ทองคำลดลง หลังประธานเฟดตั้งคำถามต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด พร้อมปกป้องเป้าหมายเงินเฟ้อ 2%

• ทองคำร่วงลง 0.21% สู่ระดับ $4,039 ขณะที่ประธานเฟดเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
• เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4% โดยเจ้าหน้าที่ 2 รายสนับสนุนการใช้นโยบายคุมเข้ม
• โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นแตะ 85% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PCE ที่สำคัญของสหรัฐฯ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลง 0.21% ในวันพุธ หลังจากเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กล่าวว่า เขาไม่สามารถเรียกได้ว่าสภาวะทางการเงินตึงตัว แม้ว่าสภาวะด้านสินเชื่อจะตึงตัวขึ้นก็ตาม คู่ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,039 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้

XAU/USD ยังคงเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ประธานเฟดส่งสัญญาณว่าสภาวะทางการเงินอาจยังไม่เข้มงวดเพียงพอ

เควิน วอร์ช ประธานเฟดกล่าวว่า การใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟดแสดงสัญญาณว่ากำลังมีประสิทธิผล แม้อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่าคณะกรรมการมุ่งมั่นที่จะสร้างเสถียรภาพด้านราคา และไม่มีเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำ โดยมีเป้าหมายด้านเสถียรภาพราคาอยู่ที่ 2% ตามมาตรวัดของดัชนี PCE

เมื่อวันพุธ เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4% โดยมีผู้คัดค้าน 2 คน ได้แก่ ลิซ่า คุก ผู้ว่าการเฟด และเบธ แฮมแมค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ซึ่งลงคะแนนเสียงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน

เฟดยอมรับว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจกำลังขยายตัว การใช้จ่ายภายในประเทศ "ยังคงยืดหยุ่น การเติบโตของผลิตภาพแข็งแกร่ง และการลงทุนภาคทุนอยู่ในระดับมั่นคง" โดยการเติบโตของผลิตภาพยังคงแข็งแกร่ง สำหรับภารกิจด้านการจ้างงาน เฟดระบุว่า "การจ้างงานเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับจำนวนแรงงาน และอัตราการว่างงานเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย"

สำหรับอัตราเงินเฟ้อ ธนาคารกลางระบุว่ายังคงอยู่ในระดับสูง แต่เลือกที่จะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยออกไป ขณะรวบรวมข้อมูลเพิ่มเติมและประเมินจุดยืนนโยบายที่เหมาะสม

ความตึงเครียดระหว่างกลุ่มฮูตีและซาอุดีอาระเบียยังคงอยู่ในระดับสูง หลังจากกลุ่มที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านโจมตีโรงกลั่นน้ำมันแห่งหนึ่งของซาอุดีอาระเบียในเยเมน ซึ่งทำให้ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน

หลังการประชุมของเฟด นักเทรดทองคำจะจับตาการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดใช้อ้างอิง ในวันพฤหัสบดี ตัวเลขที่ออกมาร้อนแรงและตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่แข็งแกร่งจะยืนยันเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนธันวาคม

ตามข้อมูลจาก Prime Terminal นักลงทุนเชื่อว่ามีโอกาสคุมเข้มนโยบายการเงินไว้ 21 จุดพื้นฐาน หรือมีโอกาส 85% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม

ขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลลบต่อราคาทองคำ แม้ว่าทองคำจะมีเสน่ห์ในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

ทั้งนี้ นักวิเคราะห์ที่รอยเตอร์สำรวจความคิดเห็นได้ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำลงในช่วงปลายปี 2026

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำปรับฐานในกรอบ $4,000-$4,100

แม้ว่าทองคำจะสร้างแท่งเทียนรูปแบบ ‘ฮารามิขาขึ้น’ แต่การเคลื่อนไหวของราคาในวันพุธทำให้ความน่าเชื่อถือของรูปแบบดังกล่าวยังเป็นที่น่าสงสัย หากแท่งเทียนปิดวันใกล้กับราคาปัจจุบัน ก็อาจเปิดทางให้เกิดการปรับฐานในกรอบ

โมเมนตัมเปลี่ยนเป็นเชิงลบ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) แสดงแนวโน้มขาลงและชี้ลง สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของราคา จากสัญญาณที่ผสมผสานกัน การเคลื่อนไหวของราคาจะยังคงอยู่ใกล้ระดับที่คุ้นเคยจนกว่าจะทราบผลการตัดสินใจของเฟด

ในด้านขาขึ้น พื้นที่ที่น่าสนใจถัดไปคือเส้นแนวต้านเทรนด์ไลน์ที่ลากจากจุดสูงสุดในเดือนกันยายนใกล้ $4,100 หากทะลุระดับนี้ได้ จะเปิดทางไปสู่ $4,200 แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,218 และ SMA 50 วันที่ $4,278

หาก XAU/USD ปรับตัวลดลงต่ำกว่า $4,000 อาจทดสอบจุดต่ำสุดของวันศุกร์ที่แล้วที่ $3,975 แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 17 กรกฎาคมที่ $3,959 และจุดต่ำสุด YTD ที่ $3,941