ฟอเรกซรายวน: ดอลลารสหรฐทรงตว ตลาดระมดระวงเรองความไมแนนอนในตะวนออกกลาง

นี่คือสิ่งที่คุณควรรู้ในวันพฤหัสบดีที่ 6 สิงหาคม:

ในวันพฤหัสบดี หลังจากการเคลื่อนไหวเชิงบวกของสินทรัพย์เสี่ยงที่เห็นในช่วงต้นสัปดาห์ ตลาดกลับมาใช้ท่าทีระมัดระวัง ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการเปิดเผยข้อมูล Challenger Job Cuts สำหรับเดือนกรกฎาคม, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ และข้อมูลต้นทุนแรงงานต่อหน่วยในไตรมาสที่สอง ก่อนรายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการที่สำคัญในวันศุกร์ ซึ่งจะมีตัวเลข Nonfarm Payrolls (NFP)

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังจากการเปิดเผยข้อมูลที่อ่อนแอกลางสัปดาห์ แต่สามารถหาจุดยืนได้เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่กำลังจะสิ้นสุดลงหายไป ตัวเลขการจ้างงานของ ADP ลดลงเหลือ 44,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม จาก 98,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 70,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของสถาบันการจัดการด้านอุปทาน (ISM) อยู่ที่ 54.1 ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 54.5 ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษากำไรรายวันเล็กน้อยไว้ได้ แต่ยังอยู่ต่ำกว่า 100.00

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.03%	0.25%	0.38%	0.00%	-0.05%	0.46%	0.19%
EUR	-0.03%		0.23%	0.36%	-0.02%	0.03%	0.44%	0.17%
GBP	-0.25%	-0.23%		-0.19%	-0.26%	-0.20%	0.21%	-0.06%
JPY	-0.38%	-0.36%	0.19%		-0.31%	-0.29%	0.19%	-0.09%
CAD	-0.01%	0.02%	0.26%	0.31%		0.04%	0.51%	0.20%
AUD	0.05%	-0.03%	0.20%	0.29%	-0.04%		0.40%	0.14%
NZD	-0.46%	-0.44%	-0.21%	-0.19%	-0.51%	-0.40%		-0.26%
CHF	-0.19%	-0.17%	0.06%	0.09%	-0.20%	-0.14%	0.26%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิสลดท่าทีขึ้นดอกเบี้ย ดูการตอบสนองของเฟด

คำปราศรัยของนีล แคชคารี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขามินนิอาโปลิส ได้รับคะแนน 4.6/10 จาก FXS Speechtracker ในวันพฤหัสบดี ซึ่งนุ่มนวลกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.8/10 อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนท่าทีทางนโยบายที่ไม่เข้มงวดมากนัก โดยเน้นว่าจุดมุ่งหมายคือการลดเงินเฟ้อโดยไม่ตั้งใจชะลอเศรษฐกิจ และชี้ให้เห็นแรงกดดันราคาล่าสุดส่วนใหญ่เกิดจากปัจจัยด้านอุปทาน แคชคารีจึงหลีกเลี่ยงการเข้มงวดอย่างรุนแรงในขณะที่ยังยอมรับว่ามีส่วนร่วมจากฝั่งอุปสงค์อยู่บ้าง ข้อสังเกตอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการไม่เรียกร้องให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง พร้อมกับการเน้นการอธิบายฟังก์ชันการตอบสนองแทนการเปลี่ยนแปลงฟังก์ชันดังกล่าว ชี้ให้เห็นถึงท่าทีระมัดระวังและเน้นการสื่อสารที่น้อยกว่าความเข้มงวดที่เป็นฐานเดิม

อิหร่านและโอมานรายงานว่าใกล้จะสรุปกรอบการทำงานสำหรับการขนส่งทางการค้าผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ตาม รองรัฐมนตรีว่าการกระทรวงต่างประเทศอิหร่าน คาซิม การีบาบาดี กล่าวกับสำนักข่าว Islamic Republic News Agency (IRNA) ว่าข้อตกลงนี้จะไม่เปิดเส้นทางน้ำโดยอัตโนมัติ ตามรายงานของเจ้าหน้าที่อ่าวระดับสูง มีโอกาส 50% ที่อิหร่านและโอมานจะบรรลุข้อตกลงภายในวันศุกร์

ในขณะเดียวกัน รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ JD Vance กล่าวกับ Fox News ว่าการเจรจากับอิหร่านเป็นเรื่อง "ยุ่งเหยิง" และเรียกชาวอิหร่านว่า "คนที่ยากเป็นพิเศษ" หลังจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธ ในช่วงเช้าของยุโรปในวันพฤหัสบดี น้ำมันดิบ West Texas Intermediate ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันเดียวกันที่ประมาณ 74.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ราคาน้ำมันเบรนท์ทรงตัว ขณะที่สถานการณ์ช่องทางฮอร์มุซดูผ่อนคลาย

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ชี้ให้เห็นว่าน้ำมันดิบเบรนท์แสดงสัญญาณของการทรงตัว โดยราคาปรับตัวขึ้น 0.1% สู่ระดับ 79.45 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในช่วงสามวันติดต่อกันจากความหวังในข้อตกลงฮอร์มุซ พวกเขาเน้นย้ำว่าข้อตกลงที่เสนอในช่องแคบฮอร์มุซไม่ใช่การแก้ไขปัญหาอย่างครบถ้วน แต่จะเป็น "ช่องทางเดินเรือชั่วคราวที่มีผลใช้ได้ระหว่างสองถึงสี่เดือน" ในมุมมองของพวกเขา "น้ำเสียงที่ระมัดระวังมากขึ้น" จากเจ้าหน้าที่บ่งชี้ว่า "แม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะลดลง แต่การฟื้นฟูการเดินเรือปกติอย่างเต็มรูปแบบอาจใช้เวลาพอสมควร" ทำให้ภาพรวมของตลาดน้ำมันยังคงขึ้นอยู่กับการดำเนินการช่องทางเดินเรือและว่ามันจะได้รับการขยายเวลาหรือไม่

