเส้น SMA รายวันสำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงเนื่องจากซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วัน, 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ใกล้ 44 และยังคงต่ำกว่าระดับเป็นกลางที่ 50 ขณะที่แถบสีเขียวที่ลดลงบนฮิสโตแกรม Moving Average Convergence Divergence (MACD) บ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาด

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 21 วันประมาณ $4,070 ตามด้วยเส้น SMA 50 วันใกล้ $4,202 ขึ้นไปอีก เส้น SMA 100 วัน และ 200 วัน ที่ $4,446 และ $4,490 ตามลำดับ เป็นโซนแนวต้านสำคัญ

ในด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับจิตวิทยา $4,000 หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดแนวรับโครงสร้างถัดไปที่ประมาณ $3,850

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

Fed: คำถามที่พบบ่อย

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