เราคาดหวังอะไรจากการประชุมนโยบายการเงินของ RBNZ?

• คาดว่า RBNZ จะปรับขึ้น OCR สู่ระดับ 3% ตลาดเชื่อมั่นอย่างเต็มที่ว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ย
• อัตราเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 3.7% สนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม
• NZD/USD เผชิญแนวต้านที่ 0.5748–0.5769 โดยมี 0.5600 เป็นแนวรับสำคัญ

ในวันพุธที่ 28 ตุลาคม เวลา 08:00 น. ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ซึ่งนำโดยผู้ว่าการแอนนา บรีแมน (Anna Breman) คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินสดข้ามคืน (OCR) 25 จุดเบสิส จาก 2.75% เป็น 3% เนื่องจากตลาดเงินกำหนดโอกาสไว้ที่ 100%

ตลาดจับตาสัญญาณของ RBNZ หลังมีโอกาส 100% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

การปรับขึ้นครั้งนี้จะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามของ RBNZ ขณะที่โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคมอยู่ที่เกือบ 50%

ในการประชุมเดือนกันยายน คณะกรรมการมีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้น OCR โดยเห็นพ้องที่จะยกเลิกมาตรการกระตุ้นทางการเงิน เพื่อผลักดันเงินเฟ้อไปสู่เป้าหมายที่ 2% พร้อมกับสนับสนุนการเติบโตและตลาดแรงงาน การตัดสินใจดังกล่าวมีขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงของการปรับอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงยิ่งขึ้น ขณะเดียวกันก็ยังคงเปิดกว้างต่อการปรับ OCR ในอนาคต

สิ่งที่น่าสังเกตคือ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ OCR เข้าใกล้กรอบอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางของ RBNZ มากขึ้น โดยผู้ว่าการ Breman กล่าวในการแถลงข่าวหลังการตัดสินใจว่า คณะกรรมการกำลังปรับอัตราดอกเบี้ยไปสู่ระดับเป็นกลาง ขณะที่ยังคงใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย

นอกจากนี้ Breman ยังกล่าวว่า มีแนวโน้มที่จะมีการปรับ OCR เพิ่มขึ้นอีก และทางธนาคารจะประเมินผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ดำเนินการไปแล้ว

โดยรวมแล้ว สิ่งนี้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ว่าจังหวะเวลาจะยังไม่แน่นอน 

ข้อมูลล่าสุดชี้ว่ายังมีช่องว่างสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เนื่องจาก GDP ของนิวซีแลนด์ในไตรมาส 2 ขยายตัวเกินคาดที่ 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงกว่าประมาณการที่ 2.3% ขณะเดียวกัน ดัชนี CPI ในไตรมาส 3 ชะลอตัวและออกมาต่ำกว่าคาดที่ 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ต่ำกว่าประมาณการที่ 3.8% แต่ยังคงอยู่เหนือเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ของ RBNZ

ผลกระทบต่ NZD/USD จะเป็นอย่างไร?

ปัจจุบัน NZD/USD เคลื่อนไหวอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของกรอบการซื้อขายประจำวันที่ 0.5675-0.5708 โดยเทรดเดอร์กำลังรอปฏิกิริยาแบบสองระลอก เนื่องจากพวกเขายังจับตาการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ด้วย

หาก RBNZ มีท่าทีหนุนนโยบายการเงินเข้มงวด การเคลื่อนไหวขึ้นไปยังกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันและ 100 วัน ซึ่งอยู่ที่ 0.5748 และ 0.5769 ตามลำดับ ก็มีแนวโน้มเกิดขึ้น หาก NZD สามารถทะลุผ่านบริเวณดังกล่าวได้ ก็มีโอกาสปรับตัวขึ้นไปยัง 0.5800

ในทางกลับกัน สัญญาณจาก RBNZ ที่แสดงท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินอาจเปิดทางให้ทดสอบระดับ 0.5650 และระดับ 0.5600 ซึ่งมีความสำคัญทางจิตวิทยาและได้รับการปกป้องโดยเทรดเดอร์ หลังจากราคาเคลื่อนไหวทั้งเหนือและใต้ระดับดังกล่าวมาเป็นเวลาอย่างน้อย 14 วัน หากอ่อนค่าลงต่อ ระดับต่ำสุด YTD ที่ 0.5564 จะมีโอกาสถูกทดสอบ