ฟอเร็กซ์รายวัน: ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวหลังการประชุมเฟดที่วุ่นวาย จับตา BoE และข้อมูล GDP สหรัฐฯ

FXStreet · 2026-07-30T06:44:25Z
ฟอเร็กซ์รายวัน: ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวหลังการประชุมเฟดที่วุ่นวาย จับตา BoE และข้อมูล GDP สหรัฐฯ

นี่คือสิ่งที่คุณควรรู้ในวันพฤหัสบดีที่ 30 กรกฎาคม:

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทรงตัวในช่วงเช้าของยุโรปในวันพฤหัสบดี หลังจากการเคลื่อนไหวที่ผันผวนในช่วงเซสชันอเมริกาเมื่อวันพุธ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เบื้องต้นของเดือนกรกฎาคมจากเยอรมนี ตัวเลขการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่สองจากเยอรมนี ยูโรโซน และสหรัฐฯ จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดในภายหลังของวัน นอกจากนี้ ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะประกาศการตัดสินใจนโยบายการเงิน ซึ่งจะตามมาด้วยการแถลงข่าวของผู้ว่าการ BoE แอนดรูว์ เบลีย์

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ยูโร

USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD -0.44% -0.03% -0.05% -0.23% 0.75% 0.03% -0.03%
EUR 0.44% 0.39% 0.41% 0.21% 1.21% 0.47% 0.41%
GBP 0.03% -0.39% -0.11% -0.19% 0.81% 0.08% 0.01%
JPY 0.05% -0.41% 0.11% -0.20% 0.79% 0.07% -0.08%
CAD 0.23% -0.21% 0.19% 0.20% 0.97% 0.28% 0.20%
AUD -0.75% -1.21% -0.81% -0.79% -0.97% -0.72% -0.80%
NZD -0.03% -0.47% -0.08% -0.07% -0.28% 0.72% -0.07%
CHF 0.03% -0.41% -0.01% 0.08% -0.20% 0.80% 0.07%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

ในเดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในช่วง 3.5%-3.75% เป็นการประชุมครั้งที่ห้าติดต่อกัน แต่เจ้าหน้าที่เฟดสามคนไม่เห็นด้วย และสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดพื้นฐาน แม้ว่าการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยจะเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่ปฏิกิริยาในทันทีทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง เนื่องจากตลาดเห็นโอกาสประมาณ 30% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบเซอร์ไพรส์ก่อนการประกาศ

ประธานเฟด เควิน วอร์ช ยึดจุดยืนเข้มงวดนโยบายในการแถลงข่าวหลังการประชุม และช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐหาจุดยืนได้ หลังจากที่ดัชนีดอลลาร์ (USD Index) ร่วงลงมากกว่า 0.5% ในวันพุธ ดัชนีดังกล่าวฟื้นตัวในช่วงเช้าของวันพฤหัสบดีและยังคงอยู่ที่ประมาณ 101.00 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% ในวันนั้น

ประธานเฟดย้ำเป้าหมาย 2% ทำให้บรรดาผู้ถือดอลลาร์ยังคงมีความมั่นใจ

โทนเสียงในการแถลงข่าวหลังการประชุมของเควิน วอร์ชมีความเข้มข้นมากกว่าปกติ ได้รับคะแนน 7/10 จาก FXS Speechtracker เทียบกับคะแนนอดีตที่ 6/10 ซึ่งสะท้อนถึงความมุ่งมั่นที่แน่วแน่ในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ การย้ำซ้ำว่า "มีเป้าหมายเดียวและคือ 2%" และ "เราจะบรรลุเป้าหมาย 2%" พร้อมกับคำกล่าวว่าเงินเฟ้อ "ไม่สามารถรักษาได้ภายใน 9 สัปดาห์" และคณะกรรมการ "จะไม่ลังเลที่จะดำเนินการ" สะท้อนถึงท่าทีเข้มงวดและอดทนแม้จะยอมรับถึง "ความยืดหยุ่นที่น่าประทับใจ" ในเศรษฐกิจ การเน้นที่แนวโน้มมากกว่าข้อมูลระยะสั้น อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทั้งในเชิงนามธรรมและเชิงจริง รวมถึงการถกเถียงนโยบายที่เข้มแข็งและไม่เฉื่อยชา ชี้ให้เห็นว่าเฟดรู้สึกสบายใจกับสภาพการณ์ที่เข้มงวดในระยะยาว

