ราคาทองคำถูกกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ระดับ 5% ในขณะที่สัปดาห์การประชุม FOMC เริ่มต้นขึ้น

• ทองคำแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ 5% กดดันราคา
• แรงกระแทกจากราคาน้ำมันเพิ่มโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด หลัง WTI ทะลุระดับ $100
• การตัดสินใจของเฟด BoE และ BoJ เป็นประเด็นสำคัญในสัปดาห์ที่ธนาคารกลางหลายแห่งมีกำหนดประชุม

ทองคำ (XAUUSD) เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยทิศทางที่ไม่ดี โดยลดลงประมาณ 0.85% ในวันจันทร์ หลังแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ $4,253 ในสัปดาห์ที่มีกำหนดการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินแห่งสหรัฐฯ (FOMC) ณ เวลาที่เขียน XAUUSD ซื้อขายอยู่ที่ $4,310

XAUUSD ร่วงลงใกล้ $4,300 ขณะที่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ แรงกระแทกจากราคาน้ำมัน และความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกกดดันราคา

ความแข็งแกร่งในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น ยังคงกดดันโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนในวันจันทร์ การโจมตีท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตกของซาอุดีอาระเบียโดยกลุ่มฮูตีทำให้ต้องระงับการดำเนินงานเพื่อป้องกันเหตุ ส่งผลให้การผลิตน้ำมันลดลงประมาณ 7 ล้านบาร์เรลต่อวัน

น้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ $100 และ ณ เวลาที่เขียน เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.50% การคาดการณ์ว่าเงินเฟ้ออาจปรับตัวสูงขึ้น หลังการเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเหนือ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของสกุลเงินอเมริกันเมื่อเทียบกับอีก 6 สกุลเงิน ปรับตัวขึ้น 0.32% มาอยู่ที่ 99.41

ข้อมูลจาก Prime Terminal แสดงให้เห็นว่า โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในวันพุธอยู่ที่ 93% นอกจากนี้ ผลสำรวจของ Reuters หลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังเผยให้เห็นว่า นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นเดือนมีนาคม 2027

สัปดาห์นี้ถือเป็นสัปดาห์แห่งการประชุมธนาคารกลาง นอกเหนือจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ แล้ว คาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% แม้ว่าคาดว่าผลโหวตแบบ 6 ต่อ 3 จะเกิดขึ้นเป็นครั้งที่สามติดต่อกันก็ตาม ในวันศุกร์ คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 1.25%

นี่เป็นอีกเหตุผลที่ทำให้ราคาทองคำแท่งอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลง แม้ว่าทองคำจะเป็นสินทรัพย์ที่ดีในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นได้ลดทอนความน่าดึงดูดของทองคำ

คาดการณ์ราคา XAUUSD: ทองคำทดสอบระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน เคลื่อนไหวอยู่ประมาณ $4,350

หลังจากร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ ดูเหมือนว่าทองคำกำลังก่อตัวเป็นรูปแบบแท่งเทียนค้อน หลังทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $4,271 และกลับมายืนเหนือระดับ $4,300 ได้ หาก XAU ปิดการซื้อขายวันจันทร์เหนือ SMA 100 วันที่ $4,351 ก็จะเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นต่อ

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสที่ราคาจะปรับตัวลงต่อ ดังนั้น สัญญาณที่ไม่สอดคล้องกันระหว่าง RSI และการเคลื่อนไหวของราคาอาจเปิดทางให้เกิดการเคลื่อนไหวแบบสะสมตัว

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับจิตวิทยา $4,400 การทะลุผ่านระดับนี้จะเปิดทางสู่เป้าหมายทางจิตวิทยาที่ $4,450 และ $4,500 ก่อนที่จะขึ้นไปถึง SMA 200 วันที่ $4,539

ในฝั่งขาลง XAUUSD จำเป็นต้องร่วงลงต่ำกว่า SMA 100 วัน และทะลุระดับ $4,300 โดยระดับถัดลงมาคือจุดต่ำสุดลำดับที่สองของเดือนกันยายนที่ $4,282 จากนั้นคือ SMA 50 วันที่ $4,271