ทองคำยังคงปรับตัวลงเล็กน้อย ดูมีความเสี่ยงที่จะร่วงต่ำกว่า $4,200 ท่ามกลางการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและดอลลาร์สหรัฐที่อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น

• ทองคำปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลงเมื่อไม่นานมานี้
• แนวโน้มเชิงคุมเข้มของเฟดและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยจำกัดการขาดทุนของดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
• เทรดเดอร์ยังดูเหมือนลังเลก่อนการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด วอร์ช ในช่วงปลายสัปดาห์นี้

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันจันทร์ ราคาทองคํา (XAUUSD) ปรับตัวลงต่อจากการย่อตัวระหว่างวันหลังแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ โดยทำจุดต่ำสุดใหม่ของวันที่บริเวณ $4,170 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดึงดูดแรงซื้อครั้งใหม่หลังจากปรับตัวลดลงเล็กน้อย ท่ามกลางแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งในทางกลับกันถูกมองว่าเป็นปัจจัยกดดันต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ความเสี่ยงขาขึ้นของดอลลาร์ยังคงอยู่ ขณะที่การย่อตัวของราคาพลังงานช่วยคลายแรงเทขายพันธบัตร

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman สังเกตว่า “การย่อตัวเล็กน้อยของราคาพลังงานช่วยบรรเทาแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลก และลดแรงส่งในการปรับตัวขึ้นของ USD” อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่า “การเติบโตของสหรัฐฯ ที่โดดเด่นกว่าและความต้องการซื้อหลักทรัพย์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนต่างชาติ ทำให้ความเสี่ยงของ USD ยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น” ซึ่งบ่งชี้ว่าการหยุดพักของความแข็งแกร่งของดอลลาร์อาจเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว

นักลงทุนในตลาดได้ตัดความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือนตุลาคมออกไป แม้ว่าความคาดหวังต่อการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมจะยังคงอยู่ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ การเก็งดังกล่าวเพิ่มขึ้นหลังจากรายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ยืนยันว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมองว่าเงินเฟ้อเป็นภัยคุกคามหลักต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค และสนับสนุนเหตุผลในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

ในตะวันออกกลาง กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้ยกระดับปฏิบัติการต่อต้านซาอุดีอาระเบีย โดยมุ่งเป้าไปที่ท่าอากาศยานนานาชาติคิงคาลิดในกรุงริยาดด้วยขีปนาวุธทั้งแบบบอลลิสติกและแบบร่อน รวมถึงโดรนในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา การโจมตีที่ทำให้มีผู้เสียชีวิตดังกล่าวทำให้ซาอุดีอาระเบียให้คำมั่นว่าจะตอบโต้ ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เพิ่มความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเข้าร่วมโจมตีกลุ่มดังกล่าวและกลับมาโจมตีอิหร่านอีกครั้ง นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ความมั่นคงระดับสูงของอิหร่านประกาศว่า การตอบสนองของวอชิงตันต่อข้อเสนอของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซเชิงยุทธศาสตร์อีกครั้งนั้นไม่เพียงพอ ปัจจัยนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทอย่างมาก

ปัจจัยพื้นฐานเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งซื้อดอลลาร์สหรัฐ และอาจยังคงจำกัดขาขึ้นของทองคำ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอดูอยู่ข้างสนามก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (PPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (CPI) ในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ นอกจากนี้ คำกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ในการประชุมประจำปีของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ ในวันศุกร์ จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์สหรัฐและทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยข้างต้นบ่งชี้ว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดสำหรับคู่ XAUUSD ยังคงอยู่ในทิศทางขาลง

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ขณะนี้โลหะมีค่าซื้อขายอยู่ใกล้ด่านต้านจากกลุ่มแนวต้าน ซึ่งประกอบด้วยระดับ Fibonacci retracement 23.6% และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลาบนกราฟ 4 ชั่วโมง แม้จะมีแรงขายเหนือระดับดังกล่าว แต่โมเมนตัมยังคงเป็นบวก โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 63.9 และขยับเข้าใกล้แดนซื้อมากเกินไป ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่คอนเวอร์เจนซ์ ไดเวอร์เจนซ์ (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวกและระดับสูง ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่งตลาดกระทิงกำลังพยายามขยายการดีดตัวขึ้น แต่ยังจำเป็นต้องทะลุเหนือเพดานแนวต้านแรกอย่างชัดเจนเพื่อกลับมาควบคุมทิศทางได้มั่นคงยิ่งขึ้น

ดังนั้น การเคลื่อนไหวที่ยืนเหนือกลุ่มแนวต้านบริเวณ $4,215-$4,220 ได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางไปสู่กลุ่มแนวต้าน Fibonacci ถัดไปที่ $4,303 และจากนั้นที่ $4,378 ก่อนจะขึ้นไปทดสอบแนวกั้นจาก Fibonacci retracement ที่สูงขึ้นบริเวณ $4,452, $4,558 และโซนจุดสูงสุดของวัฏจักรใกล้ $4,693 ด้านขาลง แนวรับเชิงโครงสร้างแรกจะปรากฏที่ระดับต่ำกว่ามากบริเวณ $4,100 ตามด้วยจุดอ้างอิง Fibonacci ใกล้ $4,063 การไม่สามารถปกป้องแนวรับดังกล่าวจะส่งสัญญาณว่าแนวโน้มขาลงในวงกว้างกำลังกลับมาอีกครั้ง และเปิดทางให้ราคาร่วงลงต่ำกว่าระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $4,000 ต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)