เงินเยนญี่ปุ่นทรงตัวต่ำกว่าระดับ 158.50 ก่อนการเปิดเผย CPI ของสหรัฐฯ

• USD/JPY ขยับขึ้นในวันพุธ แต่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ โดยมีแนวต้านจำกัดอยู่ต่ำกว่าบริเวณ 158.50
• ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวไปมา ขณะที่นักลงทุนรอการเปิดเผยรายงาน CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน
• วิลเลียมส์แห่งเฟดแสดงความสงสัยเมื่อวันอังคารเกี่ยวกับขอบเขตของวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เคลื่อนไหวแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ โดยเทรดเดอร์อยู่ในสถานะ “รอดูสถานการณ์” ก่อนการเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน คู่ USD/JPY เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่สำคัญที่ 158.50 โดยความพยายามปรับตัวลงถูกจำกัดไว้อยู่เหนือ 158.00

นักลงทุนระมัดระวังการเข้ารับความเสี่ยง โดยทุกสายตาจับจ้องไปที่รายงานเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเร่งตัวขึ้นแตะการเติบโต 3.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี (Y-o-Y) จาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่คาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลางมากขึ้นเป็น 2.5% จาก 2.4% ในเดือนก่อนหน้า

ความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดแตกต่างกัน

หากไม่มีข้อมูลที่สร้างความประหลาดใจอย่างมาก ตัวเลขเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะช่วยสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในไตรมาสถัดไปของปี ซึ่งน่าจะเป็นเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม คำถามคือจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป ตลาดฟิวเจอร์สกำลังสะท้อนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้ง ครั้งละ 25 จุดเบสิสในปีหน้า ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool อย่างไรก็ตาม จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวเมื่อวันอังคารว่า เขาไม่เห็นความจำเป็นที่จะต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปี 2027

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU เน้นย้ำถึงความสำคัญของรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในการกำหนดทิศทางอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ โดยระบุว่า “ตัวเลขที่อ่อนลงจะช่วยบรรเทาความเสี่ยงในวงกว้าง” ที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของตลาด

ผู้เชี่ยวชาญของธนาคารดังกล่าวมีมุมมองในแนวทางเดียวกับที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ โดยยืนยันว่า “เรายังคงไม่เชื่อว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแม้เราคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม แต่เราไม่คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งตามที่ตลาดกำลังสะท้อนการคาดการณ์อยู่ในขณะนี้” ซึ่งตอกย้ำจุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้นเมื่อเทียบกับความคาดหวังของตลาดในปัจจุบัน

ในทางกลับกัน เงินเยนยังคงอยู่ในทิศทางตั้งรับ หลังจากตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของญี่ปุ่นที่อ่อนแอกว่าคาดการณ์เมื่อวันจันทร์ และความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่ชี้ว่านโยบายการเงินจะทรงตัวในการประชุมเดือนตุลาคม คาซูโฮะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ย้ำถึงความสำคัญของการตรึงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ใกล้เป้าหมายที่ 2% ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณถึงช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป