Bản tin sáng: Iran chính thức đóng eo biển Hormuz khi căng thẳng địa chính gia tăng

Tóm tắt chính

🛢️ Iran đóng toàn bộ eo Hormuz và tấn công cơ sở quân sự Mỹ tại các nước Vịnh. Trump khẳng định eo vẫn hoạt động bình thường, tạo mâu thuẫn thông tin thị trường và làm giảm phí rủi ro địa chính trên giá dầu.

🏛️ Báo cáo Fed nửa năm: Thuế quan nhập khẩu, chi phí năng lượng tăng do căng thẳng Trung Đông và việc mở rộng hạ tầng AI đang cùng nhau đẩy lạm phát tăng trong mùa xuân 2025.

📈 Các chỉ số chính Mỹ tăng điểm. ADR SK Hynix tăng mạnh gần 13% ngày đầu giao dịch, thể hiện nhu cầu mạnh từ nhà đầu tư tổ chức đối với tài sản chip lưu trữ AI.

I. Triển vọng thị trường

Động lực chính

Căng thẳng Mỹ – Iran leo thang mạnh vào cuối tuần. Iran ra lệnh đóng cửa hoàn toàn eo Hormuz, đồng thời triển khai tấn công tên lửa và máy bay không người lái vào căn cứ quân sự và nền tảng dầu khí ngoài khơi của Mỹ tại Kuwait và các nước Vịnh, nhằm nắm quyền kiểm soát hàng hải khu vực. Mỹ tiến hành tấn công trả đũa để suy yếu khả năng gây gián đoạn giao thông của Iran.

Mặc dù rủi ro nguồn cung gia tăng, giá dầu vẫn giảm. Dầu WTI giảm 0,93% xuống 71,41 USD/thùng, dầu Brent giảm 0,38% xuống 76,01 USD/thùng. Thị trường ưu tiên kỳ vọng giảm căng thẳng ngoại giao hơn rủi ro địa chính thực tế. Trong tuần, WTI tăng 3,96% và Brent tăng 5,39%.

Nhận định chuyên gia

Hiện tượng “eo bị đóng nhưng giá dầu giảm” vẫn tiếp diễn. Thị trường đang dao động giữa hai luồng tin: phát ngôn ôn hòa của Trump làm giảm rủi ro địa chính, trong khi hành động cắt giảm nguồn cung thực tế của Iran vẫn đe dọa luồng năng lượng toàn cầu.

Đáng chú ý, Fed lần đầu chính thức công nhận việc mở rộng quy mô AI là nguyên nhân gây lạm phát cấu trúc. Nhu cầu bùng nổ đối với HBM, DRAM, GPU và nguồn điện cho hạ tầng AI tạo áp lực tăng giá bền vững, được ngân hàng trung ương chính thức ghi nhận. Phiên điều trần quốc hội sắp tới của Chủ tịch Walsh sẽ là chất xúc tác quan trọng cho xu hướng định giá ngành AI.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

— Cổ phiếu Mỹ

S&P 500 +0,42% đạt 7.575,39 điểm, thấp hơn 0,45% đỉnh lịch sử tháng 6

Nasdaq +0,29% đạt 26.281,61 điểm

Dow Jones +0,29% đạt 52.637,01 điểm

Tuần: S&P 500 +1,2%, Nasdaq +1,7%, Dow -0,5%

— Cổ phiếu châu Âu

STOXX 600 +0,04%, tuần -1,8%

Ngành công nghệ châu Âu -1,3%, tuần -1,8%

DAX Đức -0,2%

CAC 40 Pháp +0,15%

FTSE 100 Anh +0,24%

— Trái phiếu

Lợi suất Trái phiếu Mỹ 30 năm +1,8 bps đạt 5,071%

Lợi suất 2 năm +5 bps đạt 4,212%

— Hàng hóa

Dầu WTI -0,93% đạt 71,41 USD/thùng (tuần +3,96%)

Dầu Brent -0,38% đạt 76,01 USD/thùng (tuần +5,39%)

Vàng COMEX -0,64% đạt 4.104,1 USD/oz (tuần -0,21%)

Bạc COMEX -0,94% đạt 59,809 USD/oz (tuần -1,38%)

— Ngoại hối

Chỉ số DXY +0,03% đạt 100,94

EUR/USD -0,13% đạt 1,1413

USD/JPY -0,42% đạt 161,69

— Tiền điện tử

Bitcoin +1,4% đạt 64.121,3 USD

Ethereum +2,93% đạt 1.796,39 USD

III. Tin vĩ mô

🛢️ Iran đóng eo Hormuz, xung đột quân sự Mỹ-Iran leo thang

Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran công bố đóng cửa vô thời hạn eo Hormuz, cho rằng sự can thiệp từ bên ngoài làm mất ổn định khu vực. Iran tiến hành tấn công đồng bộ vào cơ sở quân sự và hạ tầng dầu khí ngoài khơi của Mỹ tại các nước Vịnh. Mỹ triển khai tấn công phản kích để hạn chế khả năng cản trở giao thương hàng hải của Iran.

Trump khẳng định eo vẫn hoàn toàn thông suốt và cáo buộc Iran vi phạm thỏa thuận đàm phán chỉ sau một giờ thống nhất.

