พรีวิวสัปดาห์หน้า: การตัดสินใจของ Fed, BoE และ BoJ เป็นจุดสนใจหลัก

สัปดาห์ที่จะถึงนี้จะถูกครอบงำด้วยการตัดสินใจนโยบายการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด), ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และอัตราเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ รวมถึงอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลีย และตัวเลขการเติบโตและเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนก็จะได้รับความสนใจอย่างมากเช่นกัน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 101.50 ก่อนปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ค่อนข้างหนาแน่น คำสั่งซื้อสินค้าคงทนในวันจันทร์คาดว่าจะฟื้นตัวขึ้น 1.6% ในเดือนมิถุนายน หลังจากที่ลดลง 4.5% ก่อนหน้านี้ ขณะที่คำสั่งซื้อที่ไม่รวมการขนส่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.9%

ปฏิทินวันอังคารประกอบด้วยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและค่าเฉลี่ยสี่สัปดาห์ของการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ซึ่งลดลงเหลือ 16.5K ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธจะเป็นเหตุการณ์หลักสำหรับเงินดอลลาร์

โดยทั่วไปคาดว่าเฟดจะคงช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% การประชุมครั้งนี้จะเป็นการประชุมที่เบากว่าโดยไม่มีการสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (หรือที่เรียกว่า dot plot ที่อัปเดต) ทำให้ถ้อยแถลงนโยบายการเงินและการแถลงข่าวของประธานเฟด เควิน วอร์ช เป็นแหล่งข้อมูลหลักสำหรับแนวทาง เฟดยืนยันในปฏิทินอย่างเป็นทางการว่าการประชุมวันที่ 28–29 กรกฎาคมนี้ไม่ใช่การประชุมที่เกี่ยวข้องกับการอัปเดตการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ

หลังจากการตัดสินใจของเฟด จะมีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ จำนวนมากในวันพฤหัสบดี คาดว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่สองเบื้องต้นจะเติบโตแบบรายปีที่ 2.3% เพิ่มขึ้นจาก 2.1% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานรายเดือนคาดว่าจะชะลอลงเหลือ 0.1% จาก 0.3% คำขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 206K จาก 187K

อัตราเงินเฟ้อ PCE หัวข้อหลักก่อนหน้านี้อยู่ที่ 4.1% ต่อปี ขณะที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานอยู่ที่ 3.4% การเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นหรือเงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออาจสนับสนุนจุดยืนนโยบายที่เข้มงวดของเฟด ขณะที่แรงกดดันราคาที่อ่อนลงอาจลดความคาดหวังในการเข้มงวดเพิ่มเติม

คู่ EUR/USD ปรับตัวลดลงใกล้ระดับ 1.1370 แม้จะมีตัวเลขกิจกรรมทางธุรกิจในเดือนกรกฎาคมที่น่ากระตุ้นจากเยอรมนีและยูโรโซนโดยรวม ยูโรจะเผชิญกับปฏิทินภายในประเทศที่หนาแน่น เริ่มต้นด้วยการสำรวจ IFO ของเยอรมนีในวันจันทร์ คาดว่าดัชนีสภาพธุรกิจจะปรับตัวดีขึ้นเป็น 86.1 จาก 85.6 ขณะที่การประชุม EcoFin และรายงานรายเดือนของ Bundesbank ก็จะได้รับการติดตามเช่นกัน

ตัวเลขเงินเฟ้อของเยอรมนีจะถูกเปิดเผยในวันพฤหัสบดี ตามด้วยข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซนในวันศุกร์ คาดว่าอัตราเงินเฟ้อ Harmonized Index of Consumer Prices หัวข้อหลักของยูโรโซนจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% ต่อปี จาก 2.8% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะคงที่ที่ 2.4% Eurostat ได้กำหนดการประมาณการเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนครั้งถัดไปไว้ในวันที่ 31 กรกฎาคม

ตัวเลขการเติบโตและเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้นอาจสนับสนุนเงินยูโรโดยลดความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อย่างไรก็ตาม คู่ EUR/USD จะยังคงมีความไวสูงต่อการตัดสินใจของเฟดและทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ

คู่ GBP/USD ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.3325 ขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการประกาศนโยบายการเงินของ BoE ในวันพฤหัสบดี คาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยธนาคารไว้ที่ 3.75% ตามผลโหวต 7–2 ครั้งก่อนที่สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ย

การตัดสินใจนี้จะมาพร้อมกับรายงานการประชุม สรุปนโยบายการเงิน และรายงานนโยบายการเงินรายไตรมาส ผู้ว่าการ BoE แอนดรูว์ เบลีย์ จะกล่าวหลังการประกาศ BoE ยืนยันว่าการประชุมวันที่ 30 กรกฎาคมจะรวมทั้งการตัดสินใจนโยบายและการอัปเดตการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ

