ฟอเร็กซ์รายวัน: คลื่นใหม่ของภาษีสหรัฐฯ และความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ลึกซึ้งขึ้นทำให้ตลาดตึงเครียด

FXStreet · 2026-07-24T07:35:04Z
ฟอเร็กซ์รายวัน: คลื่นใหม่ของภาษีสหรัฐฯ และความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ลึกซึ้งขึ้นทำให้ตลาดตึงเครียด

นี่คือสิ่งที่คุณควรรู้ในวันศุกร์ที่ 24 กรกฎาคม:

ตลาดการเงินยังคงระมัดระวังความเสี่ยงก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนต้องประเมินผลกระทบจากคลื่นใหม่ของภาษีศุลกากรที่สหรัฐฯ กำหนดขึ้น ขณะเดียวกันก็ติดตามข่าวสารจากตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด ปฏิทินเศรษฐกิจจะมีข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและบริการเบื้องต้นของเดือนกรกฎาคมจากยูโรโซน สหราชอาณาจักร และสหรัฐฯ ในวันศุกร์

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ สวิสฟรังก์

USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD 0.38% 0.99% 0.90% 0.43% -0.22% 0.90% 1.03%
EUR -0.38% 0.61% 0.47% 0.04% -0.60% 0.51% 0.65%
GBP -0.99% -0.61% -0.15% -0.56% -1.19% -0.09% 0.08%
JPY -0.90% -0.47% 0.15% -0.38% -1.07% -0.04% 0.24%
CAD -0.43% -0.04% 0.56% 0.38% -0.61% 0.34% 0.65%
AUD 0.22% 0.60% 1.19% 1.07% 0.61% 1.12% 1.29%
NZD -0.90% -0.51% 0.09% 0.04% -0.34% -1.12% 0.17%
CHF -1.03% -0.65% -0.08% -0.24% -0.65% -1.29% -0.17%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

สหรัฐฯ ประกาศเมื่อช่วงดึกของวันพฤหัสบดีว่ามีการกำหนดภาษีศุลกากรใหม่กับคู่ค้าการค้ากว่า 50 ราย ก่อนที่ภาษีชั่วคราวสำหรับการนำเข้าสินค้าทั่วโลกจะหมดอายุ เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ชี้แจงว่าไม่ได้เพียงแค่ทำซ้ำภาษีที่ศาลสูงสุดได้ยกเลิกไปในเดือนกุมภาพันธ์ แต่พวกเขาต้องการต่อสู้กับการใช้แรงงานบังคับในการผลิตสินค้า “ไม่มีประเทศใดบังคับใช้การห้ามใช้แรงงานบังคับในระดับเดียวกับสหรัฐฯ ซึ่งทำให้พวกเขาได้เปรียบอย่างไม่เป็นธรรม” เจ้าหน้าที่ฝ่ายบริหารอธิบาย

การปรับเปลี่ยนภาษีศุลกากรถูกมองว่าไม่ส่งผลต่อตลาด FX แต่ความเสี่ยงด้านนโยบายยังคงอยู่

นักวิเคราะห์จากคอมเมิร์ซแบงก์ประเมินว่ามาตรการภาษีศุลกากรล่าสุดของสหรัฐฯไม่น่าจะส่งผลต่อตลาดสกุลเงินในระยะสั้น โดยระบุว่า “ผลกระทบต่อตลาด FX น่าจะจำกัดในช่วงนี้” เนื่องจาก “ภาษีใหม่มาแทนที่ภาษีทั่วไป 10% ที่กำลังจะหมดอายุ ดังนั้นอัตราภาษีที่แท้จริงไม่น่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” ขณะเดียวกันทำเนียบขาวยัง “เผยแพร่รายชื่อข้อยกเว้นจำนวน 55 หน้า” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “เป็นที่ชัดเจนว่าฝ่ายบริหารสหรัฐฯ ยังคงยึดมั่นในนโยบายภาษีศุลกากร ดังนั้นเราอาจเห็นความประหลาดใจเพิ่มเติมในสัปดาห์ข้างหน้า”

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่ากำลังพิจารณาที่จะเปิด “การโจมตีครั้งใหญ่” ต่ออิหร่าน พร้อมเสริมว่าเขาจะตัดสินใจในเร็วๆ นี้ว่าจะกลับมาดำเนินการทางทหารครั้งใหญ่หรือไม่ รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อารักชี เรียกการกระทำของสหรัฐฯ ว่าเป็น “การรุกรานที่ไร้เหตุผล” และกล่าวว่าสหรัฐฯ จะต้องจ่าย “ราคาที่หนักหน่วงขึ้น” สำหรับข้อตกลงยุติสงคราม ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศเป็นคืนที่ 13 ติดต่อกัน โดยสื่ออิหร่านรายงานเหตุระเบิดในหลายเมือง รวมถึงโครามาบัด จัสก์ อาฮ์วาซ และบันดาร์อับบาส

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเทอร์มีเดียต (WTI) ปรับตัวลดลงในช่วงเช้าวันศุกร์และซื้อขายต่ำกว่า 90 ดอลลาร์เล็กน้อย หลังจากที่ปรับตัวขึ้นประมาณ 6% ในวันพฤหัสบดี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) เคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์ใกล้ระดับ 101.40 หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์เหนือ 101.50 ในช่วงปลายวันพฤหัสบดี

