VG Markets ดาวน์โหลด

ยูโรฟื้นตัวต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางกระแสการเทขายหุ้น AI

FXStreet · 2026-10-16T09:22:32Z
ยูโรฟื้นตัวต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางกระแสการเทขายหุ้น AI
  • ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ การฟื้นตัวทวีความแข็งแกร่งขึ้นใกล้ระดับ 1.1250
  • กระแสการเทขายหุ้นกลุ่ม AI ในตลาดโลกยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐ
  • ประธานเฟดส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางมุ่งมั่นที่จะบรรลุเสถียรภาพด้านราคา

ในตลาดยุโรปของวันศุกร์ ยูโร (EUR) ฟื้นตัวขึ้นมาใกล้ระดับ 1.1250 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) คู่สกุลเงินหลักเริ่มฟื้นตัวหลังจากทำระดับต่ำสุดใหม่ในรอบ 16 เดือนใกล้ 1.1113 เมื่อวันพุธ คู่ EUR/USD ดีดตัวกลับหลังจากดอลลาร์สหรัฐถอยลงจากระดับสูงสุดของปี เนื่องจากกระแสการเทขายหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในตลาดโลก

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์

USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD -0.30% -0.44% -0.02% -0.19% -0.58% -0.85% -0.39%
EUR 0.30% -0.15% 0.25% 0.09% -0.26% -0.56% -0.10%
GBP 0.44% 0.15% 0.42% 0.29% -0.13% -0.40% 0.05%
JPY 0.02% -0.25% -0.42% -0.14% -0.53% -0.78% -0.35%
CAD 0.19% -0.09% -0.29% 0.14% -0.37% -0.71% -0.21%
AUD 0.58% 0.26% 0.13% 0.53% 0.37% -0.28% 0.19%
NZD 0.85% 0.56% 0.40% 0.78% 0.71% 0.28% 0.48%
CHF 0.39% 0.10% -0.05% 0.35% 0.21% -0.19% -0.48%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

ในตลาดยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล กลับมาแตะระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ใกล้ 101.67

แรงหนุนจาก AI ของดอลลาร์สหรัฐถูกมองว่าเป็นจุดเปราะบางที่กำลังก่อตัวขึ้น ท่ามกลางแรงกระทบจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่มีต้นตอจากสหรัฐฯ

นักยุทธศาสตร์ของ OCBC ชี้ให้เห็นว่าการลงทุนที่เชื่อมโยงกับ AI กลายเป็นแรงสนับสนุนสำคัญต่อเรื่องราวเศรษฐกิจมหภาคและตลาดของสหรัฐฯ โดยระบุว่า "AI สนับสนุนการเติบโตของสหรัฐฯ หุ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และดอลลาร์สหรัฐ" อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า "ความแข็งแกร่งดังกล่าวมีทั้งสองด้าน" หากวงจรการลงทุนชะลอตัวลง "แรงสนับสนุนเดียวกันเหล่านั้นอาจกลับทิศทาง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐมีความเปราะบางแม้ในสภาพแวดล้อมที่ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง"

OCBC ย้ำว่า "USD ไม่ได้เป็นประโยชน์จากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเสมอไป" เมื่อแรงกระทบมีต้นตอจากสหรัฐฯ "เช่นเดียวกับความกังวลต่อการจัดหาเงินทุน AI เมื่อไม่นานมานี้ แรงกดดันต่อสินทรัพย์สหรัฐฯ อาจมีมากกว่าแรงดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมของ USD" พวกเขาให้เหตุผลว่านี่เป็นเรื่องสำคัญ เนื่องจาก "AI กลายเป็นเสาหลักสำคัญของความยืดหยุ่นในการเติบโตของสหรัฐฯ"

ในแง่ของตลาดฟอเร็กซ์ OCBC อธิบายว่าเป็น "การผสมผสานที่ผิดปกติ ได้แก่ การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง และ USD ที่อ่อนค่าลง" พวกเขาเน้นย้ำว่า "นี่ไม่ใช่แรงกระทบจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกทั่วไปที่นักลงทุนเพียงแค่แห่เข้าซื้อ USD" แต่ "หากต้นตอของแรงกดดันมีที่มาจากสหรัฐฯ ความต้องการพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนลดลง ขณะที่ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงจะลดความน่าดึงดูดของ USD เมื่อเทียบกัน"

