เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ 158.50 ขณะที่ตลาดมองหาทิศทาง

• USDJPY ทรงตัวใกล้ 158.50 ในตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร
• ผู้ว่าการ BoJ กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเพิ่มขึ้นเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางเป็นอย่างมาก
• ขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาส 82.8% ที่เฟดจะคงต้นทุนการกู้ยืมไว้เท่าเดิมในสัปดาห์หน้า

ในตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร คู่ USDJPY ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 158.50 เทรดเดอร์เลือกที่จะรอดูอยู่ข้างสนามก่อนการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) ของญี่ปุ่นในช่วงปลายวันศุกร์ ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงยังคงให้การสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY)

นางซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นปฏิเสธแนวคิดที่ว่าเธอเป็นผู้รับผิดชอบต่อเงินเยน (JPY) ที่อ่อนค่าและอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง โดยทาคาอิจิกล่าวว่ารัฐบาลของเธอจะเพิ่มความเชื่อมั่นต่อสกุลเงินในประเทศด้วยการสร้างเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง พร้อมเสริมว่าเธอจะควบคุมการออกพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอย่างเหมาะสมในงบประมาณปีงบประมาณถัดไป

ในอีกด้านหนึ่ง นายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ระบุว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเพิ่มขึ้นเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของ BoJ เป็นอย่างมาก อูเอดะยังกล่าวว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวอาจเพิ่มขึ้น หากตลาดมองว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายมาตรฐานในจังหวะที่เหมาะสม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินแนวทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก่อนการประชุมกำหนดนโยบายในช่วงปลายเดือนนี้ ตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์มองว่ามีโอกาส 82.8% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในเดือนนี้ ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงอยู่ใกล้ 93.6%

คาด CPI ญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่คาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของ BoJ ยังคงเบาบาง ทำให้ USDJPY ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ

นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman คาดว่าข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกันยายนของญี่ปุ่นที่จะประกาศในวันศุกร์จะแสดงให้เห็นถึงการเร่งตัวขึ้นเล็กน้อย โดยระบุว่า "คาดว่า CPI ทั่วไป … จะอยู่ที่ 2.1% y/y เทียบกับ 1.9% ในเดือนสิงหาคม, CPI พื้นฐานที่ไม่รวมอาหารสด … คาดว่าจะอยู่ที่ 2.1% y/y เทียบกับ 1.7% ในเดือนสิงหาคม และ CPI พื้นฐานที่ไม่รวมอาหารสดและพลังงาน … คาดว่าจะอยู่ที่ 2.3% y/y เทียบกับ 1.9% ในเดือนสิงหาคม" อย่างไรก็ตาม พวกเขาเน้นย้ำว่า BoJ "ไม่น่าจะเร่งจังหวะการคุมเข้มนโยบาย" เนื่องจาก CPI ทั่วไปและ CPI พื้นฐานที่ไม่รวมอาหารสดและพลังงานยังคง "อยู่ต่ำกว่าประมาณการปี 2026 ที่ 2.5%"

ในตลาดอัตราดอกเบี้ย Brown Brothers Harriman ระบุว่า "เส้นอัตราแลกเปลี่ยนสวอปสะท้อนโอกาสน้อยกว่า 5% ที่ BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสสู่ 1.50% ในวันที่ 30 ตุลาคม และมีโอกาส 80% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 18 ธันวาคม" ซึ่งตอกย้ำการคาดการณ์เส้นทางการปรับนโยบายให้กลับสู่ภาวะปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไป เมื่อพิจารณาจากปัจจัยดังกล่าว ธนาคารเชื่อว่า "สิ่งนี้ทำให้ USDJPY มีแนวโน้มเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 155.00-160.00 ในระยะใกล้"

คาซูโอะ อูเอดะมีท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินเล็กน้อย ขณะที่ BoJ เชื่อมโยงนโยบายกับเงินเฟ้อที่ยั่งยืนในระดับ 2%

FXS Speechtracker ให้คะแนนสุนทรพจน์นี้ที่ 7/10 ซึ่งต่ำกว่าคะแนนประวัติการณ์ของอูเอดะที่ 7.4/10 อยู่เล็กน้อย แต่การเน้นย้ำถึง “เงินเฟ้อพื้นฐานที่ใกล้ระดับ 2%” และวงจรค่าจ้าง–ราคาที่เป็นบวก สะท้อนท่าทีที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับความระมัดระวังในอดีต อูเอดะเน้นย้ำถึงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์จากอุปสงค์ทั่วโลกที่แข็งแกร่ง การใช้จ่ายลงทุนภายในประเทศ และตลาดแรงงานที่ตึงตัว ขณะเดียวกันก็เตือนว่านโยบายที่กำหนดไม่เหมาะสมอาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งส่งสัญญาณถึงความพร้อมที่มากขึ้นในการยอมรับอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งขึ้น ตราบใดที่เป้าหมาย 2% อยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุได้อย่างน่าเชื่อถือ

ในขณะเดียวกัน อูเอดะย้ำว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงแนวทางพื้นฐานในการลดการถือครองพันธบัตร และปฏิเสธการประกาศมาตรการฉุกเฉินเกี่ยวกับ JGB ล่วงหน้า โดยมองว่าการแทรกแซงใด ๆ จะขึ้นอยู่กับความเร็วของการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและเสถียรภาพของตลาด การผสมผสานระหว่างความเชื่อมั่นว่าจะบรรลุเป้าหมาย 2% ได้ การยอมรับแรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนทั้งจากอุปทานและอุปสงค์ และความมุ่งมั่นที่จะรักษาภาวะทางการเงินให้ผ่อนคลาย สนับสนุนมุมมองที่ว่านโยบายของ BoJ กำลังทยอยเข้าสู่ภาวะปกติ ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนเงินเยนในระดับปานกลาง แต่ยังถูกจำกัดด้วยแนวทางที่ระมัดระวังต่อการดำเนินงานในตลาดพันธบัตร

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/JPY ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันสำคัญ

ในกราฟรายวัน USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นกลางของ Bollinger Band 20 วัน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 56.69 แสดงให้เห็นโมเมนตัมเชิงบวกในระดับปานกลาง ซึ่งช่วยชดเชยแรงกดดันจากแนวต้านของแนวโน้มด้านบนได้เพียงบางส่วน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่บริเวณขอบบนของ Bollinger Band 20 วันใกล้ระดับ 158.92 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ระดับ 159.45 ซึ่งเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่า ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band บริเวณ 158.05 ก่อนถึงขอบล่างของ Bollinger Band ใกล้ระดับ 157.20 ซึ่งเป็นบริเวณที่ผู้ซื้ออาจพยายามชะลอการย่อตัวที่ลึกขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)