ปอนด์อังกฤษเคลื่อนไหวทรงตัวเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ขณะที่ CPI โตเกียวสูงกว่าคาดการณ์

• GBP/JPY ทรงตัวที่ประมาณ 208.55 ขณะที่ทั้งสองสกุลเงินเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่ง
• ดัชนี CPI ของโตเกียวที่ไม่รวมอาหารสดอยู่ที่ 2.7% YoY สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 2.4%
• แคทเธอรีน แมนน์ บอร์ด BoE วิจารณ์ธนาคารกลางว่าล่าช้าในการรับมือเงินเฟ้อที่เกิดจากสงครามอิหร่าน

ในวันศุกร์ ปอนด์อังกฤษ (GBP) ปรับฐานเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่าสกุลเงินอื่น ๆ ในขณะที่เขียนบทความนี้ GBP/JPY ทรงตัวที่ประมาณ 208.55

สกุลเงินญี่ปุ่นแข็งค่า เนื่องจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวประจำเดือนกันยายนออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจช่วยตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะสั้น

รายงาน CPI ของโตเกียวที่ประกาศก่อนหน้านี้ในวันนี้แสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อที่ไม่รวมอาหารสดเร่งตัวขึ้นเป็น 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) จาก 1.8% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่คาดการณ์ไว้ว่าตัวเลขจะอยู่ที่ 2.4%

รายงานสรุปความคิดเห็น (SoP) จากการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายนของ BoJ ที่ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดี ยังแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่สนับสนุนการเร่งจังหวะการคุมเข้มทางการเงิน อย่างไรก็ตาม ความเห็นจากตัวแทนสำนักงานคณะรัฐมนตรีญี่ปุ่นในที่ประชุมคณะกรรมการ BoJ ที่ระบุว่าธนาคารกลางควรใช้ความระมัดระวังต่อจังหวะการคุมเข้มนโยบายอัตราดอกเบี้ย อาจเป็นอุปสรรคต่อมุมมองดังกล่าว

อีเลียส ฮัดดัด จาก Brown Brothers Harriman (BBH) ระบุว่า รายงานสรุปความคิดเห็นล่าสุดของ BoJ มี “ทิศทางที่เข้มงวดนโยบายการเงิน แต่โดยรวมแล้วระมัดระวังในด้านจังหวะ” ซึ่งสะท้อนถึงความไม่เต็มใจที่จะเร่งการปรับนโยบายให้กลับสู่ภาวะปกติ เขาเสริมว่า การเรียกร้องของสำนักงานคณะรัฐมนตรีให้ผู้กำหนดนโยบาย “ตรวจสอบผลกระทบสะสมจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายก่อนหน้านี้อย่างรอบคอบ” ยัง “เพิ่มแรงต้านต่อวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เร็วขึ้น” ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าการเปลี่ยนแปลงไปสู่นโยบายที่เข้มงวดขึ้นน่าจะยังคงเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป และจำกัดขาขึ้นของเงินเยนญี่ปุ่นในระยะใกล้

ในฝั่งของปอนด์อังกฤษ แคทเธอรีน แมนน์ สมาชิกธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนนโยบายการเงินแบบเข้มงวดอย่างเปิดเผย วิจารณ์การสื่อสารของธนาคารกลางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย โดยอธิบายว่า การสื่อสารดังกล่าวเพียงเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมในสหราชอาณาจักรในรูปแบบที่ไม่ควรทำให้เจ้าหน้าที่รู้สึกสบายใจ Reuters รายงาน แมนน์เสริมว่า ธนาคารกลางควรตัดสินใจอย่างเหมาะสมทันทีหลังจากสงครามอิหร่านปะทุขึ้น

แคทเทอรีน แมนน์ บอร์ด BoE ชี้ถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ภาวะการเงินจะตึงตัวขึ้น

คะแนน 9.4/10 จาก FXS Speechtracker แสดงให้เห็นถึงการปรับมุมมองไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อเทียบกับคะแนนพื้นฐานในอดีตของแมนน์จาก BoE ที่ 8.1/10 ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มการคุมเข้มที่แข็งแกร่งกว่าปกติ การยืนกรานว่านโยบายไม่สามารถพึ่งพาเบี้ยประกันความเสี่ยงได้ และ “จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคาร” ชี้ให้เห็นถึงความต้องการอย่างชัดเจนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ภาวะการเงินจะตึงตัวขึ้นแล้วก็ตาม

ด้วยการเน้นย้ำว่าภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นจากเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและเบี้ยประกันความไม่แน่นอนด้านนโยบายเป็น “สิ่งที่ไม่ควรทำให้รู้สึกสบายใจ” สุนทรพจน์ดังกล่าวจึงชี้ว่า การคุมเข้มที่ขับเคลื่อนโดยตลาดไม่ใช่สิ่งทดแทนที่เพียงพอสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคารอย่างมีแบบแผน ซึ่งตอกย้ำท่าทีที่เข้มงวดนโยบายการเงิน การยอมรับว่า BoE อาจไม่ได้อธิบายฟังก์ชันการตอบสนองต่อตกตะกอนจากตะวันออกกลางอย่างชัดเจน และไม่ได้จัดทำประมาณการพื้นฐานในเดือนเมษายน สะท้อนช่องว่างด้านการสื่อสาร ซึ่งน่าจะขยายเบี้ยประกันความไม่แน่นอน และเพิ่มน้ำหนักให้กับแนวทางการคุมเข้มนโยบายการเงินที่มุ่งเน้นปอนด์อังกฤษซึ่งมีความเชิงรุกและโปร่งใสมากขึ้น