ในขณะนี้ OCBC มองว่า "ความกังวลต่อ AI ล่าสุดเป็นเพียงแรงกระแทก ไม่ใช่การหยุดชะงักของเรื่องราวการลงทุนในวงกว้าง" แม้ว่า "ความกังวลต่าง ๆ ดูจะมากเกินไป แต่ก็ยังห่างไกลจากการสิ้นสุด" เหตุการณ์ดังกล่าวถูกมองว่าเป็น "เครื่องเตือนใจที่มีประโยชน์สำหรับตลาดฟอเร็กซ์" โดยพวกเขาสรุปว่า "ยิ่ง USD ได้รับประโยชน์จากความแข็งแกร่งของการเติบโตสหรัฐฯ ที่ขับเคลื่อนโดย AI มากเท่าใด USD ก็จะยิ่งเผชิญความเสี่ยงมากขึ้น หากแรงสนับสนุนนั้นเริ่มจางหายไป"

ในด้านนโยบายการเงิน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เควิน วอร์ช ยังคงหลีกเลี่ยงการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงิน แต่ยืนยันว่าเสถียรภาพด้านราคาเป็นเป้าหมายสำคัญ

ประธานเฟดระมัดระวังผลกระทบจากวิกฤต แต่เน้นย้ำการพุ่งขึ้นของการลงทุนและ AI ทำให้ดอลลาร์จับตาการประชุม FOMC ที่กำลังจะเกิดขึ้น

สุนทรพจน์ของประธานเฟด เควิน วอร์ช ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนถึงการปรากฏตัวที่มีอิทธิพลน้อยลงเล็กน้อย แต่ยังคงมีความเกี่ยวข้องกับนโยบาย การยอมรับว่า "ยังคงมีบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป" ตอกย้ำถึงแนวโน้มที่ระมัดระวังในเชิงโครงสร้าง แม้ว่าวอร์ชจะชี้ให้เห็นถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการพุ่งขึ้นของการลงทุน ซึ่งบ่งชี้ถึงความลังเลที่จะให้คำมั่นล่วงหน้าเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย แม้ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคจะเป็นไปในเชิงบวกก็ตาม การเน้นย้ำของวอร์ชเกี่ยวกับ AI ความเชื่อมั่นต่อข้อมูล และการไต่สวนภาคสนามที่กำลังจะเกิดขึ้น ช่วยตอกย้ำจุดยืนที่มองไปข้างหน้า แต่การปฏิเสธซ้ำแล้วซ้ำเล่าที่จะชี้นำผลการประชุมล่วงหน้า ทำให้นักเทรดดอลลาร์ยังคงมุ่งความสนใจไปที่การตัดสินใจของ FOMC ในเดือนตุลาคมและธันวาคมที่กำลัง "ตกผลึก" มากกว่าที่จะพิจารณาจากสุนทรพจน์ครั้งนี้เพียงอย่างเดียว

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด สู่ระดับสูงที่ 127.51 ซึ่งยืนยันว่าโทนโดยรวมของนโยบายยังคงอยู่ในอาณาเขตที่เข้มงวดนโยบายการเงินอย่างชัดเจน แม้คะแนนสุนทรพจน์จะอ่อนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตก็ตาม การที่ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS อยู่ในระดับสูง ประกอบกับคะแนน FXS Speechtracker ระดับปานกลาง บ่งชี้ว่าถ้อยแถลงของวอร์ชไม่ได้เพิ่มหรือลดแนวโน้มที่มีอคติไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินซึ่งเป็นอยู่ ทำให้การถือครองดอลลาร์ยังคงยึดโยงกับการคาดการณ์ผลการประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

ในกราฟรายวัน EUR/USD วิ่งอยู่ที่ 1.1254 ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากยังถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นโดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 1.1287 ซึ่งอยู่ด้านบน คู่เงินพยายามกลับขึ้นไปยืนเหนือแนวกั้นแบบไดนามิกนี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 41.9 และยังคงต่ำกว่าระดับกลาง บ่งชี้ว่าโอกาสฟื้นตัวในระยะนี้มีเพียงเล็กน้อย

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 1.1287 และจำเป็นต้องทะลุเหนือระดับนี้ได้อย่างต่อเนื่อง เพื่อคลายแรงกดดันขาลงและเปิดทางให้เกิดการฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญมากขึ้น ด้านขาลง เนื่องจากไม่มีแนวรับทางเทคนิคที่อยู่ใกล้เคียงในชุดข้อมูลใต้ระดับราคาตลาด ผู้ขายอาจพยายามผลักดันคู่เงินไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่ ทำให้แนวโน้มโดยรวมยังคงเอนเอียงไปทางขาลง เว้นแต่ราคาจะปรับตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ดังกล่าวได้อย่างชัดเจน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

US Dollar: คำถามที่พบบ่อย

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