ฟอเรกซรายวน: ดอลลารแขงคาขนจากเงนเฟอสหรฐฯ ทรอนแรง และคาดการณเฟดปรบขนดอกเบยเพม

สิ่งที่คุณจำเป็นต้องทราบในวันอังคารที่ 15 กันยายน:

ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันอังคาร ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ที่ประมาณ 99.60 เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบนับตั้งแต่ปี 2007 ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม ข้อมูล CPI ที่ร้อนแรงขึ้นตามหลังตัวเลของค์ประกอบหลายรายการของดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ซึ่งประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้น

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์เชื่ออว่ามีโอกาสมากกว่า 92% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนกันยายนวันพุธ

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.17%	0.21%	0.33%	0.05%	0.27%	0.36%	0.04%
EUR	-0.17%		0.05%	0.14%	-0.12%	0.10%	0.18%	-0.13%
GBP	-0.21%	-0.05%		0.08%	-0.18%	0.05%	0.12%	-0.18%
JPY	-0.33%	-0.14%	-0.08%		-0.27%	-0.05%	0.02%	-0.28%
CAD	-0.05%	0.12%	0.18%	0.27%		0.22%	0.30%	-0.01%
AUD	-0.27%	-0.10%	-0.05%	0.05%	-0.22%		0.08%	-0.24%
NZD	-0.36%	-0.18%	-0.12%	-0.02%	-0.30%	-0.08%		-0.30%
CHF	-0.04%	0.13%	0.18%	0.28%	0.01%	0.24%	0.30%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

น้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% ในวันอังคาร เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น หลังการโจมตีส่งผลกระทบต่อท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตกของซาอุดีอาระเบีย และการเจรจาที่วางแผนไว้ระหว่างรัฐอาหรับบริเวณอ่าวกับอิหร่านถูกเลื่อนออกไป

มาซูด เปเซชเคียน ประธานาธิบดีอิหร่านกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ข้อเรียกร้องของเตหะรานสำหรับการเจรจากับสหรัฐฯ (US) ยังคงเป็นข้อเรียกร้องเดียวกับที่เราเคยเสนอไปก่อนหน้านี้ ขณะเดียวกัน โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ เปิดกว้างต่อการมีส่วนร่วมกับอิหร่าน หลังจากก่อนหน้านี้เขายืนกรานซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าไม่ต้องการเจรจากับสาธารณรัฐอิสลามแห่งนี้

ในฝั่งเอเชีย ข้อมูลที่ประกาศโดยสำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า ยอดค้าปลีกของจีน เพิ่มขึ้น 0.4% YoY ในเดือนสิงหาคม เมื่อเทียบกับการเติบโต 0.6% ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขดังกล่าวออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.8% การผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 5.2% YoY ในเดือนสิงหาคม เทียบกับ 4.5% ในครั้งก่อนหน้า และสูงกว่ามติคาดการณ์ของตลาดที่ 4.8%

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเฟดเพิ่มขึ้น เมื่อประธานเฟดไม่ต้องการชี้นำแนวทางนโยบายในอนาคตมากนัก

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank เน้นย้ำว่า "ขณะนี้มีความไม่แน่นอนในระดับสูงเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต" โดยสังเกตเห็นความแตกต่างอย่างมากระหว่างการกำหนดราคาของตลาดกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ แม้ว่า "นักลงทุนในตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย" แต่พวกเขาชี้ให้เห็นว่า "นักเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับการสำรวจมีแนวโน้มคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีข้างหน้า" ซึ่งตอกย้ำถึงการขาดฉันทามติเกี่ยวกับแนวทางนโยบาย

ขณะเดียวกัน Commerzbank ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในกรอบการสื่อสารภายใต้ประธานเฟดคนใหม่ ระบุว่า Kevin Warsh “ปฏิเสธแนวคิดเรื่องการชี้นำล่วงหน้าอย่างชัดเจน” และ “การวิเคราะห์การประชุมในช่วง 30 ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า ความประหลาดใจจากการชี้นำล่วงหน้าเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนดอลลาร์สหรัฐ” ในมุมมองของธนาคาร “หาก Warsh ลดความสำคัญของช่องทางนี้ การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ก็มีแนวโน้มที่จะมีความสำคัญมากขึ้น” และ “การเปลี่ยนแปลงของผลการดำเนินงานของ USD ที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งระหว่างแถลงการณ์กับการแถลงข่าวในช่วงที่ Jay Powell ดำรงตำแหน่งประธานเฟด มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นน้อยลง”

ประธาน ECB ชี้เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงและวิกฤตยืดเยื้อนานขึ้น พร้อมแสดงท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินเล็กน้อย

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.4 เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 6.2 ของประธาน Lagarde ส่งสัญญาณถึงท่าทีที่เข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นเล็กน้อย โดยมีแรงขับเคลื่อนจากการเน้นย้ำว่าเงินเฟ้อในยูโรโซนอยู่ที่ 3.3% และการยืนยันว่าช็อกในปัจจุบันจะยืดเยื้อยาวนานขึ้น การชี้ให้เห็นถึงตลาดพลังงานที่ผันผวนเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และการเน้นย้ำว่า ECB ต้องดำเนินการเพื่อยูโรโซนทั้งหมด ไม่ใช่เพื่อประเทศใดประเทศหนึ่ง สะท้อนจุดยืนที่ระมัดระวังต่อการผ่อนคลายนโยบายก่อนเวลาอันควร

ความคิดเห็นที่ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่เพิ่มขึ้นเชื่อมโยงกับฐานะการคลังและความต้องการเงินทุนสำหรับเทคโนโลยีต่าง ๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ ตอกย้ำแรงกดดันเชิงโครงสร้างที่อาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยูโรอยู่ในระดับสูงต่อไป การเรียกร้องให้ลดความซับซ้อนของกฎระเบียบด้านการบริหารทั้งในระดับยุโรปและฝรั่งเศส ชี้ถึงวาระด้านอุปทานที่สนับสนุนการเติบโต แต่การมุ่งเน้นโดยรวมไปที่เงินเฟ้อซึ่งสูงกว่าเป้าหมายและวิกฤตพลังงานยังไม่จบ ทำให้ดุลความเสี่ยงโน้มเอียงไปสู่การตีความว่าเป็นท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินสำหรับยูโร

EUR/USD ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 1.1550 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรป คู่เงินหลักยังคงเผชิญแรงกดดันจากการเทขาย แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) หลายรายจะเตือนถึงความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเฟ้อ ซึ่งกระตุ้นการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก 25 จุดเบสิสตามที่คาดการณ์ไว้ และเตือนว่าอาจมีการปรับขึ้นอีก

GBP/USD ลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.3470 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคม ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) มีกำหนดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมวันพฤหัสบดี แม้ราคาน้ำมันจะพุ่งสูงขึ้น

ตลาดการเงินเชื่อว่ามีโอกาส 30% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในวันพฤหัสบดี ตามข้อมูลของ LSEG เมื่อวันจันทร์ เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำกว่า 10% ในช่วงต้นสัปดาห์ที่แล้ว และเกือบกำหนดราคาเต็มจำนวนสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน

USD/JPY ดีดตัวขึ้นมาใกล้ 154.85 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันอังคาร คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณ 31 ปี ในการประชุมกำหนดนโยบายเดือนกันยายนวันศุกร์นี้

ทองคำ ปรับตัวลดลงต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ในวันอังคาร โลหะมีค่ายังคงเคลื่อนไหวอยู่ในแนวรับ ท่ามกลางเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงขึ้นและราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งทำให้ตลาดเพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด

ฟอเร็กซ์รายวัน: ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรง และคาดการณ์เฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม