ยูโรทรงตัว ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐทรงตัว ตลาดเตรียมรับมือมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน

• EURUSD เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดช่วงกลางเดือนพฤษภาคม ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวหลังจากเผชิญความผันผวนอย่างรุนแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
• ตลาดจับตาความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่สหรัฐฯ เตรียมออกมาตรการคว่ำบาตรครั้งใหม่ต่ออิหร่านในช่วงต่อมาของวันจันทร์
• รายงาน PCE ของสหรัฐฯ ในวันพุธ และสุนทรพจน์ของวอร์ชที่ Jackson Hole ในวันศุกร์ จะเป็นที่จับตาอย่างใกล้ชิดในสัปดาห์นี้

EUR/USD เคลื่อนไหวทรงตัวในวันจันทร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทรงตัว และตลาดเริ่มกลับเข้าสู่บรรยากาศที่สงบมากขึ้น หลังจากความผันผวนรุนแรงที่เกิดขึ้นจากการประกาศซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แบบเซอร์ไพรส์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่เขียนบทความนี้ ทั้งคู่ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1670 ใกล้ระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังพยายามกลับขึ้นไปที่ระดับ 99.00 โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.95

แม้ดอลลาร์จะเริ่มมีเสถียรภาพในระยะสั้น แต่ภาพรวมยังคงเปราะบาง หลังจากการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้รื้อฟื้นความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการคลังของสหรัฐฯ และหนี้รัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้น

การซื้อขายค่อนข้างซบเซาในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนใช้แนวทางรอดูสถานการณ์ก่อนเหตุการณ์ความเสี่ยงสำคัญครั้งแรกของสัปดาห์ สหรัฐฯ กำลังเตรียมประกาศมาตรการคว่ำบาตรชุดใหม่ต่ออิหร่านในช่วงต่อมาในวันจันทร์ ซึ่งสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อธิบายว่าเป็น “วันดีเดย์ทางเศรษฐกิจ” อิหร่านยังคงมีจุดยืนแข็งกร้าวในการตอบโต้ โดยเอสมาอิล บากาอี โฆษกกระทรวงการต่างประเทศกล่าวว่า “อิหร่านจะใช้ขีดความสามารถทั้งหมดที่มีในระดับทวิภาคีเพื่อต่อต้านมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ”

ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ ตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงอีกครั้ง หลังจากอัตราเงินเฟ้อ CPI และ PPI ชะลอตัวลงเมื่อไม่นานมานี้ อาจช่วยเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน และสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อดอลลาร์สหรัฐ คำกล่าวของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ในการประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮล ในวันศุกร์ จะเป็นบททดสอบอีกครั้งสำหรับความคาดหวังดังกล่าว

ในฝั่งยูโร ปฏิทินเศรษฐกิจค่อนข้างเงียบในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ ส่งผลให้ EURUSD เคลื่อนไหวโดยส่วนใหญ่ตามการเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐ ในด้านนโยบายการเงิน ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ยูโรโซนจับตาเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง ขณะที่ ECB อาศัยการคาดการณ์ที่ยึดเหนี่ยวอย่างมั่นคง

นักกลยุทธ์จาก BNY Mellon ระบุว่า “เงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นหลักในยุโรป” แม้กิจกรรมทางเศรษฐกิจจะแสดงสัญญาณปรับตัวดีขึ้นก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “การคุมเข้มนโยบายการเงินเร็วเกินไปจะเป็นความผิดพลาด” พร้อมชี้ว่าผลสำรวจเงินเฟ้อล่าสุดของ ECB แสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์กำลัง “ยึดเหนี่ยวอย่างมั่นคงมากขึ้น” ขณะที่เงินยูโร “อยู่ใกล้ระดับสูงสุดตามวัฏจักร และกำลังดำเนินการคุมเข้มนโยบายการเงินไปแล้วบางส่วน”

ภายใต้ฉากหลังดังกล่าว BNY Mellon ชี้ว่า “สัปดาห์นี้ของยุโรปมุ่งเน้นไปที่การผ่อนคลายของเงินเฟ้อ” โดยข้อมูล CPI เบื้องต้นของฝรั่งเศสและสเปนในวันศุกร์เป็นข้อมูลสำคัญที่จะเปิดเผย และ “สเปนยังคงมีเงินเฟ้อสูงกว่าฝรั่งเศสมาก” นอกจากนี้ ข้อมูลการว่างงานของเยอรมนีในวันศุกร์จะให้ “ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับตลาดแรงงานของเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน” ซึ่งจะช่วยกำหนดทิศทางการดำเนินการครั้งต่อไปของ ECB