ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องว่าแนวโน้มที่ BOJ จะเร่งคุมเข้มนโยบายการเงินหนุนเงินเยนพุ่งขึ้นอย่างโดดเด่น

• เงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวโดดเด่นในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางความหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของ BoJ
• การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานของ BoJ ในการประชุมนโยบายสัปดาห์หน้าได้ถูกสะท้อนในราคาเกือบทั้งหมดแล้ว
• ตลาดการเงินยังเพิ่มการคาดการณ์ว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในสัปดาห์หน้า

ในสัปดาห์นี้ เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ซื้อขายอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลดลง 0.63% ในช่วงตลาดยุโรปวันพุธ และลดลง 1.85% นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ มาอยู่ที่ประมาณ 153.00

ผู้เชี่ยวชาญในตลาดมองว่า ความคาดหวังที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กำลังเข้าใกล้การปรับนโยบายเข้าสู่ภาวะปกติที่รวดเร็วกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ เป็นเหตุผลสำคัญเบื้องหลังความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญของสกุลเงินญี่ปุ่น

แนวโน้มเงินเยนแข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ตลาดสะท้อนวงจรการคุมเข้มนโยบายอย่างรวดเร็วของ BoJ

Commerzbank ระบุว่า การแข็งค่าขึ้นล่าสุดของเงินเยนได้รับแรงหนุนจากตลาดที่เปลี่บนความคาดหวังต่อนโยบายของ BoJ ไปในทิศทาง hawkish อย่างเห็นได้ชัด ตามรายงานของธนาคาร “ขณะนี้ตลาดเชื่อว่ามีโอกาสประมาณ 96% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า และตลาดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหลายครั้งตามมาอย่างรวดเร็ว” ซึ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่านักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับการปรับอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นเข้าสู่ภาวะปกติที่รวดเร็วยิ่งขึ้น

นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า ความแข็งแกร่งของเงินเยนญี่ปุ่นได้รับแรงขับเคลื่อนจาก “การปรับสถานะการลงทุนที่มีแนวโน้มเกิดขึ้นก่อนเหตุการณ์ความเสี่ยงที่กำลังจะมาถึง ประกอบกับการที่ตลาดยังคงสะท้อนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่รวดเร็วยิ่งขึ้น” พวกเขาเสริมว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมของ BOJ วันที่ 18 กันยายนได้ถูกสะท้อนในราคาไปเกือบทั้งหมดแล้ว ขณะที่ความสนใจกำลังเปลี่ยนไปสู่การสื่อสารของ BOJ เกี่ยวกับทิศทางโดยรวมของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อๆ ไป”

นักกลยุทธ์จาก HSBC ระบุว่า ตลาดกำลังสะท้อนการปรับนโยบายการเงินของญี่ปุ่นเข้าสู่ภาวะปกติที่รวดเร็วยิ่งขึ้น โดยขณะนี้นักลงทุนคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น “จะคุมเข้มนโยบายเร็วกว่าที่เคยดำเนินการในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา” พวกเขาชี้ว่า “สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนบ่งชี้ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสมราว 75 จุดพื้นฐานภายในเดือนเมษายน 2027 และยังให้น้ำหนักอย่างมีนัยสำคัญต่อโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 18 กันยายน ซึ่งถือเป็นสิ่งที่ผิดปกติ” HSBC ให้เหตุผลว่า การปรับการประเมินราคาเหล่านี้ “บ่งชี้ว่านักลงทุนคาดว่า BoJ จะเปลี่ยนแปลงวิธีการตอบสนองต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการเติบโต”

ขณะเดียวกัน รายงานจาก Rabobank ระบุว่า กระแสข่าวในตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ BoJ “อาจถึงขั้นพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน” ก็ทวีความรุนแรงขึ้นเช่นกัน ซึ่งจะเป็นการดำเนินการที่มีนัยสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจาก “จะเป็นการปรับขึ้นในลักษณะดังกล่าวครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1989 ซึ่งเป็นช่วงที่ญี่ปุ่นยังอยู่ในภาวะฟองสบู่”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDJPY

มุมมอง: ในกราฟรายวัน USDJPY ซื้อขายอยู่ที่ 153.24 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 157.58 อย่างมาก ราคาที่อยู่ต่ำกว่าแนวต้านแบบไดนามิกที่สำคัญนี้บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงขาย ขณะที่แรงกดดันขาลงยังคงมีอยู่

โมเมนตัม: ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันแกว่งตัวอยู่ใกล้ภาวะขายมากเกินไปที่บริเวณ 24 ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้คู่เงินดังกล่าวจะปรับตัวลงมากเกินไป แต่ผู้ขายยังคงเป็นฝ่ายควบคุมตลาด เว้นแต่ราคาจะสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับที่ใกล้เส้น EMA 20 วันได้

แนวต้าน: สำหรับขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของวันที่ 3 สิงหาคมที่ 155.23 ตามด้วยเส้น EMA 20 วันที่ 157.58

แนวรับ: ส่วนขาลง ระดับต่ำสุด YTD ที่ 152.10 ปรากฏเป็นพื้นที่แนวรับสำคัญ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)