Bản tin Hàng hóa Toàn cầu – Ngày 22 tháng 5

🎯 Tin nóng

🇦🇪 ADNOC: Có thể phải đến nửa đầu năm 2027 mới khôi phục hoàn toàn hàng hải qua eo biển

Diễn biến: Công ty Dầu khí Quốc gia Abu Dhabi cho biết việc lưu thông hoàn toàn qua eo biển Hormuz có thể phải đến nửa đầu năm 2027 mới trở lại.

Tại sao quan trọng: Mốc thời gian này dài hơn nhiều so với dự báo trước đây. Thị trường nghĩ tính bằng tháng, không phải năm. Gián đoạn nguồn cung giờ đây trở thành vấn đề dài hạn.

Tác động thị trường: 🟢 Hỗ trợ cho giá dầu. Nguồn cung sẽ bị thắt chặt trong thời gian dài.

🔥 Diễn biến chính

⛽ Năng lượng

• 🇯🇵 Thủ tướng Nhật Bản Takaichi: Giá xăng tại Nhật tuần này là thấp nhất trong nhóm G7 → Lợi thế cho người tiêu dùng Nhật. Trợ cấp chính phủ đang phát huy tác dụng.
• 🇪🇬 Bộ Dầu khí Ai Cập: Phát hiện mỏ khí 330 tỷ feet khối tại sa mạc phía tây → Một phát hiện đáng kể. Có thể giảm áp lực nguồn cung nội địa.
• 🇸🇦 Doanh thu xuất khẩu dầu tháng 3 của Saudi: Tăng 37,4% so với cùng kỳ lên 24,7 tỷ USD, cao nhất kể từ tháng 10/2022 → Giá cao hơn đang làm đầy kho bạc Saudi. Một món hời lớn cho vương quốc.
• 🇬🇧 Bộ trưởng Tài chính Anh Reeves: Sẵn sàng hành động nếu điều kiện thị trường năng lượng xấu đi cuối năm → Chính phủ ở trạng thái sẵn sàng. Có thể can thiệp thêm.
• 🇦🇪 ADNOC: Có thể phải đến nửa đầu năm 2027 mới khôi phục hoàn toàn hàng hải qua eo biển → Xem Tin nóng ở trên.
• 🏦 HSBC: Giữ dự báo giá TTF 2026 ở mức 16 USD/triệu BTU, 2027 là 12 USD, 2028 là 9 USD → Đường giá giảm dần. Kỳ vọng giá khí sẽ hạ nhiệt theo thời gian.
• 🇸🇦🇷🇺 Nguồn tin: OPEC+ vẫn có kế hoạch tăng mục tiêu sản lượng tháng 7 thêm khoảng 188.000 thùng/ngày bất chấp gián đoạn eo biển → Mức tăng mang tính biểu tượng, quá nhỏ để tác động đến thị trường.
• 🇮🇳 Quan chức Ấn Độ: Một số người mua dầu diesel đang mua từ các trạm bán lẻ nhà nước. Doanh số dầu diesel tăng 20-30% ở một số khu vực → Thiếu hụt nguồn cung đang xuất hiện. Mua hoảng loạn ở từng nơi.
• 🇮🇳 Nhập khẩu dầu thô tháng 4 của Ấn Độ: Giảm 4,3% so với cùng kỳ xuống 20,1 triệu tấn; xuất khẩu xăng giảm 27,5%; xuất khẩu dầu diesel tăng 25,6% lên 1,6 triệu tấn → Nhu cầu dầu thô đang yếu đi nhưng xuất khẩu dầu diesel lại bùng nổ.
• 🏦 Barclays: Giữ dự báo Brent 2026 ở mức 100 USD/thùng, rủi ro nghiêng về tăng. Ngay cả trong kịch bản lạc quan nhất, tồn kho dầu cũng có thể chạm mức thấp nhất kể từ 2020 → Dự báo tăng giá mạnh. Rút tồn kho là rủi ro chính.
• 🇺🇸 IEA Birol: Thị trường dầu có thể bước vào vùng nguy hiểm vào tháng 7 hoặc tháng 8. IEA sẵn sàng phối hợp giải phóng thêm SPR nếu cần → Một lời cảnh báo. Can thiệp thêm đang nằm trên bàn.
• 🏦 UBS: Vẫn thấy rủi ro giá dầu ngắn hạn nghiêng về tăng. Nâng dự báo Brent tháng 9 thêm 10 USD lên 105 USD/thùng; WTI lên 97 USD/thùng → Thêm một ngân hàng gia nhập phe lạc quan. Sự đồng thuận đang hình thành.

🥇 Kim loại quý và khai khoáng

• 🇨🇳 Chalco: Dự kiến xây dựng dự án nhôm oxit công suất 1,2 triệu tấn → Công suất nhôm oxit Trung Quốc đang mở rộng. Áp lực dài hạn lên biên lợi nhuận tinh chế.
• 🇮🇩 Indonesia: Loại trừ niken pig iron và một số dẫn xuất dầu cọ khỏi chính sách xuất khẩu tập trung → Một ngoại lệ cho các sản phẩm chủ chốt. Hạn chế xuất khẩu không phải toàn diện.
• 🇺🇸 Manhattan Uranium: Đã được cấp giấy phép khoan tại mỏ lịch sử lớn nhất Nevada → Sản xuất uranium của Mỹ có thể khởi động lại. Tác động dài hạn đến nguồn cung.
• 🇧🇾🇷🇺 Tổng thống Belarus: Ký luật phê duyệt hợp tác với Nga về kim loại quý và đá quý → Liên kết Nga-Belarus sâu sắc hơn. Vòng qua thị trường phương Tây.

🌽 Nông nghiệp

• 🇵🇭 Thống đốc Ngân hàng Trung ương Philippines: Cú sốc nguồn cung đã ảnh hưởng đến giá phân bón và gạo → Quốc gia phụ thuộc nhập khẩu đang chịu áp lực. Lạm phát thực phẩm là mối lo.
• 🇦🇷 Tổng thống Argentina Milei: Sẽ cắt giảm thuế xuất khẩu lúa mì từ 7,5% xuống 5,5% → Thúc đẩy xuất khẩu. Nhiều lúa mì Argentina sẽ đến thị trường toàn cầu.
• 🇵🇭 Tổng thống Philippines: Tăng hạn ngạch nhập khẩu thịt lợn từ 54.210 tấn lên 204.210 tấn với thuế suất thấp hơn → Mức tăng lớn. Làm ngập thị trường để hạ nhiệt giá.

📊 Tóm tắt dữ liệu chính

💡 Tổng kết cuối cùng

🇦🇪 Mốc thời gian năm 2027 của ADNOC có nghĩa là cú sốc nguồn cung sẽ kéo dài sang cả năm sau. 🇸🇦 Doanh thu của Saudi đang tăng vọt. 🇮🇳 Xuất khẩu dầu diesel của Ấn Độ đang bùng nổ.

🏦 Barclays, UBS và IEA đều thấy thị trường thắt chặt phía trước. Mức tăng mang tính biểu tượng của OPEC+ chẳng thay đổi được gì. Lập trường lạc quan về dầu đang ngày càng vững chắc.

🔮 Những điểm cần theo dõi

• 🇦🇪 Các nhà sản xuất khác có theo mốc thời gian dài của ADNOC không?
• 🇺🇸 Phối hợp giải phóng SPR của IEA
• 🇮🇳 Nhu cầu dầu diesel Ấn Độ — mua hoảng loạn hay xu hướng bền vững?
• 🇵🇭 Tác động nhập khẩu thịt lợn của Philippines đến giá nội địa
• 🇨🇳 Tiến độ dự án nhôm oxit của Chalco