เยนญี่ปุ่นชะลอการแข็งค่าขณะที่การประกาศของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

• USDJPY ทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุดท่ามกลางความแข็งแกร่งในวงกว้างของเงินเยนญี่ปุ่น
• ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนบางส่วนหลังการประกาศซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ
• ข้อมูล PPI และ CPI ของสหรัฐฯ กลายเป็นประเด็นสำคัญก่อนการประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า

USDJPY ยังคงอยู่ในฝั่งขาลงในวันพุธ แต่ไม่มีแรงขายต่อเนื่อง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศซื้อคืนพันธบัตรในวงเงินที่มากขึ้น คู่เงินเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 153.50 หลังจากร่วงลงต่ำกว่า 153.00 ชั่วครู่ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุว่าอาจซื้อคืนตราสารหนี้ที่มีอายุยาวได้สูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ซึ่งสูงกว่าขั้นต่ำที่เคยระบุไว้ก่อนหน้านี้ที่ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการดำเนินการหนึ่งครั้ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นหลังการประกาศดังกล่าว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐาน เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 4.85%  ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.80 หลังฟื้นตัวจากระดับ 98.60 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 สิงหาคม

ถึงกระนั้น ภาพทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานในระยะใกล้ยังคงเอื้อให้เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่เร็วขึ้น โดยตลาดคาดการณ์เต็มที่ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 17-18 กันยายน กำลังผลักดันให้เกิดการคลายสถานะ carry trade ที่ใช้เงินเยนเป็นแหล่งเงินทุน และการนำเงินทุนจากต่างประเทศกลับประเทศ กระแสเงินเหล่านี้ช่วยให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นโดยไม่จำเป็นต้องมีการแทรกแซงครั้งใหม่

ตอนนี้เทรดเดอร์หันมาให้ความสนใจกับดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่จะประกาศในวันศุกร์ ก่อนการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันที่ 15-16 กันยายน ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสประมาณ 60% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดอาจสนับสนุนเหตุผลในการปรับต้นทุนการกู้ยืมให้สูงขึ้น และช่วยให้ USDJPY ฟื้นตัว ขณะที่ตัวเลขที่อ่อนแอกว่าอาจกดดันให้คู่สกุลเงินปรับตัวลง

ความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเยนเพิ่มขึ้น ขณะที่ USDJPY เคลื่อนตัวเข้าใกล้การตัดสินใจสำคัญของ BoJ

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank เน้นว่า "ความเสี่ยงของ JPY ยังคงเอียงไปทางขาขึ้นอย่างชัดเจน" ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดประเมินความเชื่อมั่นและสถานะการลงทุนใหม่ ซึ่ง "ดูเหมือนจะอยู่ผิดฝั่งมากขึ้นในตลาดที่เปลี่ยนจากการได้รับแรงหนุนจากการแทรกแซงของทางการ มาเป็นการปรับตัวขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐานและนำโดย BoJ" พวกเขาระบุว่า "การประกาศข้อมูลมีอยู่อย่างจำกัด และปฏิทินเศรษฐกิจยังค่อนข้างว่างจนถึงสิ้นสัปดาห์ ทำให้มีความเสี่ยงด้านเหตุการณ์เพียงเล็กน้อยก่อนการตัดสินใจของ BoJ ในวันที่ 18 กันยายน ซึ่งตลาดคาดการณ์เต็มที่ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส"

ภายใต้ฉากทัศน์นี้ Scotiabank ระบุว่า "สำหรับ USDJPY การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงล่าสุดมีแนวโน้มมุ่งไปยังแนวรับบริเวณ 153 เนื่องจากเราไม่เห็นแนวรับเพิ่มเติมก่อนถึงระดับต่ำสุดในปี 2026 ใกล้ 152" สำหรับด้านขาขึ้น พวกเขากล่าวเสริมว่า "ในแง่ของแนวต้าน ขณะนี้เราคาดว่าแนวต้านจะอยู่ที่ 155 เนื่องจากระดับดังกล่าวเคยมีบทบาทเป็นแนวรับก่อนหน้านี้"