เงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินปอนด์อังกฤษ ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูล GDP ของเยอรมนีและยูโรโซน

• EUR/GBP ปรับตัวลดลงมาใกล้ 0.8345 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์
• ECB คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 2.5% ในการประชุมเดือนตุลาคม
• คาดการณ์เป็นวงกว้างว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน 25 bps เป็น 4.00% ในวันพฤหัสบดีหน้า

คู่ EUR/GBP ปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 0.8345 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์ โดยได้รับแรงกดดันจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกัน เทรดเดอร์จะจับตาตัวเลขเบื้องต้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 จากเยอรมนีและยูโรโซนที่จะประกาศในช่วงต่อมาของวันศุกร์

ตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50% ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมเมื่อวันพฤหัสบดี หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกันยายน ตามแถลงการณ์ คณะมนตรีบริหารระบุว่าราคาพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นสร้างความเสี่ยงขาขึ้นต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและความเสี่ยงขาลงต่อการเติบโต แต่เงินเฟ้อพื้นฐานและค่าจ้างยังคงทรงตัวในภาพรวมจนถึงขณะนี้

ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า ตลาดเงินกำลังประเมินโอกาสประมาณ 67% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หลังจากมีการประกาศดังกล่าว

เทรดเดอร์ยังคงประเมินงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงของสหราชอาณาจักร และจับตาการตัดสินใจที่กำลังจะเกิดขึ้นของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) สหราชอาณาจักร (UK) กำหนดเป้าหมายวันที่จะเพิ่มการใช้จ่ายด้านกลาโหมเป็น 3% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ขณะที่นายจอห์น ฮีลีย์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ประกาศความช่วยเหลือหลายพันล้านสำหรับยูเครนเพื่อส่ง "ข้อความที่ชัดเจนไปยังมอสโก" เมื่อวันพุธ ฮีลีย์กำหนดเป้าหมายให้ตัวเลขดังกล่าวแตะ 3% ภายในปี 2030 พร้อมยืนยันอีกครั้งถึงพันธกรณีของ NATO ที่จะเพิ่มสัดส่วนดังกล่าวเป็น 3.5% ภายในปี 2035

มีแนวโน้มว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน 25 bps เป็น 4.00% ในการประชุมนโยบายที่กำลังจะมีขึ้นในวันพฤหัสบดีหน้า การปรับขึ้นที่คาดการณ์ไว้นี้จะยุติการคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 3.75% เป็นเวลา 11 เดือน

จับตางบประมาณ UK ขณะที่เบี้ยประกันความเสี่ยงพันธบัตรรัฐบาลและการเคลื่อนไหวของ EUR/GBP กลายเป็นจุดสนใจ

ตามข้อมูลจาก ING ผลการดำเนินงานที่อ่อนแอกว่าของพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรในช่วงที่ผ่านมาอาจมีความเสี่ยงที่จะปรับฐานกลับขึ้นบริเวณช่วงประกาศงบประมาณ มิชิเอล ทักเกอร์ นักกลยุทธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยของ ING ประเมินว่า "มีเบี้ยประกันความเสี่ยง 20bp ในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล UK อายุ 10 ปี ซึ่งบางส่วนอาจหายไปจากตลาดระหว่างการประกาศงบประมาณของ UK ในวันนี้" ธนาคารมองว่างบประมาณดังกล่าวเอง "ไม่น่าจะมีอิทธิพลมากนักต่อแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ" แม้เตือนว่า "การปรับขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำที่สร้างความประหลาดใจในทางบวกอาจส่งผลสะเทือนในเชิงเข้มงวดผ่านตลาดเงิน"

