เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นจากการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ และดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

• เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นก่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ 25 จุดเบสิสที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันศุกร์
• เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเน้นย้ำถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ การควบคุมงบประมาณ และการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ยั่งยืนในระดับ 2%
• ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง

USDJPY ปรับตัวลดลงหลังจากเพิ่มขึ้นติดต่อกันสามวัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 155.80 ในช่วงตลาดยุโรปของวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินดังกล่าวปรับตัวลดลง เนื่องจากเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นจากความคาดหวังของตลาดที่ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในวันศุกร์

เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นแสดงความเห็นอย่างระมัดระวังเมื่อวันพฤหัสบดี โดยนายมิโนรุ คิอุจิ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจ ระบุว่า รัฐบาลมีเป้าหมายที่จะสร้างสมดุลระหว่างความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจกับความยั่งยืนทางการคลัง แม้จะปฏิเสธที่จะแสดงความเห็นโดยตรงเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ขณะที่นางซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง กล่าวว่า เจ้าหน้าที่จะทบทวนคำของบประมาณและบริหารการออกตราสารหนี้เพื่อรักษาความน่าเชื่อถือของตลาด พร้อมแสดงความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะกำหนดนโยบายอย่างเหมาะสมเพื่อบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่มีเสถียรภาพในระดับ 2%

ขณะเดียวกัน คู่ USDJPY เผชิญแรงกดดันขาลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงปรับตัวลดลง แม้มีความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นต่อไป เฟดเพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลาง 25 จุดเบสิส สู่กรอบเป้าหมายที่ 3.75% ถึง 4.00% ซึ่งนับเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปี และสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด ผู้กำหนดนโยบายยังส่งสัญญาณว่า อาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี

นายเควิน วอร์ช ประธานเฟด อธิบายการดำเนินการดังกล่าวว่า การตัดสินใจนี้มีสาเหตุมาจากเงินเฟ้อที่ยังคงสูงเกินไปเป็นเวลานาน โดยระบุว่าการดำเนินการนี้เป็นขั้นตอนที่รอบคอบและมีความรับผิดชอบเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคา ขณะเดียวกันก็ยังเปิดทางให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต หลังจากความเห็นดังกล่าว ตลาดเงินได้กำหนดราคาโดยสะท้อนความน่าจะเป็นประมาณ 51% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

จุดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดส่งสัญญาณเส้นทางอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อพื้นฐานที่ระมัดระวัง

นักวิเคราะห์จาก MUFG เตือนให้หลีกเลี่ยงการตีความประมาณการล่าสุดของเฟดมากเกินไป โดยให้เหตุผลว่า "เราอาจไม่ควรให้น้ำหนักกับระดับจุดมัธยฐานมากเกินไป และระดับดังกล่าวอาจเปลี่ยนแปลงได้ และมีแนวโน้มอย่างมากว่าจะเปลี่ยนแปลงไปตามพัฒนาการที่เกิดขึ้นในอนาคต" พวกเขาชี้ให้เห็นว่า "จุดมัธยฐานที่ 4.125% สำหรับปี 2026 และ 2027 บ่งชี้ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และจากนั้นจะไม่มีการปรับลดจนกว่าจะถึงปี 2028" ซึ่งในปีดังกล่าวจุดมัธยฐาน "ลดลงเพียง 25bps และจากนั้นลดลงอีก 25bps ในปี 2029 สู่ระดับ 3.625%" MUFG อธิบายว่านี่คือ "การยกเลิกการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งที่คาดการณ์ไว้สำหรับปีนี้อย่างระมัดระวังมาก" และระบุว่า "ย่อมหมายความอย่างชัดเจนว่าการลดลงของดัชนี CPI พื้นฐานที่รวดเร็วยิ่งขึ้นจะต้องอาศัยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งครั้งเพิ่มเติม"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/JPY ยังคงอยู่เหนือ 155.50 ใกล้เส้น EMA เก้าวัน

ในกราฟรายวัน USD/JPY เคลื่อนไหวที่ 155.80 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วัน อย่างไรก็ตาม ราคาเริ่มทรงตัวเหนือเส้น EMA เก้าวัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับฐานในระยะสั้นมากกว่าการหลุดลงทันที ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันอยู่ที่ 43.69 ยังคงอยู่ในโซนกลาง บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงมีอยู่ แต่ยังไม่อยู่ในภาวะ oversold ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 151.79 เป็นปัจจัยสนับสนุน แต่ยังไม่สามารถผลักดันให้ราคากลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวได้

ในด้านขาขึ้น เส้น EMA 50 วันที่ 158.17 เป็นแนวต้านสำคัญแรก และแนวโน้มขาลงในภาพรวมมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ตราบใดที่ USD/JPY เคลื่อนไหวต่ำกว่าแนวต้านนี้ ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA เก้าวันใกล้ 155.45 ขณะที่จุดกลับตัวล่าสุดของราคา ณ 155.80 ทำหน้าที่เป็นแนวรับที่เปราะบาง หากราคาปรับตัวลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้ราคาลงไปทดสอบจุดยึดโยงของความเชื่อมั่นบริเวณ 151.79 ซึ่งเป็นพื้นที่แนวรับถัดไป และเปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานลงลึกยิ่งขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)