ราคาทองคําขยายการปรับตัวลดลงในระหว่างวันจากระดับ 4,100 ดอลลาร์ เนื่องจากการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงจากอิหร่านหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

FXStreet · 2026-07-30T03:41:15Z
ราคาทองคําขยายการปรับตัวลดลงในระหว่างวันจากระดับ 4,100 ดอลลาร์ เนื่องจากการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงจากอิหร่านหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
  • ทองคำประสบปัญหาในการยืนเหนือระดับ $4,100 ท่ามกลางพื้นฐานที่เป็นขาลง
  • ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นและการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) กดดันทองคำ
  • การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาลง

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงปรับตัวลดลงในระหว่างวันจากระดับ $4,100 และเคลื่อนไหวออกห่างจากจุดสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่แตะได้เมื่อวันก่อน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กลับมามีแรงผลักดันเชิงบวกหลังจากการปรับตัวลดลงหลังการประชุม FOMC ในวันพุธ และถูกมองว่าเป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ นอกจากนี้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นยังคงทำให้การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้เงินไหลออกจากทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วงสิ้นสุดการประชุมสองวันในวันพุธ อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางไม่ได้เลือกใช้จุดยืนที่เข้มงวดขึ้นในนโยบายการเงิน ซึ่งส่งผลกดดันต่อ USD และหนุนราคาทองคำให้ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดรายสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนี้มีผู้คัดค้านสามคนที่ต้องการให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ท่ามกลางความผันผวนของเงินเฟ้อที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากราคาน้ำมันที่ผันผวน

ตามรายงานของ TD Securities “โลหะมีค่ารักษาความอ่อนแอไว้ได้ท่ามกลางการเก็งตลาดที่เข้มงวดต่อเฟด” โดยคาดว่าความแข็งแกร่งที่กลับมาในตลาดพลังงานจะ “ยังคงส่งผลต่อเรื่องนี้ต่อไป” บริษัทฯ ระบุว่าการผสมผสานระหว่างความคาดหวังนโยบายที่เข้มงวดขึ้นและราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้ทองคำและโลหะมีค่าโดยรวมยังคงอยู่ในทิศทางขาลง เสริมแรงให้เกิดความโน้มเอียงในเชิงลบในปัจจุบัน

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันดิบคือความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ยังดำเนินอยู่ รวมถึงความตึงเครียดรอบจุดคับขันสำคัญในการเดินเรือ – ช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบาบเอลมันเดบ ในความเป็นจริง สหรัฐฯ ได้โจมตีอิหร่านเพื่อตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธที่ไม่คาดคิดของอิหร่านต่อกองกำลังอเมริกันในตะวันออกกลางเมื่อวันอังคาร นอกจากนี้ การโจมตีร่วมกันของสหรัฐฯ กับซาอุดีอาระเบียต่อกลุ่มก่อการร้ายที่สอดคล้องกับอิหร่านในอิรักเพิ่มความเสี่ยงของความขัดแย้งในภูมิภาคที่กว้างขึ้น นอกจากนี้ รายงานยังระบุว่ากลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในเยเมนกำลังพิจารณาเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากเรือพาณิชย์ที่แล่นผ่านทะเลแดงตอนใต้

เหตุการณ์เหล่านี้เกิดขึ้นเหนือความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปทานพลังงานโลกและนำไปสู่การปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันดิบในช่วงกลางคืน เหตุการณ์ล่าสุดนี้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานและสนับสนุนกรณีสำหรับการคุมเข้มนโยบายโดยเฟด เทรดเดอร์กำลังตั้งตารอการเปิดเผยข้อมูลเศการวิเคราะห์กราฟ XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำอาจตั้งเป้าทดสอบระดับ $4,000 ท่ามกลางการตั้งค่าขาลง

ในแง่ของเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบช่วงเดือนที่ผ่านมาอาจยังถูกจัดให้อยู่ในช่วงการปรับฐานแบบขาลงท่ามกลางการหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับทองคำยังคงเป็นขาลง แม้จะมีการดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำกว่า $4,000 เมื่อไม่นานมานี้

ในขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) กลับมาเป็นบวก บ่งชี้ถึงโมเมนตัมระยะสั้นที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับประมาณ 48 ยังคงต่ำกว่ากึ่งกลาง ซึ่งเสริมภาพของโทนเสียงที่ถูกจำกัดมากกว่าการกลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างยั่งยืน ดังนั้น การเคลื่อนไหวขึ้นใด ๆ อาจเผชิญกับแนวต้านใกล้ปลายบนของกรอบราคาก่อนถึงระดับ $4,200

การเคลื่อนไหวที่ยืนเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องควรเปิดทางสู่การปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมไปยังเส้น SMA 200 วันที่ $4,490.80 ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญที่ตลาดกระทิงจำเป็นต้องยึดคืนเพื่อฟื้นฟูแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืน ในทางกลับกัน แนวรับทันทีจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดในช่วงล่าสุดราว ๆ บริเวณ $3,976–$4,000 ซึ่งเป็นจุดที่ผู้ซื้อเคยเข้ามาแทรกแซง หาก XAU/USD ยังซื้อขายต่ำกว่าแนวต้านสำคัญที่เส้น SMA 200 วัน การฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นการแก้ไขภายในกรอบการปรับฐานที่กว้างขึ้นซึ่งเป็นแนวโน้มขาลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

Fed: คำถามที่พบบ่อย

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