Đồng Rupee Ấn Độ phục hồi khi các nhà giao dịch cắt giảm kỳ vọng Fed diều hâu, giá dầu giảm

• Đồng Rupee Ấn Độ tăng giá so với Đồng đô la Mỹ nhờ nhiều cơn gió thuận.
• Việc RBI can thiệp liên tục, giá dầu giảm, và kỳ vọng diều hâu đối với Fed suy yếu đang hỗ trợ đồng tiền Ấn Độ.
• Kỳ vọng dịu bớt về ngoại giao Mỹ-Iran có thể tạo ra sự phục hồi cho giá dầu.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) tăng giá so với Đồng đô la Mỹ (USD) sau khi mở cửa đi ngang vào thứ Tư. Cặp USD/INR giảm xuống gần 95,84 khi đồng tiền Ấn Độ nhận được hỗ trợ tạm thời từ việc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) can thiệp liên tục thông qua thị trường giao ngay và thị trường kỳ hạn không giao nhận (NDF), giá dầu giảm, và việc điều chỉnh giảm theo hướng ôn hòa hơn trong kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Tại thời điểm công bố, hợp đồng Dầu thô MCX đáo hạn vào ngày 19 tháng 10 giảm 0,82% xuống gần 8.600 Rs.

Các đồng tiền của những nền kinh tế như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu để đáp ứng nhu cầu năng lượng, sẽ được giảm bớt áp lực khi giá dầu bắt đầu điều chỉnh.

Giá dầu giảm trong bối cảnh dòng chảy từ Saudi Arabia tăng lên

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng đợt tăng trước đó của Brent đã hạ nhiệt sau khi "Saudi Arabia đã khôi phục khoảng một nửa lưu lượng qua đường ống Đông-Tây của mình." Goldman Sachs cũng cho biết trong một ghi chú rằng họ ước tính xuất khẩu dầu của Vịnh Ba Tư, bao gồm cả xuất khẩu ngầm, đã phục hồi về mức trung bình năm 2025 sau khi tăng gấp đôi trong tháng 9.

Tuy nhiên, các chuyên gia cũng đặt câu hỏi về đợt điều chỉnh của giá dầu và cảnh báo rủi ro tăng giá ngay cả sau năm 2026, viện dẫn hy vọng tan vỡ về ngoại giao giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran trong ngắn hạn.

Deutsche Bank cho rằng sự hoài nghi kéo dài về việc Eo biển Hormuz sẽ sớm mở cửa trở lại đã khiến các nhà đầu tư định giá một giai đoạn giá cao kéo dài sang năm tới.

Trong khi đó, một báo cáo từ Axios cho thấy những nỗ lực trong tuần này của các nhà trung gian Qatar nhằm thúc đẩy một bước đột phá ngoại giao giữa Mỹ và Iran đã tiến triển rất ít, khi cả hai bên đều không chịu nhượng bộ. Kịch bản như vậy có thể cho phép giá dầu tiếp tục đà tăng.

FIIs bán ròng trong một ngày mạnh nhất trong bốn tháng

Vào thứ Ba, các nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng cổ phiếu trị giá 99,8 tỷ rupee (1,04 tỷ$), đánh dấu dòng vốn rút ra lớn nhất trong khoảng bốn tháng, Reuters đưa tin. Áp lực bán từ các Nhà đầu tư Tổ chức Nước ngoài (FIIs) trên thị trường chứng khoán Ấn Độ có thể làm dấy lên lo ngại về dự trữ ngoại hối (Forex) ngay cả sau khi RBI đã tăng đáng kể nguồn thu ngoại hối thông qua cửa sổ Ngoại tệ cho Người không cư trú (FCNR).

Chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ

Vào cuối ngày, các nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ cho tháng 8, sẽ được công bố lúc 12:30 GMT. Lạm phát PCE lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), dự kiến đã giữ ổn định ở mức 3,3% so với cùng kỳ năm trước (YoY), với số liệu hàng tháng tăng với tốc độ nhanh hơn là 0,3% so với mức đọc trước đó là 0,2%. Dữ liệu này dự kiến sẽ có ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng lãi suất của Fed.

Trong khi đó, các thị trường tài chính đã cắt giảm các cược diều hâu vào Fed khi Thống đốc Fed New York John Williams đã loại trừ tính cấp bách của một đợt tăng lãi suất khác. Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất ngân hàng trung ương tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm xuống 44,8% từ mức 70,9% ghi nhận vào thứ Hai.

Williams hạ nhiệt tính cấp bách sau đợt tăng lãi suất nhưng vẫn giữ Fed ở lập trường diều hâu rõ rệt

John Williams của Fed đã đưa ra thông điệp hơi diều hâu, với điểm FXS Speechtracker là 6,4, cao hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,2, cho thấy giọng điệu vững chắc nhưng chưa leo thang. Việc nhấn mạnh rằng “không cần phải vội vàng” sau đợt tăng lãi suất gần nhất, cùng với định hướng phụ thuộc vào dữ liệu và khả năng có thêm một đợt tăng nữa trong năm nay, cho thấy sự tiếp tục thận trọng của quá trình thắt chặt thay vì một động thái quyết liệt. Đà tăng trưởng kinh tế mạnh của Mỹ, rủi ro lạm phát dai dẳng bao gồm cả áp lực đầu tư liên quan đến AI, và một lộ trình dài để quay về mục tiêu 2% củng cố câu chuyện về chính sách hạn chế kéo dài so với mức cơ sở đã được thiết lập.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 1,43 điểm xuống 144,29, cho thấy mức độ diều hâu được cảm nhận đã thoái lui nhẹ sau bài phát biểu. Bất chấp mức giảm này, chỉ số vẫn nằm sâu trong vùng diều hâu trên 100, nhấn mạnh rằng lập trường của ngân hàng vẫn rõ ràng là thắt chặt ngay cả khi tính cấp bách trước mắt đối với việc thắt chặt nhanh hơn nữa đã được hạ nhiệt trong FXS Speechtracker.

Tại cuộc họp chính sách tháng 9, Fed đã tăng lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên phạm vi 3,75%-4,00%.

Trong tuần này, yếu tố kích thích chính đối với các dự báo lãi suất của Fed sẽ là dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) cho tháng 9, sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR giữ trên EMA 20 ngày quan trọng

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/INR giao dịch ở mức 95,84, giữ trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 95,68, qua đó củng cố xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn. Cặp tiền này đã nhích lên dần trong các phiên gần đây, và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 55,7 vẫn nằm trong vùng trung tính đến tích cực, cho thấy dư địa để xu hướng tăng kéo dài trong khi các nhịp điều chỉnh vẫn được hỗ trợ bởi EMA gần đó.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại EMA 20 kỳ quanh 95,70, nơi người mua có khả năng sẽ bảo vệ xu hướng tăng hiện tại nếu có bất kỳ đợt thoái lui nào. Nhìn lên phía trên, mức đỉnh ngày 29 tháng 9 tại 96,15 là rào cản trước mắt đối với cặp tiền này; nếu vượt qua mức đó, USD/INR có thể cố gắng quay lại mức đỉnh mọi thời đại gần 97,00.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)