รูเปียห์อินโดนีเซียเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอและการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น

• รูเปียห์อินโดนีเซียร่วงลงจากยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมและความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอ ก่อนการเปลี่ยนผ่านผู้นำของ BI
• ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความขัดแย้งที่กลับมาปะทุในการเจรจาด้านภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
• ตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายนอยู่ใกล้ระดับ 50%

ในตลาดลงทุนยุโรปวันพุธ USDIDR ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง ติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 17,920 คู่เงินดังกล่าวปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) เผชิญแรงกดดันจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่อ่อนแอ และการเคลื่อนไหวในตลาดที่ซบเซา

ทั้งยอดค้าปลีกและความเชื่อมั่นผู้บริโภคในอินโดนีเซียยังคงซบเซาในเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้แรงหนุน IDR ลดลง ขณะนี้นักลงทุนกำลังหันมาให้ความสนใจกับการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารอินโดนีเซียในสัปดาห์หน้า ซึ่งเป็นการประชุมครั้งแรกนับตั้งแต่อดีตผู้ว่าการ Perry Warjiyo ก้าวลงจากตำแหน่งเมื่อเดือนที่แล้ว โดย Destry Damayanti ผู้ว่าการรักษาการได้รับการเสนอชื่อเป็นผู้สมัครเพียงรายเดียวสำหรับตำแหน่งผู้นำ

โมเมนตัมขาลงของ IDR ยังอยู่ ขณะที่การประชุม BI ใกล้เข้ามา

นักวิเคราะห์จาก OCBC ระบุว่า “การประชุม BI ครั้งถัดไป (19 ส.ค.)” เป็นความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญที่ต้องจับตาสำหรับรูเปียห์อินโดนีเซีย โดย “ล่าสุด USDIDR อยู่ที่ระดับ 17762” พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่า “โมเมนตัมขาลงในกราฟรายวันยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ RSI ลดลงเข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไป” ซึ่งบ่งชี้ว่า แม้แรงกดดันขาลงต่อ USDIDR ยังคงอยู่ แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวเริ่มตึงตัวมากขึ้น ขณะที่ตลาดจับตาการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารอินโดนีเซีย

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น อันเป็นผลจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง แม้รัฐมนตรีกลาโหมของปากีสถานจะระบุว่า วอชิงตันและเตหะรานกำลังเข้าใกล้การบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ โดยได้รับการสนับสนุนจากรายงานที่ระบุว่าอิหร่านและโอมานกำลังเจรจากันในขั้นสูง แต่ความตึงเครียดกลับปะทุขึ้นหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ยืนกรานให้เตหะรานจ่ายค่าชดเชยแก่เหยื่อของการโจมตีที่เชื่อมโยงกับสาธารณรัฐอิสลาม ส่งผลให้ตลาดโลกมีความระมัดระวังมากขึ้น

ในอนาคต นักลงทุนในตลาดกำลังจับตารายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่มีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวันนี้อย่างใกล้ชิด โดยคาดว่าจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางของเฟดยังคงแตกต่างกัน หลังจากเฟดเลือกคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม แม้ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นจะทำให้เหตุผลสนับสนุนการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นมีน้ำหนักมากขึ้น แต่ความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนกลับลดลงเล็กน้อย โดยลดลงมาอยู่ที่เกือบ 50% บนเครื่องมือ CME FedWatch จากระดับสูงกว่า 52% ในวันก่อนหน้า

ประธานเฟดสาขาชิคาโกชี้เงินเฟ้อเป็นความเสี่ยงอันดับต้น ๆ แต่ยังคงใช้น้ำเสียงของเฟดที่เข้มงวดโดยรวม

ประธานเฟดสาขาชิคาโกได้คะแนน 7/10 จาก FXS Speechtracker เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.8/10 และสอดคล้องกับน้ำเสียงด้านนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ด้วยการระบุว่าตลาดแรงงาน “ทรงตัว แม้จะไม่ได้อยู่ในภาวะดี” พร้อมย้ำว่า “ราคาและความสามารถในการซื้อหา” และ “เงินเฟ้อ” เป็นปัญหาที่ใหญ่ที่สุด ถ้อยแถลงดังกล่าวจึงมีแนวโน้มให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อมากกว่าความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีที่จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด แม้จะยอมรับว่ามีความเสี่ยงต่อการเติบโต โดยการเน้นว่าเศรษฐกิจจะยังคงแข็งแกร่ง “ตราบใดที่ผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง” สะท้อนความเชื่อมั่นในความยืดหยุ่นของอุปสงค์ ซึ่งสนับสนุนท่าทีที่ระมัดระวังต่อการผ่อนคลายนโยบายก่อนเวลาอันควร ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟด FXS ลดลง 0.42 จุด มาอยู่ที่ 136.59 ส่งสัญญาณว่าการรับรู้ถึงความเข้มงวดของนโยบายมีการย่อตัวลงเล็กน้อย แม้ค่าดัชนียังคงอยู่ในระดับสูงก็ตาม เนื่องจากดัชนีอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก เฟดจึงยังคงอยู่ในเขตนโยบายเข้มงวดอย่างชัดเจน และการลดลงเพียงเล็กน้อยบ่งชี้ว่า ตลาดมองว่าน้ำเสียงที่มีความละเอียดอ่อนของ Goolsbee มีความแข็งกร้าวน้อยลงเล็กน้อยต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในอนาคต แต่ยังคงสนับสนุนภาพรวมที่เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