EUR/USD ปรับตัวลดลงและเคลื่อนไหวต่ำกว่า 1.1550 เล็กน้อยหลังจากที่ทำกำไรติดต่อกันสองวัน Eurostat จะประกาศข้อมูลยอดขายปลีกของเดือนมิถุนายนในช่วงหลังของวันนี้
USD/JPY ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่ำกว่า 158.00 หลังจากไม่สามารถเคลื่อนไหวอย่างชัดเจนในทิศทางใดในวันพุธ

ทองคำ ปรับตัวขึ้นมากกว่า 4% ในวันพุธและทะลุระดับ 4,300 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน โดยทำกำไรวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์
XAU/USD ยังคงอยู่ในกรอบปรับฐานที่ประมาณ 4,250 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี

ทองคำพุ่งขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่คลี่คลายและความคาดหวังเฟดที่อ่อนตัวกดดันดอลลาร์สหรัฐฯ

นักวิเคราะห์จาก OCBC ชี้ว่า ทองคำ "ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงค่ำคืนที่ผ่านมา เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่คลี่คลายทำให้น้ำมันราคาลดลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลง" พร้อมกับความคาดหวังของตลาดที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนก็อ่อนตัวลง พวกเขาเน้นว่า "ความน่าจะเป็นที่ประมาณ 55% ถูกตีราคาไว้ (เทียบกับ 66% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว)" และ "การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของทองคำเร่งขึ้นหลังจากราคาทะลุแนวต้านล่าสุด กระตุ้นการซื้อทางเทคนิคและการปิดสถานะสั้น"

OCBC เสริมว่า ความแข็งแกร่งของทองคำ "บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังตีราคาในทิศทางที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะลดลง การฟื้นฟูการไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซเป็นปกติ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลง และดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนตัว" ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายอัตราดอกเบี้ยกำลังเอื้อต่อโลหะมีค่า

GBP/USD ปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากการวิ่งขึ้นสองวัน และเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 1.3450 ในช่วงต้นเซสชันยุโรปวันพฤหัสบดี

Employment: คำถามที่พบบ่อย

ระดับการจ้างงานส่งผลต่อสกุลเงินอย่างไร?

สภาวะตลาดแรงงานเป็นองค์ประกอบสําคัญในการประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจ และเป็นปัจจัยหลักสําหรับการประเมินมูลค่าสกุลเงิน การจ้างงานสูงหรือการว่างงานต่ำมีผลกระทบเชิงบวกต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคและทําให้การเติบโตทางเศรษฐกิจเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินท้องถิ่น นอกจากนี้ตลาดแรงงานที่ตึงตัวมาก (ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ขาดแคลนแรงงานเพื่อเติมเต็มตําแหน่งงานที่เปิดอยู่) อาจส่งผลกระทบต่อระดับเงินเฟ้อและทนโยบายการเงินเนื่องจากอุปทานแรงงานต่ำและความต้องการสูงทำให้ค่าจ้างสูงขึ้น

เหตุใดการเติบโตของค่าจ้างจึงมีความสําคัญ?

จังหวะที่เงินเดือนเติบโตในระบบเศรษฐกิจเป็นกุญแจสําคัญสําหรับผู้กําหนดนโยบาย การเติบโตของค่าจ้างที่สูงหมายความว่าครัวเรือนมีเงินใช้จ่ายมากขึ้นซึ่งมักจะนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าอุปโภคบริโภค ในทางตรงกันข้าม แหล่งที่มาของอัตราเงินเฟ้อที่ผันผวนมากขึ้นเช่นราคาพลังงาน การเติบโตของค่าจ้าง ถูกมองว่าเป็นองค์ประกอบสําคัญของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและจะอยู่เช่นนั้นเนื่องจากการขึ้นเงินเดือนไม่น่าจะถูกปรับลดลงมาได้ ธนาคารกลางทั่วโลกให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างเมื่อมีการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

ธนาคารกลางให้ความสําคัญกับการจ้างงานมากแค่ไหน?

น้ำหนักที่ธนาคารกลางแต่ละแห่งกําหนดให้กับสภาวะตลาดแรงงานขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของแต่ละธนาคารกลาง ธนาคารกลางบางแห่งมีข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับตลาดแรงงานอย่างชัดเจนนอกเหนือจากการควบคุมระดับเงินเฟ้อ ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีอํานาจสองประการในการส่งเสริมการจ้างงานสูงสุดและสร้างราคาที่มั่นคง ในขณะเดียวกัน เป้าหมายเดียวของธนาคารกลางยุโรป (ECB) คือการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ถึงกระนั้น (และแม้จะมีข้อบังคับใด ๆ) แต่สภาวะตลาดแรงงานเป็นปัจจัยสําคัญสําหรับผู้กําหนดนโยบายเนื่องจากมีความสําคัญในฐานะมาตรวัดสุขภาพของเศรษฐกิจและความสัมพันธ์โดยตรงกับอัตราเงินเฟ้อ

ฟอเร็กซ์รายวัน: ดอลลาร์สหรัฐทรงตัว ตลาดระมัดระวังเรื่องความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง