ทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,400 การเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ยและความกังวลในตะวันออกกลางฟื้นความต้องการดอลลาร์

• ทองคำดึงดูดแรงขายระลอกใหม่ได้หลังจากปรับตัวขึ้นระหว่างวันสู่บริเวณ $4,443 ในวันอังคาร
• การเก็งเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ฟื้นความต้องการ USD ซึ่งกดดันทองคำแท่ง
• ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์ยังลังเลและเลือกที่จะรอการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ

ในช่วงครึ่งแรกของตลาดลงทุนยุโรปวันอังคาร ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน หลังจากปรับตัวขึ้นเล็กน้อยระหว่างวัน และร่วงลงต่ำกว่าระดับ $4,400 การคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่สะท้อนท่าทีเข้มงวด ประกอบกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่จบ ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยฟื้นตัวจากขาลงในระหว่างวัน ส่งผลกดดันทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม แรงกดดันขาลงดูเหมือนจะมีไม่มาก เนื่องจากเทรดเดอร์กำลังรอการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ อย่างใจจดใจจ่อในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดี ตามด้วยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ตลาดจะจับตาข้อมูลสำคัญดังกล่าวเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟด ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น แนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อพลวัตของราคา USD ในระยะสั้น และเป็นแรงผลักดันที่มีนัยสำคัญต่อราคาทองคำ ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์เพิ่มการเดิมพันว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ หลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของการจ้างงานเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม

พบแรงหนุน USD ขณะที่ตลาดรอ CPI สำคัญของสหรัฐฯ

นักกลยุทธ์จาก OCBC ระบุว่ารายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ฉบับล่าสุดนั้น “ช่วยหนุน USD ในระดับหนึ่ง แต่ยังไม่เพียงพอที่จะผลักดันให้เกิดการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วยตัวมันเอง” พวกเขาให้เหตุผลว่าข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้น “ตอกย้ำความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และน่าจะทำให้ความเสี่ยงที่เฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดยังคงอยู่ ซึ่งในทางกลับกันอาจจำกัดขาลงของ USD” อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก “แรงกดดันด้านค่าจ้างยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้” OCBC คาดว่าตลาดจะ “ต้องการหลักฐานเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้น ก่อนที่จะคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนด้วยความมั่นใจมากขึ้น” ในบริบทนี้ พวกเขาระบุว่า “ดังนั้น จุดสนใจจึงเปลี่ยนไปที่ CPI ในสัปดาห์นี้ โดยตัวเลขที่ออกมาสูงเกินคาดอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ USD กลับมาแข็งค่าอีกครั้ง ขณะที่ตัวเลขที่อ่อนแอลงน่าจะทำให้การเคลื่อนไหวของราคายังคงเป็นไปได้ทั้งสองทิศทางมากขึ้น”

นอกจากนี้ ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นยังคงทำให้ค่าพรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาท และน่าจะจำกัดการขาดทุนของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง อิหร่านขู่ว่าจะตอบโต้การโจมตีครั้งใหม่ของสหรัฐฯ ต่อทรัพย์สินของตน พร้อมเตือนว่าโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานทั่วทั้งอ่าวมีความเปราะบาง ยิ่งไปกว่านั้น โมห์เซน เรซาอี หัวหน้าฝ่ายความมั่นคงของอิหร่านกล่าวว่า เตหะรานกำลังเตรียมบังคับใช้การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซอย่างเต็มรูปแบบ เพื่อตอบโต้การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ ซึ่งเพิ่มความวิตกเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันที่อาจยืดเยื้อ

นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงจะกระตุ้นแรงกดดันด้านเงินเฟ้อให้กลับมาอีกครั้ง ซึ่งช่วยหนุนแนวโน้มการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด ในทางกลับกัน ปัจจัยนี้สนับสนุนการเกิดแรงช้อนซื้อ USD และบ่งชี้ว่าฝั่งขาขึ้นของ XAU/USD ควรดำเนินการด้วยความระมัดระวัง ดังนั้น จึงควรรอแรงซื้อที่ตามมาอย่างแข็งแกร่งก่อนวางออเดอร์เพื่อคาดหวังการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำอย่างมีนัยสำคัญ และการฟื้นตัวต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่าทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 วันที่บริเวณ $4,288 และเหนือโซนแนวรับ Fibonacci ที่หนาแน่น ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังคงเป็นบวก แม้โมเมนตัมจะอ่อนแรงลงก็ตาม ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ใกล้ระดับ 52 บ่งชี้ถึงทิศทางที่เป็นกลางถึงค่อนข้างเป็นบวก อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่อยู่ต่ำกว่าศูนย์และมีค่าเป็นลบราวๆ -24 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาขึ้นกำลังลดลง หลังจากราคาย่อตัวลงเมื่อไม่นานมานี้

โครงสร้างทางเทคนิคบ่งชี้ว่า ราคาทองคำอาจเผชิญแนวต้านแรกที่ระดับ 23.6% Fibonacci retracement ของการปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม บริเวณ $4,523 ตามด้วยโซนจุดสูงสุดของรอบการแกว่งตัวล่าสุด ซึ่งมีแนว Fibonacci ด้านบนบริเวณ $4,697.36 เป็นจุดอ้างอิง โดยการทะลุระดับดังกล่าวจะเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นระลอกใหม่ ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ 38.2% Fibo. retracement ใกล้ $4,415 ตามด้วยระดับ 50.0% ที่ประมาณ $4,328 และระดับ 61.8% retracement บริเวณ $4,241.94 ขณะที่เส้น EMA 200 วันใกล้ $4,288 ช่วยสนับสนุนแนวโน้ม อยู่ต่ำกว่าราคาตลาดเล็กน้อย

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)