ยูโรดีดตัวขึ้นเทียบเงินเยน หลัง BoJ คงอัตราดอกเบี้ย และได้รับการสนับสนุนจากเงินเฟ้อยูโรโซน

• EURJPY ฟื้นตัวขึ้นสู่ระดับ 184.00 หลังจากการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น
• ธนาคารกลางญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1% พร้อมปรับประมาณการเศรษฐกิจเล็กน้อย
• เงินเฟ้อยูโรโซนที่แข็งแกร่งกว่าคาดหนุนสกุลยูโรเพิ่มเติม

EURJPY เคลื่อนไหวอยู่ราวๆ 184.00 ในวันศุกร์ ทรงตัวหลังจากมีความผันผวนรุนแรงในวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินนี้ร่วงลงใกล้ 182.00 จากประมาณ 187.00 สูญเสียเกือบ 500 จุดภายในไม่กี่นาทีหลังจากที่ดูเหมือนว่าจะมีการแทรกแซงอีกครั้งโดยทางการญี่ปุ่นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กำลังช่วยทำให้ตลาดสงบและสนับสนุนการฟื้นตัวในระดับปานกลางของคู่สกุลเงินนี้

ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ 1% เมื่อสิ้นสุดการประชุมนโยบายในเดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางได้ปรับประมาณการการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่แท้จริงในปีงบประมาณ 2026 ขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.6% จาก 0.5% ก่อนหน้านี้ ขณะเดียวกันก็ปรับลดประมาณการดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พื้นฐานในปีงบประมาณ 2026 ลงเป็น 2.5% จาก 2.8% ในเดือนเมษายน สถาบันยังเน้นย้ำความขัดแย้งในตะวันออกกลางว่าเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อแนวโน้มเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ยังคงกดดันเงินเยน (JPY)

การตัดสินใจนี้ได้รับการอนุมัติด้วยคะแนนเสียง 8 ต่อ 1 สมาชิกคณะกรรมการ Hajime Takata เป็นผู้คัดค้านเพียงคนเดียว โดยสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเนื่องจากเชื่อว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจก่อให้เกิดแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยั่งยืนมากขึ้นผ่านราคาพลังงานที่สูงขึ้นและความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้น

ในขณะเดียวกัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น Satsuki Katayama ย้ำว่าทางการยังคงพร้อมที่จะแทรกแซงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ทุกเมื่อ และยืนยันว่าญี่ปุ่นยังคงประสานงานอย่างใกล้ชิดกับสหรัฐอเมริกา (สหรัฐฯ) ในเรื่องการเคลื่อนไหวของค่าเงิน ความคิดเห็นเหล่านี้ทำให้ความเสี่ยงของการแทรกแซงเพิ่มเติมยังคงมีอยู่หลังจากความผันผวนรุนแรงในวันพฤหัสบดี

ในฝั่งยุโรป ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดสนับสนุนสกุลยูโร (EUR) ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้เหมาะสมของยูโรโซน (HICP) เร่งตัวขึ้นสู่ 2.9% YoY ในเดือนกรกฎาคม ตามที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่ 2.4% ข้อมูลนี้ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับพื้นฐาน

สมาชิกคณะกรรมการบริหารธนาคารกลางยุโรป (ECB) Martin Kocher ยังกล่าวว่าการตัดสินใจนโยบายการเงินในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลอย่างเต็มที่ เขาได้สังเกตว่าการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าราคาพลังงานสามารถเปลี่ยนแปลงแนวโน้มเงินเฟ้อได้อย่างรวดเร็ว ทำให้นักลงทุนจับตาการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่จะเกิดขึ้น

BoJ คงที่ 1% ขณะที่ผู้ว่าการ BoJ เปลี่ยนเป็นสายเหยี่ยวแต่ TD ยังคงเชื่อว่าเส้นทางการปรับขึ้นดอกเบี้ยจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

ตามรายงานของ TD Securities ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) "คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1% (คาดการณ์/TD: 1.0%) ด้วยคะแนนเสียง 8-1 หลังจากปรับขึ้น 25bps เมื่อเดือนที่แล้ว" ในการตัดสินใจที่ "เป็นที่คาดการณ์อย่างกว้างขวาง" ธนาคารระบุว่าผู้ว่าการ Ueda "แสดงท่าทีที่เป็นสายเหยี่ยวที่สุดในรอบเวลานาน" โดย "ใกล้เคียงกับการให้คำแนะนำล่วงหน้าว่าเดือนกันยายนจะเป็นการปรับขึ้น 25bps ที่แน่นอน" TD เน้นว่า "เขาอ้างถึงการหารือเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นและผลกระทบของเงินเยนอ่อนค่าอย่างซ้ำๆ ซึ่งอ่านได้ว่าเป็นท่าทีสายเหยี่ยวสำหรับเรา"

แม้กระนั้น TD เน้นว่า "เรายังคงมีมุมมองที่อ่อนโยนกว่าการประเมินของตลาด; ตลาด OIS ใกล้เคียงกับการประเมินเต็มรูปแบบสำหรับการปรับขึ้นในเดือนตุลาคม" และพวกเขา "คาดการณ์การปรับขึ้น 25bps ครั้งต่อไปในเดือนธันวาคม 2026 (อัตราการปรับขึ้นครึ่งปี)" ธนาคารเตือนว่า "ความเสี่ยงต่อการคาดการณ์ของเราคือเงินเยนอ่อนค่าผ่านระดับ 165 และจำเป็นต้องปรับขึ้นในเดือนตุลาคมเพื่อบรรเทาผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน"