เงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวถอยลงแม้อัตราเงินเฟ้อร้อนแรงขึ้น ขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปที่การประชุมแจ็กสัน โฮล

• USD/JPY เพิ่มขึ้น 0.14% ในวันศุกร์ และเข้าใกล้ระดับราคาทางจิตวิทยาที่ 160.00
• อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของโตเกียวเร่งตัวขึ้น ขณะที่อัตราการว่างงานของญี่ปุ่นลดลงเหลือ 2.4%
• ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ชที่แจ็กสัน โฮล

USD/JPY เพิ่มขึ้น 0.14% ในวันศุกร์ และซื้อขายอยู่แถว 159.60 ในขณะที่เขียนข่าวนี้ โดยขยายการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานของญี่ปุ่นอาจเพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มทางการเงินเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ)

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวลดลงเหลือ 1.9% YoY ในเดือนสิงหาคม จาก 2% ในเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเร่งตัวขึ้นเป็น 1.8% จาก 1.7% ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงจากระดับ 1.7%

การเร่งตัวดังกล่าวทำให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของ BoJ มากขึ้น และเกิดขึ้นหลังจากความเห็นล่าสุดของนายเรียวโซ ฮิมิโนะ รองผู้ว่าการ BoJ โดยฮิมิโนะเตือนเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างทันท่วงที เพื่อหลีกเลี่ยงความจำเป็นในการคุมเข้มทางการเงินที่รุนแรงมากขึ้นในภายหลัง

ข้อมูลตลาดแรงงานของญี่ปุ่นยังเพิ่มเหตุผลสนับสนุนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายน้อยลงอีกด้วย อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 2.4% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 12 เดือน เทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงจากระดับ 2.5%

ท่าทีเชิงเข้มงวดของ BoJ ยังคงมีปัจจัยหนุน เนื่องจากเงินอุดหนุนบดบังแรงกดดันด้านราคาพื้นฐาน

นักเศรษฐศาสตร์ของ Societe Generale ชี้ว่า “การกลับมาให้เงินอุดหนุนค่าไฟฟ้าและก๊าซส่งผลกดดันต่อเงินเฟ้อ และน่าจะยังคงฉุดดัชนี CPI ผ่านข้อมูลเดือนตุลาคม” ซึ่งเป็นการกดการเติบโตของราคาทั่วไปไว้ชั่วคราว พวกเขาเสริมว่า ตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ “เราคาดว่าเงินเฟ้อด้านอาหารจะเข้าสู่ระยะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งตั้งแต่เดือนสิงหาคม แต่ต้นทุนต้นน้ำที่สูงขึ้นดูเหมือนจะต้องใช้เวลามากกว่านี้จึงจะส่งผ่านไปยังราคาผู้บริโภค” ถึงกระนั้น Societe Generale เน้นย้ำว่า “แรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงอยู่” โดยอ้างถึงความเห็นของรองผู้ว่าการ BoJ ฮิมิโนะที่ว่า “กิจกรรมการปรับราคามีแนวโน้มเพิ่มความรุนแรงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า” ขณะที่ “ผลสำรวจของ Teikoku Databank ชี้ว่าจะมีการปรับราคาอีกระลอกในช่วงปลายปี” ในมุมมองของพวกเขา “สิ่งนี้ยังคงสนับสนุนแนวทางเชิงเข้มงวดของ BoJ”

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวไม่สามารถหนุนเงินเยนญี่ปุ่นได้อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากนักลงทุนหันไปให้ความสนใจกับสหรัฐฯ และการประชุมประจำปีของผู้ว่าการธนาคารกลางต่าง ๆ ที่แจ็กสัน โฮล นายเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันศุกร์ โดยตลาดกำลังมองหาเบาะแสเกี่ยวกับแนวทางที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตั้งใจจะใช้เพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

ท่าทีของเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนยังคงสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น เจฟฟรีย์ ชมิด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตีกล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อยังคงลงยาก และผู้กำหนดนโยบายจำเป็นต้องเดินหน้าหาวิธีลดเงินเฟ้อต่อไป ขณะที่เบธ แฮมแมค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์แย้งว่า ถึงเวลาแล้วที่จะดำเนินการเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นกำลังมีอิทธิพลเหนือข้อมูลญี่ปุ่นที่เป็นแรงหนุนต่อเงินเยนของญี่ปุ่น ดังนั้น USDJPY จึงกำลังเข้าใกล้ระดับราคาจิตวิทยาที่ 160.00 โดยนักลงทุนรอฟังสุนทรพจน์ของวอร์ชเพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDJPY

ในกราฟรายชั่วโมง USDJPY เคลื่อนไหวอยู่ที่ 159.59 โดยยังคงมีมุมมองขาขึ้นที่เป็นบวก เนื่องจากราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 และ 200 ช่วง ซึ่งกำลังปรับตัวขึ้น ที่ระดับ 159.29 และ 159.13 ตามลำดับ นอกจากนี้ คู่สกุลเงินยังคงได้รับแรงหนุนจากเส้นแนวโน้มที่ลาดขึ้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ประมาณ 59 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นในระดับปานกลาง โดยยังไม่มีแรงกดดันจากภาวะซื้อมากเกินไปในทันที

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับแนวนอนใกล้เคียง 159.50 ตามด้วยบริเวณเส้นแนวโน้มใกล้ 159.34 และเส้น SMA 100 และ 200 ช่วงที่รวมตัวกันอยู่ที่ 159.29 และ 159.13 ด้านขาขึ้น แนวต้านถัดไปอยู่ที่บริเวณแนวต้านแนวนอนราว 159.78 และการทะลุเหนือแนวต้านนี้ได้อย่างต่อเนื่องน่าจะเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นระหว่างวันต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)