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยสำคัญไว้ไม่เปลี่ยนแปลงหลังการประชุมนโยบายในเดือนกรกฎาคม ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด งดเว้นการบ่งชี้ว่าพวกเขามีแนวโน้มที่จะพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ โดยระบุว่ามีข้อมูลสำคัญที่จะต้องประเมินซึ่งจะถูกปล่อยออกมาระหว่างนี้จนถึงการประชุมครั้งถัดไป EUR/USD ปรับตัวลดลงประมาณ 0.3% ในวันพฤหัสบดีและเข้าสู่ช่วงเวลาของการปรับฐานต่ำกว่า 1.1400 ในวันศุกร์ ขณะเดียวกัน ข้อมูลจากเยอรมนีแสดงให้เห็นว่า HCOB Composite PMI ปรับตัวดีขึ้นเป็น 51.2 ในเดือนกรกฎาคม จาก 49.5 ในเดือนมิถุนายน ตัวเลขนี้ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 49.8 และแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจในภาคเอกชนฟื้นตัวเข้าสู่เขตขยายตัว

ความเปราะบางของยูโรยังคงอยู่แม้ ECB จะมีท่าทีเข้มงวด

นักยุทธศาสตร์จาก OCBC ชี้ว่า ECB น่าจะยังไม่สิ้นสุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยระบุว่า “ยังคงคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีก 25 จุดฐานเป็น 2.50% ในเดือนกันยายน แม้ว่าความเสี่ยงจะโน้มเอียงไปทางการปรับขึ้นเพิ่มเติม” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “แม้ ECB จะรักษาท่าทีเข้มงวดท่ามกลางราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น แต่ในแง่ของความสัมพันธ์ทางการค้าทำให้ดอลลาร์สหรัฐได้เปรียบมากกว่ายูโร” ในมุมมองของพวกเขา ยูโรยังคงมีข้อเสียเชิงโครงสร้างในด้านพลังงาน เนื่องจาก “ยุโรปยังคงเป็นผู้นำเข้าพลังงานสุทธิ ขณะที่สหรัฐฯ เป็นผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ ทำให้ยูโรมีความเปราะบางต่อการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอย่างต่อเนื่อง”

หลังจากที่ทองคำมีทิศทางขาขึ้นในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ ทองคำกลับทิศในวันพฤหัสบดีและปรับตัวลดลงประมาณ 2% ลบล้างกำไรส่วนใหญ่ของสัปดาห์นี้ ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปในวันศุกร์ ทองคำ ยังคงปรับตัวลดลงเล็กน้อยแต่ยังสามารถยืนเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้ในขณะนี้

USD/JPY ปรับตัวขึ้นเกือบ 0.5% ในวันพฤหัสบดีและทำระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ คู่สกุลเงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวอย่างค่อนข้างนิ่งในช่วงเช้าของตลาดยุโรปในวันศุกร์และซื้อขายใกล้ระดับ 163.80 อีกครั้ง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ได้แทรกแซงด้วยวาจาในช่วงต้นวัน โดยกล่าวว่าหน่วยงานที่เกี่ยวข้องพร้อมที่จะดำเนินการอย่างเด็ดขาดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

GBP/USD ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยแต่ยังคงต่ำกว่า 1.3350 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปในวันศุกร์ หลังจากที่ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในวันพฤหัสบดี

Risk sentiment: คำถามที่พบบ่อย

ในโลกของศัพท์ทางการเงิน มักจะมีคําที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคํา "risk-on" และ "risk off" สองคำนี้หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนเต็มใจที่จะยอมรับในช่วงเวลาที่อ้างอิง ในตลาดลงทุนที่ "เปิดรับความเสี่ยง" คือสิ่งที่นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับอนาคต และเต็มใจที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" นักลงทุนเริ่ม 'ลงทุนอย่างปลอดภัย' เพราะพวกเขากังวลเกี่ยวกับอนาคต ดังนั้นจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ซึ่งมีความแน่นอนมากขึ้นในการให้ผลตอบแทนแม้ว่าจะค่อนทำกำไรได้น้อยก็ตาม

โดยปกติในช่วงที่ตลาดลงทุน "มีความเสี่ยง" ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เข้าพอร์ต ทองคําก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกันเนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่มีมากขึ้น สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์จํานวนมากจะแข็งแกร่งขึ้นเเพราะความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลชื่อดัง ทองคําได้รับความนิยม และสกุลเงินที่ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนได้รับประโยชน์

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองลงมา เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในตลาดที่ "เปิดรับความเสี่ยง" นี่เป็นเพราะเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะขึ้นราคาในช่วงที่ตลาดกล้าเปิดรับความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตเพราะกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น

สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ "ปิดรับความเสี่ยง" ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสํารองของโลกและเพราะในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยเพราะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกาไม่น่าจะผิดนัดชําระหนี้ เงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเพราะมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากขึ้น สาเหตุนั้นเป็นเพราะนักลงทุนในประเทศที่ถือหุ้นด้วยสัดส่วนที่สูงไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านี้แม้อยู่ในภาวะวิกฤต ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเพราะกฎหมายการธนาคารของสวิสที่เข้มงวดช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนมากขึ้น