ING เสริมว่า "การที่ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล UK และเยอรมนีแคบลงในวันนี้อาจเป็นเครื่องเตือนใจว่า UK ดูเหมือนจะเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศเศรษฐกิจ G7 ที่กำลังมุ่งหน้าไปในทิศทางการคลังที่ถูกต้องก่อนเข้าสู่ปี 2027" โดยคาดการณ์ว่ายอดขาดดุลงบประมาณจะ "ลดลงต่ำกว่า 4% ของ GDP เนื่องจากเงินเฟ้อที่สูงขึ้นดึงผู้เสียภาษีเงินได้เข้าสู่ฐานภาษีที่สูงขึ้นมากขึ้น" ในด้านสกุลเงิน ING ระบุว่า "EUR/GBP ยังคงยืนเหนือแนวรับ 0.8350 และดูมีแรงกดดันอยู่" หากไม่มี "มาตรการแจกจ่ายจากงบประมาณที่สร้างความประหลาดใจและส่งผลกระทบต่อพันธบัตรรัฐบาล" ธนาคารเชื่อว่า "EUR/GBP น่าจะยังคงมีแรงกดดันและอาจค่อย ๆ ปรับตัวลดลงไปสู่บริเวณ 0.8315"

Lagarde ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อขาขึ้น แต่ยังคงจุดยืนอย่างระมัดระวังต่อเงินยูโร

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.2/10 สูงกว่าค่าฐานในอดีตของผู้พูดซึ่งอยู่ที่ 6.1/10 เพียงเล็กน้อย สะท้อนถึงการสื่อสารที่มีผลกระทบมากขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงมีความสมดุล Lagarde ยอมรับว่าเศรษฐกิจยูโรโซนกำลังขยายตัวในไตรมาส 3 และการเติบโตในระยะใกล้น่าจะได้รับแรงหนุนจากการลงทุนด้าน AI การใช้จ่ายของรัฐบาล และการส่งออกที่ปรับตัวดีขึ้น แต่เน้นย้ำว่าความเสี่ยงต่อการเติบโตอยู่ในด้านขาลง เนื่องจากการเพิ่มขึ้นอีกครั้งของราคาพลังงาน ภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น และความไม่แน่นอนทางการคลังกำลังกดดันความเชื่อมั่น

ในด้านเงินเฟ้อ น้ำเสียงมีความ hawkish อย่างชัดเจน: ราคาพลังงานปรับตัวขึ้นเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ในกรณีฐาน คาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายอย่างมากในไตรมาสต่อ ๆ ไป และความเสี่ยงต่อเงินเฟ้ออยู่ในด้านขาขึ้น แม้ว่าการคาดการณ์ระยะยาวจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 2% และตัวติดตามค่าจ้างของ ECB ชี้ว่าค่าจ้างจะเติบโต 2.5%-2.8% อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งถูกระบุว่าเป็นมติเอกฉันท์ท่ามกลางเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่เปลี่ยนแปลงและความไม่แน่นอนในระดับสูง ส่งสัญญาณถึงจุดยืนที่ระมัดระวังและอิงตามข้อมูล ซึ่งช่วยลดทอนถ้อยแถลงที่มีท่าที hawkish และทำให้ฝั่งตลาดกระทิงของเงินยูโรยังไม่กำหนดราคาเต็มที่ต่อการเปลี่ยนแปลงไปสู่นโยบายการเงินที่ตึงตัวขึ้นในเร็ว ๆ นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/GBP ยังคงมีแนวโน้มขาลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/GBP ปรับตัวลดลงต่อเนื่องและอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้นกลางของ Bollinger Band อย่างมาก ซึ่งทั้งสองปัจจัยบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ที่ชัดเจน ราคาอยู่ใกล้แนวรับของ Bollinger Band ด้านล่างมากขึ้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ในเขตขายมากเกินไปอย่างมากใกล้ระดับ 18.6 บ่งชี้ถึงแรงขายที่ต่อเนื่อง แม้ว่าคู่เงินกำลังเข้าใกล้บริเวณที่อาจเกิดการหมดแรง

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band ใกล้ 0.8420 ตามด้วย Bollinger Band ด้านบนบริเวณ 0.8512 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ระดับ 0.8540 ช่วยตอกย้ำเพดานที่จำกัดการฟื้นตัวในภาพรวม ด้านล่าง Bollinger Band ด้านล่างที่ 0.8325 เป็นแนวรับทันที หากทะลุระดับต่ำสุดนี้อย่างเด็ดขาด จะเปิดทางไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่ ขณะที่การดีดตัวจากโซนนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวเพื่อปรับฐานกลับไปยังบริเวณ 0.8420

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)