Nhận định: Thông tin mâu thuẫn từ chính phủ các nước tạo bất ổn thị trường cao. Hoạt động hàng hải phụ thuộc vào đánh giá rủi ro của doanh nghiệp chứ không phải lời phát biểu chính trị. Mặc dù vẫn còn cơ hội đàm phán, việc Iran mở rộng phạm vi tấn công đã nâng căng thẳng song phương thành khủng hoảng khu vực.

🏛️ Fed: Thuế quan, sốc năng lượng và làn sóng AI cùng đẩy lạm phát tăng

Báo cáo gửi Quốc hội của Fed xác nhận ba nguồn lạm phát chính: giá nhập khẩu tăng do thuế quan, chi phí năng lượng leo thang do xung đột Trung Đông và nhu cầu phần cứng mạnh mẽ từ việc xây dựng hạ tầng AI quy mô lớn. Các yếu tố này làm lạm phát tăng trong mùa xuân 2025.

Fed cam kết có hành động chính sách mạnh mẽ để giữ lạm phát dài hạn ở mức mục tiêu 2%. Chủ tịch Walsh sẽ tham dự phiên điều trần Quốc hội ngày 14–15 tháng 7, thị trường tập trung theo dõi quan điểm về không gian điều chỉnh lãi suất và rủi ro quá nóng kinh tế do AI.

Nhận định: Fed chính thức công nhận mở rộng AI là yếu tố lạm phát cấu trúc mới. Nhu cầu cao liên tục đối với HBM, DRAM, GPU và nguồn điện đã trở thành biến số quan trọng trong chính sách tiền tệ. Phát ngôn cứng rắn từ Walsh có thể thay đổi logic định giá ngành chip AI.

📊 Vốn nước ngoài rút khỏi thị trường Hàn Quốc và Đài Loan tháng 6

Kỳ vọng kinh tế Nhật Bản cải thiện, thị trường chứng khoán mới nổi ghi nhận dòng vốn chảy ra ròng 46,1 tỷ USD trong tháng 6. Thị trường Hàn Quốc và Đài Loan với tỷ trọng cổ phiếu công nghệ cao bị rút vốn mạnh, khiến các nền kinh tế đang phát triển có dòng vốn chảy ra liên tục hai tháng.

Nhận định: Thị trường AI châu Á phân hóa rõ rệt. Định giá cao tại cổ phiếu công nghệ Hàn Quốc, Đài Loan khiến nhà đầu tư chốt lời, vốn toàn cầu luân chuyển sang các phân khúc giá thấp hơn trong chuỗi công nghiệp AI.

IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu

💾 ADR SK Hynix tăng gần 13% ngày đầu niêm yết, CEO cảnh báo thiếu hụt chip lưu trữ nghiêm trọng nhất lịch sử

SK Hynix chính thức niêm yết Nasdaq ngày 13/7, huy động 26,5 tỷ USD – quy mô IPO lớn thứ ba tại Mỹ. Cổ phiếu tăng gần 13% phiên đầu tiên. Tổng giám đốc cảnh báo ngành chip lưu trữ toàn cầu đang đối mặt tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng nhất trong lịch sử, chênh lệch cung cầu đạt đỉnh vào năm 2027. Nhà đầu tư Mỹ có thể trực tiếp nắm cổ phần nhà sản xuất HBM hàng đầu thế giới, khẳng định xu hướng thị trường chuyển từ đầu tư sức tính toán AI sang hạ tầng lưu trữ AI.

🤖 Nvidia: Doanh thu quý gần 100 tỷ USD, tốc độ tăng trưởng nhanh hơn, sản phẩm Rubin Ultra đúng tiến độ

Nvidia xác nhận nhu cầu phần cứng AI tiếp tục tăng tốc và không có trễ tiến độ sản phẩm, xóa bỏ lo ngại thị trường về suy giảm nhu cầu ngành. Trong bối cảnh Fed cảnh báo lạm phát từ AI, sức bền lợi nhuận Nvidia sẽ định hướng xu hướng ngành công nghệ ngắn hạn.

🏭 Samsung đẩy tiến độ nhà máy chip mới tại Yongin về năm 2029

Samsung đẩy nhanh tiến độ sản xuất hàng loạt tổ hợp chip Yongin sớm 1–2 năm, cùng SK Hynix tăng tốc mở rộng công suất sản xuất. Hai ông lớn chip Hàn Quốc tăng đầu tư thể hiện cạnh tranh gay gắt cho tài sản cốt lõi AI toàn cầu, đẩy nhanh tốc độ mua thiết bị và chi tiêu vốn công nghiệp.

V. Điểm cần theo dõi hôm nay

· Báo cáo ngân sách Mỹ tháng 6: Dữ liệu thâm hụt phản ánh mức hỗ trợ tài khóa; thâm hụt thu hẹp cho thấy chính sách tài khóa chặt chẽ hơn, gia tăng áp lực cùng chính sách tiền tệ cứng.

· Phát ngôn Thống đốc Fed Waller: Là tín hiệu quan trọng trước phiên điều trần tuần sau, theo dõi quan điểm về lạm phát do AI.

· Báo cáo dầu hàng tháng OPEC: Định hướng xu hướng giá dầu trong bối cảnh thông tin địa chính mâu thuẫn thông qua đánh giá cân bằng cung cầu toàn cầu.