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟด FXS พุ่งขึ้น +18.94 จุดสู่ระดับ 147.58 อยู่ในเขตเข้มงวดอย่างชัดเจนและสูงกว่าระดับกลางที่ 100 อย่างมาก สอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่แข็งแกร่งกว่าปกติ การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ดังกล่าวสะท้อนถึงการที่ตลาดตีความถ้อยแถลงที่ไม่เปลี่ยนแปลงของวอร์ชเกี่ยวกับเป้าหมาย 2% ความพร้อมที่จะดำเนินการ และการมุ่งเน้นที่พลวัตของเงินเฟ้อพื้นฐานท่ามกลางแรงกระแทกต่าง ๆ ว่าเป็นการเสริมสร้างความคาดหวังสำหรับท่าทีจำกัดนโยบายที่ยาวนาน ซึ่งเป็นปัจจัยที่ควรช่วยหนุนดอลลาร์ในเชิงเปรียบเทียบ

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงสูงในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ โดยสหรัฐฯ เปิดตัว "คลื่นการโจมตีหนักหน่วง" โดยมุ่งเป้าไปที่ทางตอนใต้ของอิหร่าน รวมถึงบันดาร์อาบาส คิช และเกาะเกชม รายงานระบุว่า เรือที่เป็นของสหรัฐฯ เกิดไฟไหม้จากการโจมตีด้วยโดรนที่ท่าเรือในอียิปต์ แต่ทางการอียิปต์ยังไม่ได้ยืนยันสาเหตุที่แน่ชัด ราคาน้ำมันดิบ ยังคงปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตเพิ่มขึ้นประมาณ 1% ในวันเดียวกันเหนือระดับ 84 ดอลลาร์ หลังจากเพิ่มขึ้นเกือบ 7% ในวันพุธ

คาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% หลังการประชุมในเดือนกรกฎาคม หลังจากที่ GBP/USD ปรับตัวขึ้นมากกว่า 0.5% ในวันพุธ คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานต่ำกว่า 1.3350 ในช่วงเช้าของยุโรปในวันพฤหัสบดี

ความเสี่ยง ความผันผวนของปอนด์เพิ่มขึ้น ขณะที่ Rabobank เตือนแนวโน้มขาขึ้นของ EUR/GBP

Jane Foley จาก Rabobank เตือนว่าบริบททางการเมืองอาจส่งผลกระทบต่อปอนด์มากขึ้นในเดือนข้างหน้า โดยชี้ว่าการปฏิรูปสวัสดิการและความตึงเครียดภายในพรรคแรงงานที่เกิดขึ้นอาจทำให้นักลงทุนไม่มั่นใจ ธนาคารระบุว่า "สิ่งนี้น่าจะเป็นแหล่งที่มาของความผันผวนสำหรับปอนด์ในเดือนข้างหน้า" พร้อมเสริมว่า "เป็นไปได้ที่ช่วงเวลาที่ Burnham ได้รับความนิยมจากผู้มีสิทธิเลือกตั้ง สมาชิกพรรคแรงงาน และตลาดจะหมดไปในช่วงฤดูใบไม้ร่วง หากไม่ใช่ก่อนหน้านั้น" ท่ามกลางบริบทของเงินเฟ้อที่อ่อนตัวในสหราชอาณาจักรและความคาดหวังว่า BoE จะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ Rabobank เตือนว่า "ด้วยความเป็นไปได้ที่จะเกิดความผิดหวังจากการที่ธนาคารไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ รวมถึงความเป็นไปได้ของความขัดแย้งทางการเมืองเกี่ยวกับการตัดงบประมาณ เราเห็นความเสี่ยงของแนวโน้มขาขึ้นใน EUR/GBP ไปที่ 0.87 ในมุมมอง 3 เดือน"

USD/JPY ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยและซื้อขายเหนือระดับ 163.50 เล็กน้อยหลังจากที่ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น Satsuki Katayama กล่าวว่าเจ้าหน้าที่เสนอให้ไม่มีเพดานสำหรับคำขอจัดงบประมาณในปีหน้า พร้อมเสริมว่ารัฐบาลจำเป็นต้องเปรียบเทียบขนาดงบประมาณแบบปีต่อปี เนื่องจากงบประมาณเริ่มต้นอาจมีขนาดใหญ่กว่าปีก่อนหน้า และตลาดอาจตอบสนองเกินจริงต่อเรื่องนี้

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ในช่วงเซสชันสหรัฐฯ ในวันพุธ แต่ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวก่อนปิดตลาดด้วยกำไรเกือบ 1% ที่ประมาณ 4,070 ดอลลาร์ XAU/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงในช่วงเช้าของยุโรปในวันพฤหัสบดี และซื้อขายต่ำกว่า 4,050 ดอลลาร์

แรงซื้อทองคำยังคงอยู่ ขณะที่การตอบสนองของเฟดถูกมองว่าระมัดระวังเงินเฟ้อเกินไป

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ระบุว่าการปรับตัวขึ้นล่าสุดของทองคำมาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนของผลตอบแทนระยะยาวในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ โดย "ผลตอบแทนระยะยาวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากนักลงทุนประเมินว่าการตอบสนองของเฟดไม่เพียงพอที่จะควบคุมเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่" พวกเขาโต้แย้งว่าท่าทีการสื่อสารที่ระมัดระวังมากขึ้นของธนาคารกลาง พร้อมกับการลดคำแนะนำล่วงหน้า มีแนวโน้มที่จะไม่ช่วยให้ตลาดสงบในระยะสั้น และเตือนว่า "แนวทางนี้น่าจะทำให้ความผันผวนของตลาดยังคงสูง เนื่องจากนักลงทุนประเมินมุมมองนโยบายใหม่"

