ฟรงกสวสยงคงเคลอนไหวใกลระดบตำสดในรอบ 16 เดอน โอกาสเฟดปรบขนดอกเบยหนนดอลลารสหรฐ

USD/CHF ปรับตัวขึ้น ท่ามกลางความคาดหวังมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
CME FedWatch ชี้ว่า เทรดเดอร์คาดการณ์โอกาส 68% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 95% ในเดือนธันวาคม
ดัชนีชี้นำ KOF ของสวิตเซอร์แลนด์เพิ่มขึ้นสู่ 109.1 แตะระดับสูงสุดในรอบหกปี

ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ USD/CHF ยังคงปรับตัวขึ้นเป็นวันที่หกติดต่อกัน เคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 16 เดือนที่ 0.8358 คู่สกุลเงินแข็งค่าขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวขึ้น ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังของตลาดมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์โอกาสเกือบ 68% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และมีโอกาส 95% ที่จะปรับขึ้น 25 จุดเบสิสในเดือนธันวาคม ขณะนี้ตลาดหันความสนใจไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันศุกร์ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน และอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.1%

ในขณะเดียวกัน แนวโน้มเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญ โดยดัชนีชี้นำ KOF ของสวิตเซอร์แลนด์ปรับตัวดีขึ้นสู่ 109.1 ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหกปี ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าคาดการณ์ที่ว่าจะลดลงสู่ 105.8 และตามหลังการปรับทบทวนตัวเลขเดือนสิงหาคมขึ้นเป็น 107.5 เมื่อมองไปข้างหน้า ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามการเปิดเผยผลสำรวจความคาดหวัง ZEW ของสวิตเซอร์แลนด์ประจำเดือนกันยายน ควบคู่ไปกับรายงาน Quarterly Bulletin ประจำไตรมาส 3 ของธนาคารแห่งชาติสวิส เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางเพิ่มเติม

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ชี้ว่า ธนาคารแห่งชาติสวิสยังคงจุดยืนอย่างระมัดระวัง โดยระบุว่า “SNB ประกาศมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืนไว้ที่ 0.0% ในการประชุมวันที่ 24 กันยายน” การคงอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางสถานะการถือครอง CHF ที่ทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ แม้การกำหนดราคาของตลาดบนเส้นอัตรา OIS จะสะท้อนความคาดหวังว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ SNB จะมีมากกว่าสองครั้งภายในกลางปีหน้า ซึ่งช่วยสนับสนุนฟรังก์ในเชิงคาดการณ์ล่วงหน้า แม้ปัจจุบันจะยังมีสถานะขายสุทธิอยู่ก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน USDCHF เคลื่อนไหวที่ 0.8350 โดยฟื้นตัวต่อเนื่องเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 9 และ 50 ช่วง ซึ่งช่วยยืนยันแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ การที่เส้น EMA ระยะสั้นอยู่เหนือเส้น EMA ระยะยาว บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังแข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันอยู่ที่ 74.21 และเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นอาจยืดตัวมากเกินไป แม้แรงกดดันในทิศทางขาขึ้นยังคงเป็นบวกและได้รับแรงหนุนจากดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ที่อยู่ในระดับสูงใกล้ 143.70

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 9 ช่วงบริเวณ 0.8284 โดยอาจมีแนวรับสำหรับการปรับฐานที่ลึกลงมาเกิดขึ้นบริเวณเส้น EMA 50 ช่วงใกล้ 0.8152 หากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรเร่งตัวขึ้น ในด้านขาขึ้น แม้ยังไม่มีแนวต้านที่อ้างอิงจากระดับราคาที่ชัดเจนเกิดขึ้น แต่ RSI ที่อยู่ในเขตซื้อมากเกินไปและค่าดัชนีความเชื่อมั่นเฟดที่อยู่ในระดับสูงเตือนว่า การปรับตัวขึ้นอาจมีความเสี่ยงต่อการย่อตัวกลับมากขึ้น ขณะที่ผู้ซื้อทดสอบระดับที่สูงขึ้นเหนือ 0.8345

การวิเคราะห์กราฟ USDCHF — USDCHF: กราฟรายวัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์

ฟรังก์สวิสยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 16 เดือน โอกาสเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยหนุนดอลลาร์สหรัฐ