รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงต่อ

• เงินรูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหลังวันหยุดของวันอังคาร
• ความกังวลเรื่องการเติบโตของปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการปรับคาดการณ์ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
• RBI ยังคงปกป้องค่าเงินอินเดียอย่างต่อเนื่อง

เงินรูปีอินเดีย (INR) เปิดตลาดแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ หลังจากตลาดปิดทำการในวันก่อนหน้า โดยคู่ USD/INR ทำจุดต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 6 สัปดาห์ใกล้ระดับ 96.30 ท่ามกลางการปรับตัวที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวเกือบทรงตัวที่ประมาณ 101.77 แต่ยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 สัปดาห์ที่ 101.50 ซึ่งทำไว้เมื่อวันก่อน

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันตามความอ่อนแอของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในช่วงปรับฐาน ท่ามกลางการปรับคาดการณ์เกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใหม่ นักลงทุนในตลาดการเงินมองว่าดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มร่วงลงต่อเนื่องจากปัจจัยกดดันเหล่านี้

คาดว่าการร่วงลงของ USD จะมีมากขึ้น เนื่องจากตลาดปรับคาดการณ์และมุมมองความเสี่ยงที่มีต่อเฟดใหม่ รวมถึงความกังวลในภาคเทคโนโลยีมากขึ้น

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank สังเกตว่า “ความอ่อนแอในวงกว้างของ USD มีแนวโน้มขยายตัวต่อในระยะสั้น เนื่องจากตลาดประเมินความเสี่ยงด้านการคุมเข้มนโยบายของเฟดในระยะใกล้ใหม่” โดยชี้ไปที่ “ผลขาดทุนสุทธิอย่างหนักของ DXY” เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เป็นหลักฐานว่า “การปรับตัวขึ้นของดัชนีในเดือนกันยายน/ตุลาคมมีแนวโน้มที่จะปรับฐานหรือกลับทิศทาง โดยอาจมุ่งหน้าไปยังบริเวณ 100.80/101.30 เป็นอย่างน้อย” พวกเขาเสริมว่า “การเทขายหุ้นเทคโนโลยีระลอกใหม่ที่รุนแรงขึ้นอาจกลายเป็นปัจจัยกดดันเพิ่มเติมต่อ USD เนื่องจากการขยายตัวของ AI มีบทบาทอย่างมากต่อเรื่องราวการเติบโต/เงินเฟ้อของสหรัฐฯ” ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันระลอกใหม่ต่อภาคส่วนดังกล่าวอาจตอกย้ำแนวโน้มขาลงในปัจจุบันของดอลลาร์

ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch แทบจะแน่นอนแล้วว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายช่วงปลายเดือนนี้ เมื่อหนึ่งเดือนก่อน เครื่องมือดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ามีความเป็นไปได้อย่างมีนัยสำคัญที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมด้วย เทรดเดอร์ปรับลดการเก็งกำไรต่อเฟดที่มีท่าทีเข้มงวด หลังจากเจ้าหน้าที่หลายรายส่งสัญญาณว่าไม่มีความเร่งด่วนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

RBI ยกระดับการป้องกันหลายชั้นเพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินรูปี

นักเศรษฐศาสตร์จาก DBS Group Research เน้นว่า ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ได้นำ “กลยุทธ์การป้องกันหลายชั้นเพื่อสนับสนุนเงินรูปีในปีนี้” มาใช้ โดยผสาน “การแทรกแซงโดยตรงในตลาดสปอต/ฟอร์เวิร์ด มาตรการกำกับดูแล ขั้นตอนด้านสภาพคล่อง มาตรการด้านการบริหาร และการดำเนินการเพื่อควบคุมความต้องการดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการนำเข้า” ตามข้อมูลของ DBS หน่วยงานที่เกี่ยวข้อง “มีแนวโน้มว่ายังดำเนินการไม่เสร็จสิ้นและยังพร้อมที่จะออกมาตรการเพิ่มเติมตามความจำเป็น” โดยนายมัลโฮตรา ผู้ว่าการ RBI ได้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการให้สัมภาษณ์เมื่อไม่นานมานี้ว่า “RBI มุ่งมั่นที่จะดำเนินการทุกอย่างที่จำเป็นเพื่อสร้างความมั่นใจว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะเคลื่อนไหวอย่างเป็นระเบียบ”

อย่างไรก็ตาม DBS ไม่เชื่อว่าเงินรูปีจะสามารถแข็งค่าได้อย่างต่อเนื่อง เนื่องจากมีปัจจัยกดดันหลายด้าน DBS ระบุว่า แม้ความพยายามด้านนโยบายล่าสุดจะช่วยพยุงเงินรูปี แต่ “เรามองว่ามีพื้นที่จำกัดสำหรับการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินรูปี โดยพิจารณาจากความสามารถในการแข่งขันด้านการผลิต/การค้า” ทั้งนี้ยังเสริมว่า “แนวโน้มกระแสเงินทุนในพอร์ตการลงทุนที่ท้าทายเปิดทางให้เงินรูปีอ่อนค่าลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพิ่มเติม โดยขึ้นอยู่กับพัฒนาการในตลาดโลก” พร้อมระบุว่าสกุลเงินดังกล่าว “มีความอ่อนไหวสูงต่อการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันและทัศนคติต่อความเสี่ยง”

วิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

กราฟรายวัน USD/INR เคลื่อนไหวอยู่ที่ 94.56 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 รอบที่ 95.51 อย่างมาก คู่เงินดังกล่าวปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดล่าสุด และแม้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 28.47 จะอยู่ในเขตขายมากเกินไป แต่การอ่านค่าโมเมนตัมนี้เพียงบ่งชี้ถึงภาวะขาลงที่ขยายตัวมากเกินไป มากกว่าจะเป็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคายังคงถูกจำกัดโดยแนวต้านของเทรนด์ด้านบน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 รอบใกล้ระดับ 95.51 ซึ่งการรีบาวด์ใดๆ มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันจากการขายอีกครั้ง ส่วนในด้านขาลง จุดต่ำสุดของวันที่ 25 มิถุนายนที่ 94.15 คือระดับแนวรับสำคัญ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)