ฟรงกสวสออนคาลงกอนการเปดเผยขอมลทนสำรองเงนตราตางประเทศ

USD/CHF ปรับตัวขึ้น ขณะที่ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลง ก่อนการประกาศข้อมูลทุนสำรองเงินตราต่างประเทศประจำเดือนกันยายนในวันพุธ
ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุน เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางอาจทำให้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดกลับมาอีกครั้ง
เครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่าตลาดคาดการณ์โอกาสประมาณ 20% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ USD/CHF ปรับตัวขึ้นต่อเป็นวันที่สามติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.8330 อัตราการว่างงานของสวิตเซอร์แลนด์ที่ปรับตามฤดูกาลยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.1% เป็นเดือนที่ห้าติดต่อกันในเดือนกันยายน ขณะนี้ ตลาดจะจับตาข้อมูลทุนสำรองเงินตราต่างประเทศประจำเดือนกันยายนในช่วงต่อมาในวันนี้

แรงหนุนฟรังก์ยังอยู่ ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับหนี้ฝรั่งเศสบดบังข่าวการเปลี่ยนจุดยืนนโยบายของ SNB

นักกลยุทธ์จาก DBS ชี้ว่า "การปรับตัวลงล่าสุดของเงินเฟ้อและตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ เกิดขึ้นพร้อมกับความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะของฝรั่งเศส" ซึ่งช่วยเสริมความต้องการฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย พวกเขาระบุว่า "EUR/CHF ปรับตัวลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน เนื่องจากส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส OAT-Bund ที่กว้างขึ้นมีน้ำหนักมากกว่าการตัดสินใจของธนาคารกลางสวิสที่ฝืนวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงินทั่วโลก และลดทอนถ้อยแถลงเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินฟรังก์สวิส" ซึ่งตอกย้ำว่าความกังวลด้านการเมืองและการคลังของฝรั่งเศสกำลังมีอิทธิพลเหนือปฏิกิริยาของสกุลเงิน แม้ SNB จะมีจุดยืนที่ผ่อนคลายมากขึ้น

คู่ USD/CHF ปรับตัวขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งขับเคลื่อนโดยความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางที่ยังคงอยู่ ส่งผลให้ความกังวลด้านเงินเฟ้อและการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในจุดสนใจอย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของดอลลาร์อาจถูกจำกัด เนื่องจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วทำให้การคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลง ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch สัญญาสวอปอัตราดอกเบี้ยสะท้อนโอกาสประมาณ 20% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง

ประธานเฟดสาขาเคนซัสชี้แรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนโดย AI พร้อมมุ่งความสนใจของตลาดกระทิงดอลลาร์ไปที่แนวทางอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น

สุนทรพจน์ของประธานเฟดสาขาดัลลัสได้คะแนน 8/10 จาก FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 เล็กน้อย สะท้อนโทนที่ hawkish มากขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับระดับพื้นฐานที่เคยกำหนดไว้ การเน้นย้ำว่ากำลังแรงงาน "ยังคงอยู่ในภาวะที่ดี" ควบคู่ไปกับความไม่พอใจต่อเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ และการยืนยันว่า AI เป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อรายใหญ่ที่สุดในขณะนี้ แสดงให้เห็นถึงการมุ่งเน้นไปที่แรงกดดันด้านราคาเชิงโครงสร้างและความจำเป็นในการรักษาความน่าเชื่อถือของเฟด คำกล่าวที่ว่าเฟดยังมีงานต้องทำเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น แม้อัตราผลตอบแทนระยะยาวจะปรับตัวสูงขึ้นแล้ว ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานาน ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS เพิ่มขึ้น 0.34 จุด สู่ระดับ 137.91 ทำให้ดัชนียังคงอยู่ในแดน hawkish อย่างมั่นคงและสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยนี้สอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่แข็งแกร่งขึ้น และส่งสัญญาณถึงการย้ำความคาดหวังเชิง hawkish ต่อเฟดในระดับเล็กน้อยแต่ชัดเจน ซึ่งควรยังคงเป็นแรงหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่เทียบที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า

Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์

ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงก่อนการเปิดเผยข้อมูลทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