ทองคำสะดุด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐบดบังการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมที่ลดลง

• ทองคำปรับลดลง ใกล้ $4,150 มุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์
• CPI สหรัฐฯ แตะ 3.7% ขณะที่เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตพุ่งขึ้นเป็น 6.3% ในเดือนกันยายน
• โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงเหลือ 16% แต่เดือนธันวาคมยังคงอยู่ที่ 89%

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับลดลงประมาณ 0.10% มาเคลื่อนไหวที่ $4,163 ในวันศุกร์ และมีแนวโน้มขาดทุนรายสัปดาห์ ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุด ซึ่งแม้ว่าจะร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็ทำให้นักลงทุนลดการคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อนโยบายการเงินสำหรับการประชุมคณะกรรมการกลางตลาดเปิด (FOMC) ในเดือนตุลาคม

XAU/USD เคลื่อนไหวอย่างยากลำบากใกล้ $4,160 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นหักล้างความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด

ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เป็นประเด็นสำคัญในปฏิทินเศรษฐกิจ โดยตัวเลขทั้งสองรายการ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนที่เพิ่มขึ้น 3.7% YoY สูงกว่าประมาณการที่ 3.6% และเพิ่มขึ้นจาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 6.3% YoY สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 5.3% อย่างมาก

ผู้เข้าร่วมตลาดเพิ่มโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้หลังการเปิดเผยข้อมูล CPI โดยเพิ่มขึ้นใกล้ 60% อย่างไรก็ตาม เมื่อการซื้อขายดำเนินไป ธนาคารเพื่อการลงทุนส่วนใหญ่ได้ปรับประมาณการของตน โดยส่วนใหญ่มีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ตลาดเงินได้สะท้อนโอกาส 16% ที่ FOMC จะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 bps ในการประชุมเดือนตุลาคม แต่สำหรับเดือนธันวาคม โอกาสดังกล่าวอยู่ในระดับสูงที่ 89% ตามข้อมูลของ Prime Terminal

ขณะเดียวกัน เควิน วอร์ช ประธานเฟดทำให้นักลงทุนผิดหวังจากการไม่ให้แนวทางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แม้เขาจะยอมรับว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความแข็งแกร่ง

ทองคำแท่งไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้ แม้นักลงทุนจะใช้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นได้บั่นทอนราคาทองคำ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสาม bps มาอยู่ที่ 5.106% แต่ไม่สามารถหนุนค่าเงินดอลลาร์ได้ ท่ามกลางสถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงขึ้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินทั้งหก ปรับตัวลง 0.10% แตะระดับ 101.87

ในด้านข้อมูลการผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกันยายน สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 0.4% และการขยายตัว 0.1% ในเดือนก่อนหน้า

ในสัปดาห์หน้า กำหนดการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะประกอบด้วยข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัย ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และดัชนี PMI เบื้องต้น ซึ่งเป็นข้อมูลที่นักลงทุนจับตาอย่างใกล้ชิด

วิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำยังไม่สามารถทะลุ $4,200 และร่วงลงสู่ $4,100

ทองคำยังคงเคลื่อนไหวออกด้านข้างภายในกรอบ $4,100-$4,200 และดูเหมือนว่าจะสร้างฐานใกล้ระดับต่ำสุดของกรอบดังกล่าว

ในแง่ของโมเมนตัม ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ในภาวะขาลง อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณ divergence เชิงบวกเล็กน้อย ซึ่งอาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อ

สำหรับการกลับตัวเป็นขาขึ้น แนวต้านแรกของ XAU/USD จะอยู่ที่ $4,200 ตามมาด้วยการทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,242 เหนือระดับดังกล่าว เส้น SMA 50 วันอยู่ที่ $4,331 ตามมาด้วยระดับ $4,500

หาก XAU/USD ยังคงปรับตัวลง แนวรับแรกจะอยู่ที่ $4,100 การทะลุลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนจะทำให้ระดับต่ำสุดของวันที่ 14 ตุลาคมที่ $4,073 อยู่ในกรอบการพิจารณา ตามมาด้วยระดับต่ำสุดของรอบวัฏจักรในวันที่ 29 กรกฎาคมที่ $3,996 และระดับต่ำสุดของวันที่ 17 กรกฎาคมที่ $3,959 โดยระดับต่ำสุดของปีที่ $3,941 อยู่ต่ำกว่าระดับเหล่านั้น