Đô La Úc Lao Dốc Khi Fed Chuyển Sang Lập Trường Diều Hâu, Trong Khi Úc Thiếu Động Lực Từ Dữ Liệu Trong Nước

Đồng Đô la Úc (AUD) bước vào cuộc họp chính sách đầu tiên của Chủ tịch Fed Kevin Warsh với tư cách là một đồng tiền nhạy cảm với rủi ro nhưng không có bất kỳ yếu tố hỗ trợ nào từ dữ liệu trong nước — và điều đó nhanh chóng phản ánh lên thị trường.

Trước khi Fed công bố quyết định, AUD/USD vẫn giữ trên mốc 0,7050. Tuy nhiên, sau thông báo, cặp tiền giảm gần 80 pip, xuyên thủng 0,7050 và có lúc rơi xuống dưới mốc tâm lý 0,7000 trước khi phục hồi nhẹ trở lại trên ngưỡng này.

Fed Giữ Nguyên Lãi Suất Nhưng Phát Đi Thông Điệp Cảnh Báo

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) giữ nguyên lãi suất mục tiêu ở mức 3,50%–3,75% với kết quả bỏ phiếu nhất trí 12-0, đánh dấu sự thay đổi rõ rệt so với cuộc họp tháng 4 khi các thành viên chia rẽ với tỷ lệ 8-4.

Đồng thời, Fed đã loại bỏ hoàn toàn xu hướng thiên về nới lỏng khỏi tuyên bố chính sách.

Điều khiến thị trường bất ngờ nhất là Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP), trong đó dự báo trung vị lãi suất Fed Funds năm 2026 được nâng lên khoảng 3,8%, cao hơn mức 3,4% hồi tháng 3. Điều này đồng nghĩa kỳ vọng về bước đi tiếp theo của Fed đã chuyển từ cắt giảm lãi suất sang tăng lãi suất.

Nguyên nhân chính là dự báo lạm phát lõi PCE năm 2026 tăng mạnh lên 3,6%, từ mức 2,7% trước đó — gần tăng thêm một điểm phần trăm, qua đó lý giải sự thay đổi nhanh chóng sang lập trường diều hâu của Fed.

Warsh Muốn Thay Đổi Cách Fed Giao Tiếp Với Thị Trường

Ngoài triển vọng lãi suất, Kevin Warsh còn sử dụng cuộc họp báo đầu tiên để phát đi tín hiệu về một cuộc cải tổ toàn diện trong cách Fed truyền đạt chính sách.

Ông cho biết Fed có thể chỉ tổ chức họp báo khi thực sự "có điều cần nói", đồng thời cảnh báo thị trường rằng SEP cũng như hệ thống báo cáo của Fed có thể được điều chỉnh trước cuối năm.

Warsh cũng dường như không công bố dự báo lãi suất (dot plot) của riêng mình, cho thấy ông muốn thị trường giảm phụ thuộc vào cơ chế định hướng chính sách truyền thống.

Điều đáng chú ý là chính biểu đồ dot plot vừa khiến đồng AUD giảm mạnh lại có thể là một trong những công cụ mà Warsh đang cân nhắc sửa đổi hoặc loại bỏ.

Điều đó đồng nghĩa việc thị trường hiện định giá theo hướng diều hâu là có cơ sở, nhưng lại dựa trên một khuôn khổ mà chính Chủ tịch Fed cho biết có thể sẽ thay đổi trong tương lai. Đây là yếu tố khiến triển vọng dài hạn của xu hướng này vẫn còn nhiều bất định.

Kỳ Vọng Tăng Lãi Suất Chuyển Sang Tháng 9 Và Tháng 1

Thị trường lãi suất đã nhanh chóng điều chỉnh kỳ vọng.

Theo công cụ CME FedWatch, nhà đầu tư hiện dự báo Fed sẽ bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 9, với mức tăng 25 điểm cơ bản là kịch bản có xác suất cao nhất.

Đường cong lãi suất cũng phản ánh khả năng sẽ có thêm một lần tăng nữa vào tháng 1 năm sau.

Trong bối cảnh các cuộc họp gần nhất gần như chắc chắn sẽ giữ nguyên lãi suất, trọng tâm của thị trường hiện không còn là "liệu Fed có tăng lãi suất hay không", mà là "Fed sẽ tăng nhanh đến mức nào" — một môi trường bất lợi đối với các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như AUD.

Không Có Dữ Liệu Trong Nước Để Hỗ Trợ Đồng AUD

Lịch kinh tế cũng không mang lại nhiều động lực cho đồng Đô la Úc.

Sau quyết định và cuộc họp báo của Fed, phần lớn các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ trong tuần này đã được công bố. Trong khi đó, lịch công bố dữ liệu của Úc cũng khá trống, khiến AUD thiếu hoàn toàn chất xúc tác trong nước.

Điều này đồng nghĩa diễn biến của AUD chủ yếu sẽ phụ thuộc vào sức mạnh chung của đồng USD và tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu — cả hai yếu tố hiện đều không có lợi cho đồng tiền này.

Ngoài Fed, AUD vẫn chịu ảnh hưởng từ chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), giá quặng sắt — mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc — cùng triển vọng kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này.

Các Mốc Kỹ Thuật Quan Trọng

Kháng cự: Mốc 0,7050 hiện trở thành vùng cản đầu tiên sau khi bị phá vỡ. Nếu tâm lý thị trường cải thiện, mục tiêu tiếp theo sẽ là 0,7100.

Hỗ trợ: Mốc 0,7000 là vùng hỗ trợ quan trọng sau khi bị xuyên thủng trong thời gian ngắn. Nếu mất hoàn toàn ngưỡng này, AUD/USD có thể giảm về 0,6950.

Xu hướng: Vẫn nghiêng về giảm giá. Lập trường diều hâu của Fed, chênh lệch lợi suất ngày càng nghiêng về USD và lịch dữ liệu khá trống khiến các nhịp hồi lên vùng 0,7050 nhiều khả năng sẽ được xem là cơ hội bán, trừ khi tâm lý rủi ro toàn cầu cải thiện mạnh.

Vì Sao Điều Này Quan Trọng Với Nhà Giao Dịch Đông Nam Á

Diễn biến của AUD/USD thường được xem là thước đo cho sức mạnh chung của đồng USD đối với các đồng tiền trong khu vực có liên hệ với hàng hóa và kinh tế Trung Quốc, bao gồm Đô la Singapore và Ringgit Malaysia.

Tuy nhiên, do lập trường diều hâu của Fed hiện được truyền tải thông qua một khuôn khổ mà chính Chủ tịch Warsh có thể sẽ thay đổi trong thời gian tới, các nhà giao dịch nên xem kỳ vọng tăng lãi suất hiện nay là tín hiệu định hướng quan trọng nhưng vẫn có khả năng được điều chỉnh khi quá trình cải tổ truyền thông của Fed được triển khai vào cuối năm.

Nguồn: Federal Reserve, CME FedWatch Tool.

Tuyên bố miễn trừ rủi ro: Giao dịch CFD và ngoại hối có mức độ rủi ro cao và có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn đầu tư. Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.