ฟรงกสวสออนคาลง ขณะทดอลลารสหรฐแขงคาขนจากการเกงเฟดปรบขนอตราดอกเบยมากขน

USD/CHF ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากความคาดหวังเรื่องธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนมากขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ
ฟรังก์สวิสเผชิญแรงกดดันจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น แม้กระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยจากการเทขายเยนในการ Carry Trade จะช่วยชะลอขาลง

ในช่วงตลาดเอเชียของวันศุกร์ USD/CHF ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.8140 คู่สกุลเงินดังกล่าวแข็งค่าขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวเพิ่มขึ้น ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดกำลังประเมินว่ามีโอกาสมากกว่า 72% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์หน้า เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากโอกาส 61% ที่บันทึกไว้ก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ล่าสุด นอกจากนี้ นักลงทุนยังจับตารายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจช่วยยืนยันความคาดหวังเกี่ยวกับการใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดมากขึ้น

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า PPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้นจากการปรับตัวขึ้น 4.8% ในเดือนกรกฎาคม และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 5.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน PPI ทั่วไปสอดคล้องกับการคาดการณ์ โดยเพิ่มขึ้น 0.4% ขณะที่ PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งต่ำกว่าการประมาณการเบื้องต้นเล็กน้อย

ฟรังก์สวิส (CHF) เผชิญแรงกดดัน เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสวิตเซอร์แลนด์และสหรัฐฯ (US) เพิ่มขึ้น ขณะที่ธนาคารกลางรายอื่นทั่วโลกกำลังดำเนินนโยบายในวัฏจักรการเงินแบบเข้มงวดที่แตกต่างกัน ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ได้รับการคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ที่ 0% ไปจนถึงสิ้นปี ส่งผลให้สวิตเซอร์แลนด์ยังคงมีต้นทุนการกู้ยืมต่ำที่สุดในบรรดาประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่

อย่างไรก็ตาม คาดว่าการปรับตัวลงอย่างรุนแรงหรือยืดเยื้อของฟรังก์สวิส (CHF) จะได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงในตลาดสกุลเงินทั่วโลกในวงกว้าง การผสมผสานระหว่างความเชื่อมั่นเชิงเข้มงวดจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และการแทรกแซงร่วมกันเพื่อซื้อเงินเยนโดยวอชิงตันและโตเกียวได้ลดความน่าสนใจของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ในการทำ Carry Trade

ผลที่ตามมาคือ นักซื้อขายสกุลเงินกำลังปรับสถานะออกจากเงินเยนและหันไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยอื่น ๆ อย่างแข็งขัน ฟรังก์สวิสกลายเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการโยกย้ายเงินทุนครั้งนี้

USD/CHF มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบที่แคบลง เนื่องจาก UOB ปรับลดกรอบคาดการณ์ระยะสั้น

นักกลยุทธ์จาก UOB Group ยังคงมีมุมมองเป็นกลางและคาดว่า USD/CHF จะซื้อขายในกรอบ โดยระบุว่า "มุมมองล่าสุดของพวกเขาเมื่อวันจันทร์ (07 ก.ย. สปอตอยู่ที่ 0.8100)" คาดว่าดอลลาร์จะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง "0.8055 และ 0.8155" ขณะนี้พวกเขาย้ำว่า "ยังคงคาดว่าจะซื้อขายในกรอบ" แต่ประเมินว่า "กรอบที่แคบลงระหว่าง 0.8060/0.8135 น่าจะเพียงพอที่จะจำกัดการเคลื่อนไหวของราคา USD ในขณะนี้"

Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์

ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น