Central banks: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางมีหน้าที่สําคัญในการทําให้แน่ใจว่ามีเสถียรภาพด้านราคาในประเทศหรือในภูมิภาคหนึ่ง ๆ เมื่อเศรษฐกิจกําลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่องเมื่อราคาสินค้าและบริการบางอย่างมีความผันผวน ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องสําหรับสินค้าเดียวกันหมายถึงอัตราเงินเฟ้อราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องสําหรับสินค้าเดียวกันหมายถึงภาวะเงินฝืด เป็นหน้าที่ของธนาคารกลางที่จะรักษาอุปสงค์ให้สอดคล้องกับการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สําหรับธนาคารกลางที่ใหญ่ที่สุด เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หรือธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คําสั่งคือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ใกล้เคียงกับ 2%

ธนาคารกลางมีเครื่องมือสําคัญอย่างหนึ่งในการทําให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นหรือต่ำลง นั่นคือการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย หรือที่เรียกกันทั่วไปว่าอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาที่มีการส่งสัญญาณเกี่ยวกับในอนาคต ธนาคารกลางจะออกแถลงการณ์พร้อมกับดำเนินการกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และให้เหตุผลเพิ่มเติมว่าเหตุใดจึงยังคงระดับเดิมหรือเปลี่ยนแปลง (ปรับลดหรือปรับเพิ่ม) ธนาคารในประเทศจะปรับอัตราดอกเบี้ยการออมและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้เหมาะสม ซึ่งจะทําให้ผู้คนหารายได้จากการออมได้ยากขึ้นหรือง่ายขึ้น หรือสําหรับบริษัทต่างๆ ในการกู้ยืมเงินและลงทุนในธุรกิจของตน เมื่อธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมากสิ่งนี้เรียกว่าการคุมเข้มทางการเงิน เมื่อมีการลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานจะเรียกว่าการผ่อนคลายทางการเงิน

ธนาคารกลางมักมีความเป็นอิสระทางการเมือง สมาชิกของคณะกรรมการนโยบายธนาคารกลางกําลังผ่านคณะกรรมการและการพิจารณาคดีก่อนที่จะได้รับการแต่งตั้งให้นั่งในคณะกรรมการนโยบาย สมาชิกแต่ละคนในคณะกรรมการนั้นมักจะมีความเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางควรควบคุมอัตราเงินเฟ้อและนโยบายการเงินที่ตามมาอย่างไร สมาชิกที่ต้องการนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ําและการให้กู้ยืมราคาถูกเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมากในขณะที่พอใจที่จะเห็นอัตราเงินเฟ้อสูงกว่า 2% เล็กน้อย หรือที่เรียกว่า 'สายพิราบ' สมาชิกที่ต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อตอบแทนการออมและต้องการควบคุมอัตราเงินเฟ้อตลอดเวลาเรียกว่า 'สายเหยี่ยว' และจะไม่หยุดดำเนินการจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 2%หรือต่ำกว่านั้น

โดยปกติมีประธานหรือประธานที่เป็นผู้นําการประชุมแต่ละครั้งจําเป็นต้องสร้างฉันทามติระหว่างสายเหยี่ยวหรือสายพิราบ และมีคําพูดสุดท้ายของเขาหรือเธอว่าจะลงมาแบ่งคะแนนเสียงเพื่อหลีกเลี่ยงการเสมอกันที่ 50-50 ว่าควรปรับนโยบายปัจจุบันหรือไม่ อย่างไร ตัวประธานจะกล่าวสุนทรพจน์ซึ่งมักจะสามารถติดตามได้แบบสดผ่านสื่อ ซึ่งมีการสื่อสารจุดยืนและแนวโน้มทางการเงินในปัจจุบัน ธนาคารกลางจะพยายามผลักดันนโยบายการเงินโดยไม่ทําให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในอัตราดอกเบี้ย ตราสารทุน หรือสกุลเงิน สมาชิกทุกคนของธนาคารกลางจะแสดงจุดยืนต่อตลาดก่อนการประชุมนโยบาย ระหว่างไม่กี่วันก่อนการประชุมนโยบายจะเกิดขึ้น และจนกว่าจะมีการสื่อสารนโยบายใหม่ ๆ สมาชิกบอร์ดจะถูกห้ามไม่ให้พูดในที่สาธารณะ เหตุนี้เรียกว่าช่วงเวลางดให้ข้อมูลกับสื่อมวลชน