ทองคำในภาวะขาลงยงคงครองตลาด ขณะทดอลลารสหรฐแขงคาขนจากการเกงการขนดอกเบยของเฟดและวกฤตการณในตะวนออกกลาง

ทองคำดิ้นรนที่จะยืนเหนือระดับ $4,100 ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่เป็นขาลง
ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่เพิ่มขึ้นและการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลกดดันทองคำ
การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาลง

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงมีแนวโน้มอ่อนตัวในช่วงครึ่งแรกของช่วงการซื้อขายยุโรปในวันพฤหัสบดี และดูเหมือนจะมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงหลังจากถูกปฏิเสธในระหว่างวันใกล้ระดับ $4,100 หลังจากที่ราคาทองคำร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์หลังการประชุม FOMC เมื่อวันพุธ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) กลับมามีแรงขาขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน นอกจากนี้ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดจากวิกฤตในตะวันออกกลางยังคงทำให้การเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงอยู่บนโต๊ะอย่างมั่นคง ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วงสิ้นสุดการประชุมสองวันเมื่อวันพุธ อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางไม่ได้เลือกใช้แนวทางที่เข้มงวดมากขึ้นในนโยบายการเงิน ซึ่งส่งผลกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และช่วยให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนี้มีผู้คัดค้านสามคนที่ต้องการให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของแรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่ผันผวน

ตามรายงานของ TD Securities “โลหะมีค่าอ่อนแอในสภาพตลาดที่มีการประเมินนโยบายเฟดในเชิงเข้มงวด” โดยคาดว่าความแข็งแกร่งที่กลับมาในตลาดพลังงานจะ “ยังคงส่งผลต่อแนวโน้มนี้” บริษัทระบุว่าการผสมผสานระหว่างความคาดหวังนโยบายที่เข้มงวดขึ้นและราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้ทองคำและโลหะมีค่าโดยรวมยังคงอยู่ในทิศทางขาลง เสริมแรงกดดันในแนวโน้มขาลงปัจจุบัน

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันดิบคือความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอย่างต่อเนื่อง รวมถึงความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับจุดคับขันสำคัญในการขนส่งสินค้า – ช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับเอล-มันเดบ ในความเป็นจริง สหรัฐฯ ได้โจมตีอิหร่านเพื่อตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธที่ไม่คาดคิดของอิหร่านต่อกองกำลังอเมริกันในตะวันออกกลางเมื่อวันอังคาร นอกจากนี้ การโจมตีร่วมกันของสหรัฐฯ กับซาอุดีอาระเบียต่อกลุ่มก่อการร้ายที่สังกัดอิหร่านในอิรักยังเพิ่มความเสี่ยงของความขัดแย้งในภูมิภาคที่กว้างขึ้น นอกจากนี้ รายงานยังระบุว่ากลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในเยเมนกำลังพิจารณาการเก็บค่าธรรมเนียมจากเรือพาณิชย์ที่แล่นผ่านทะเลแดงตอนใต้

เหตุการณ์เหล่านี้เกิดขึ้นเหนือความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปทานพลังงานโลก และนำไปสู่การปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันดิบในช่วงกลางคืน ความเคลื่อนไหวล่าสุดนี้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานและสนับสนุนกรณีสำหรับการคุมเข้มนโยบายโดยเฟด เทรดเดอร์กำลังตั้งตารอการเปิดเผย Chart Analysis XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำดูเปราะบาง; $4,000 คือกุญแจสำคัญสำหรับขาลง

ในมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบช่วงเดือนที่ผ่านมาอาจยังถูกจัดให้อยู่ในช่วงการปรับฐานแบบขาลงท่ามกลางการหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับทองคำยังคงเป็นขาลง แม้จะมีการรีบาวด์ขึ้นมาจากระดับต่ำกว่า $4,000 เมื่อเร็วๆ นี้

ในขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) กลับมาเป็นบวก บ่งชี้ถึงโมเมนตัมระยะสั้นที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับประมาณ 48 ยังคงต่ำกว่ากึ่งกลางเส้น แสดงให้เห็นถึงโทนเสียงที่ถูกจำกัดมากกว่าการกลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างยั่งยืน ดังนั้น การเคลื่อนไหวขึ้นใดๆ อาจเผชิญกับแรงต้านใกล้ปลายบนของกรอบราคา ก่อนถึงระดับ $4,200

การเคลื่อนไหวที่ยืนเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องควรเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมไปยังเส้น SMA 200 วันที่ $4,490.80 ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญที่ตลาดกระทิงจำเป็นต้องกลับมาครอบครองเพื่อฟื้นฟูแนวโน้มขาขึ้นอย่างยั่งยืน ในทางกลับกัน แนวรับทันทีจะอยู่ที่จุดต่ำสุดของการแกว่งราคาล่าสุดในช่วง $3,976–$4,000 ซึ่งเป็นบริเวณที่ผู้ซื้อเคยเข้ามาแทรกแซง หาก XAU/USD ยังซื้อขายต่ำกว่าแนวต้านสำคัญที่เส้น SMA 200 วัน การฟื้นตัวใดๆ มีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นการแก้ไขภายในกรอบการปรับฐานที่กว้างขึ้นซึ่งเป็นแนวโน้มขาลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)