คู่ USD/JPY ยืนอยู่ใกล้ระดับ 163.80 ก่อนปฏิทินญี่ปุ่นที่คึกคักและการตัดสินใจของ BoJ ในวันศุกร์หน้า อัตราเงินเฟ้อโตเกียวจะถูกเปิดเผยในช่วงดึกของวันพฤหัสบดี โดยคาดว่า CPI ที่ไม่รวมอาหารสดจะเพิ่มขึ้น 1.8% ต่อปี จาก 1.6% อัตราการว่างงานคาดว่าจะคงที่ที่ 2.5% ขณะที่การเติบโตของการค้าปลีกคาดว่าจะชะลอลงเหลือ 2.8% จาก 5.3%

คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.00% ถ้อยแถลงนโยบายการเงินจะมาพร้อมกับรายงานแนวโน้มรายไตรมาส และตามด้วยการแถลงข่าวของธนาคาร ปฏิทินของ BoJ ยืนยันว่าการประชุมจะมีขึ้นในวันที่ 30 และ 31 กรกฎาคม โดยการตัดสินใจและรายงานแนวโน้มจะถูกกำหนดไว้ในวันศุกร์

คู่ AUD/USD ปรับตัวสูงขึ้นใกล้ระดับ 0.6980 ก่อนการเปิดเผยข้อมูลสำคัญหลายรายการของออสเตรเลีย ผู้ว่าการ RBA มิเชล บูลล็อค จะกล่าวในวันอังคาร ก่อนที่ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนมิถุนายนจะถูกเผยแพร่ในวันพุธ คาดว่า CPI หัวข้อหลักรายเดือนจะเพิ่มขึ้น 0.3% หลังจากลดลง 0.7% ในเดือนพฤษภาคม อัตราเงินเฟ้อรายปีก่อนหน้านี้อยู่ที่ 4.0% ขณะที่ CPI Trimmed Mean อยู่ที่ 3.6% ต่อปี มาตรวัดพื้นฐานรายเดือนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 0.4% สำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลียได้กำหนดการรายงาน CPI เดือนมิถุนายนไว้ในวันที่ 29 กรกฎาคม

ดัชนี PMI อย่างเป็นทางการของจีนจะมีความสำคัญต่อดอลลาร์ออสเตรเลียที่ได้รับผลกระทบจากจีน ดัชนี PMI ภาคการผลิตคาดว่าจะลดลงสู่ 49.9 จาก 50.3 ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับเข้าสู่ภาวะหดตัว ขณะที่ดัชนี PMI นอกภาคการผลิตคาดว่าจะลดลงสู่ 50.0 จาก 50.2

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ปรับตัวลดลงมาอยู่ใกล้ 89.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากร่วงลงอย่างหนักจากรายงานที่ระบุว่าปากีสถานและอิหร่านกำลังสำรวจเส้นทางสู่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอีกครั้งภายใต้ความพยายามทางการทูตที่ริเริ่มโดยจีน อย่างไรก็ตาม แหล่งข่าวเตือนว่ายังมีอุปสรรคสำคัญก่อนที่การเจรจาจะสามารถกลับมาได้ ทำให้ราคาน้ำมันดิบยังคงเสี่ยงต่อความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติม

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นมาใกล้ 4,065 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับสัปดาห์ที่มีการประชุมธนาคารกลางจำนวนมาก โลหะมีค่าจะได้รับผลกระทบอย่างมากจากถ้อยคำด้านนโยบายของเฟด ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ข้อความที่เข้มงวดจากวอร์ชอาจกดดันทองคำ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อ PCE ที่อ่อนตัวหรือความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมาอาจสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้

การคาดการณ์มุมมองเศรษฐกิจ: เสียงที่อยู่ในระยะขอบฟ้า

วันอังคารที่ 28 กรกฎาคม:

• มิเชล บูลล็อก ผู้ว่าการ RBA

วันพฤหัสบดีที่ 30 กรกฎาคม:

• เบลีย์ ผู้ว่าการ BoE

การประชุมธนาคารกลางและการเปิดเผยข้อมูลที่จะเกิดขึ้น

วันพุธที่ 29 กรกฎาคม:

คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% การประชุมจะไม่มีการอัปเดตการคาดการณ์หรือ dot plot ทำให้ความสนใจจะอยู่ที่แถลงการณ์และการแถลงข่าวของประธานเควิน วอร์ช

วันพฤหัสบดีที่ 30 กรกฎาคม:

คาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยธนาคารไว้ที่ 3.75% การตัดสินใจนี้จะมาพร้อมกับรายงานบันทึกการประชุมและรายงานนโยบายการเงิน

วันศุกร์ที่ 31 กรกฎาคม:

คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.00% ธนาคารกลางจะเปิดเผยแถลงการณ์นโยบายการเงินและรายงานแนวโน้มรายไตรมาสด้วย