ทองคำพงขนสระดบสงสดนบตงแตปลายเดอนพฤษภาคม โดยจบตา 4,600 ทามกลางดอลลารสหรฐฯ ทออนคา กอนการรายงาน PMI ของสหรฐฯ

ทองคำกลับมามีแรงหนุนขาขึ้นอีกครั้ง ขณะที่ USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ท่ามกลางการเก็งว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง
ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งอาจช่วยจำกัดการขาดทุนของ USD
ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท และควรใช้ความระมัดระวังต่อขาลงของ USD

ทองคำ (XAUUSD) เดินหน้าต่อจากโมเมนตัมการฝ่าวงล้อมระหว่างวันที่อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งมีนัยสำคัญทางเทคนิค และปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนพฤษภาคมในช่วงครึ่งแรกของตลาดยุโรปในวันศุกร์ โลหะมีค่ายังคงมีแนวโน้มที่จะทำกำไรเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน และปรับตัวขึ้นต่อท่ามกลางเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงในวงกว้าง เทรดเดอร์ลดการเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วส่งสัญญาณว่าแรงกดดันด้านราคากำลังชะลอตัวลง สิ่งนี้ทำให้ USD ยังคงถูกกดดันให้อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 เดือนที่แตะได้เมื่อวันพฤหัสบดี และถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น โดยมีความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซเป็นปัจจัยหนุน นอกจากนี้ กลุ่มติดอาวุธฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน อ้างว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 8 ลำนับตั้งแต่ประกาศปิดล้อมทางทะเลต่อการขนส่งสินค้าของซาอุดีอาระเบียในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้ความเสี่ยงของความขัดแย้งในภูมิภาคที่ขยายวงกว้างขึ้นเพิ่มสูงขึ้น และดันราคาน้ำมันขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี ปัจจัยนี้บดบังแผนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการเพิ่มขนาดการดำเนินการซื้อคืนหนี้ระยะยาวบางส่วนเป็นสองเท่าในระดับหนึ่ง และยังคงสนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง

ขณะเดียวกัน รายงานการประชุม FOMC วันที่ 28-29 กรกฎาคม ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ เปิดเผยว่าเจ้าหน้าที่เฟดระบุถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ เว้นแต่จะมีความคืบหน้ามากขึ้นในการลดอัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงคาดการณ์โอกาสประมาณ 68% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ปัจจัยนี้เมื่อรวมกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ อาจช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกขึ้นของเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และรั้งเทรดเดอร์ขาขึ้นไม่ให้เปิดสถานะเพื่อเก็งกำไรการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของราคาทองคำ

จากพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพุธว่า สหรัฐฯ จะเปิดตัว "ปฏิบัติการทางเศรษฐกิจที่สร้างความเสียหายรุนแรงที่สุด" ต่ออิหร่าน นอกจากนี้ ทรัมป์ยังขู่ว่าจะใช้บทลงโทษอย่างรุนแรงต่อประเทศใดก็ตามที่ช่วยให้เตหะรานหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรหรือทำธุรกิจกับอิหร่าน ด้านรองประธานาธิบดีเจดี แวนซ์กล่าวว่าแรงกดดันทางเศรษฐกิจเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการกดดันอิหร่าน ปัจจัยนี้ทำให้พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท สนับสนุนมุมมองว่าอาจมีแรงซื้อ USD เกิดขึ้นที่ระดับต่ำ ซึ่งในทางกลับกันอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

กราฟรายวัน XAUUSD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD ดูเหมือนว่าจะยืนเหนือเส้น SMA 200 วันได้ โดยขณะนี้ฝั่งขาขึ้นกำลังรอการเคลื่อนไหวทะลุระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการปรับตัวลดลงในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน ก่อนที่จะเปิดสถานะเก็งกำไรครั้งใหม่ นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มขาขึ้น ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 67.70 กำลังเข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่มีความเสี่ยงว่าจะยืดตัวมากเกินไป

อย่างไรก็ตาม โครงสร้างทางเทคนิคในภาพรวมชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงบวกในระยะใกล้ ดังนั้น การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องเหนือระดับ Fibo 61.8% ที่ $4,529 น่าจะเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ retracement 78.6% ที่ $4,687 ก่อนถึงจุดสูงสุดของรอบที่ $4,889 ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 61.8% ที่ $4,529.03 ตามด้วยเส้น SMA 200 วันที่ $4,514.16 และระดับ retracement 50% ใกล้ $4,417 แนวรับที่ลึกลงไปอยู่ที่ระดับ 38.2% ที่ $4,306.50 ระดับ retracement 23.6% แถว $4,168 และจุดต่ำสุดเชิงโครงสร้างที่อยู่ใกล้ $3,946

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)