Bản Tin Sáng: PPI Mỹ tháng 4 tăng vọt 6% (cao 3 năm); Warsh được phê duyệt làm Chủ tịch Fed 📌 Tóm tắt nhanh

📈 PPI tháng 4 Mỹ +6% YoY (cao nhất từ 2022); áp lực lạm phát gia tăng.

🏛️ Thượng viện phê duyệt Warsh làm Chủ tịch Fed (54:45), phiếu bầu phân cực nhất lịch sử.

📊 S&P 500 +0,58%, Nasdaq +1,20% (lập đỉnh mới); chỉ số bán dẫn +2,6%.

🛢️ Dầu WTI -1,14% xuống 101,02 USD/thùng; lợi suất trái phiếu 30 năm vượt 5% (lần đầu từ 2007).

1. Triển vọng thị trường

Sự kiện cốt lõi

PPI tháng 4 Mỹ +6% YoY (cao 2022), do năng lượng đẩy lên. Thượng viện phê duyệt Warsh (54:45, 1 phiếu thuận Dân chủ) – phiếu bầu Chủ tịch Fed phân cực nhất. Trump đến Bắc Kinh (9 năm Tổng thống Mỹ không thăm). Trung Đông căng thẳng: Iran cáo buộc Kuwait tấn công tàu; Kuwait ngăn chặn xâm nhập vũ trang Iran.

Phản ứng thị trường

Chỉ số phân hóa: Nasdaq +1,20%, S&P +0,58% (đỉnh mới). Công nghệ tăng: NVIDIA +2,3% (gần 5,5 nghìn tỷ USD vốn hóa), Tesla +2,7%. Lợi suất trái phiếu 30 năm >5% (lần đầu 2007). Dầu WTI 101,02 USD/thùng (-1,14%). Bitcoin <80.000 USD.

Quan điểm độc quyền

Báo cáo lạm phát đầu tiên của Warsh nóng bỏng – 6% YoY (cao 3 năm). Ông thừa hưởng Fed đối mặt rủi ro lạm phát tái bùng nổ, không phải lạm phát kiểm soát. Lợi suất 30 năm >5% = tín hiệu lịch sử: thị trường nghi ngờ lạm phát dài hạn về 2%. Chiến tranh bóng Vịnh-Iran công khai – đối đầu trực tiếp có thể làm căng thẳng Eo biển Hormuz leo thang từ song phương sang đa phương.

2. Thị trường đêm qua

Tóm tắt diễn biến

PPI nóng bị bỏ qua bởi cổ phiếu công nghệ (lập đỉnh mới); lợi suất dài hạn tiếp tục tăng.

Cổ phiếu Mỹ

• Dow: -0,14% tại 49.693,20
• Nasdaq: +1,20% tại 26.402,34 (đỉnh mới)
• S&P 500: +0,58% tại 7.444,25 (đỉnh mới)💡 Công nghệ dẫn đầu: NVIDIA +2,3%, Tesla +2,7%. Cisco +17% sau báo cáo lợi nhuận; Nebius +15,7%. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ yếu – vốn tập trung vào công nghệ lớn.

Cổ phiếu Châu Âu

• DAX 30: +0,72% tại 24.148,00
• FTSE 100: +0,55% tại 10.322,23
• CAC 40: +0,35% tại 8.007,97💡 Phục hồi rộng; DAX dẫn đầu. Thị trường ổn định sau tín hiệu diều tăng lãi suất của Nagel (ECB).

Trái phiếu

• Lợi suất 10 năm Mỹ: +0,58 điểm cơ bản tại 4,4688%
• Lợi suất 2 năm Mỹ: -1,23 điểm cơ bản tại 3,9791%💡 Lợi suất 30 năm >5% (lần đầu 2007); dài hạn tăng 3 ngày liên tiếp. Đường cong dốc hơn – lo ngại lạm phát dài hạn chiếm ưu thế.

Hàng hóa

• Dầu WTI tháng 6: -1,14% tại 101,02 USD/thùng
• Dầu Brent tháng 7: -1,99% tại 105,63 USD/thùng
• Vàng giao ngay: -0,55% tại 4.689,05 USD/oz
• Bạc giao ngay: +1,19%💡 Dầu giảm dù căng thẳng Trung Đông. Bạc vượt trội; vốn chuyển từ tiền điện tử sang công nghệ.

3. Tin vĩ mô

📊 PPI tháng 4 Mỹ +6% YoY (cao 3 năm)Do năng lượng đẩy lên; PPI cốt lõi +5,2% YoY (cao 3+ năm).Insight: PPI là chỉ số dẫn dắt CPI – mức 6% cho thấy lạm phát tiêu dùng kéo dài. Họp báo đầu tiên của Warsh: chú ý gợi ý tăng lãi suất.

🏛️ Thượng viện phê duyệt Warsh làm Chủ tịch Fed (54:45)Phiếu bầu phân cực nhất; 1 phiếu thuận Dân chủ. Kế nhiệm Powell (hạn kỳ hết thứ Sáu; Powell tiếp tục làm thống đốc).Insight: Warsh thừa hưởng rủi ro lạm phát tái bùng nổ. Ưu tiên: khả năng tăng lãi suất, không phải hạ lãi suất.

📋 Khảo sát Fed: Lo ngại lạm phát & việc làm gia tăng90% sợ giá tăng; 42% lo việc làm (so với 37% năm 2024).Insight: Lo ngại lạm phát có trước chiến tranh Iran – vấn đề cấu trúc. Bầu cử giữa kỳ phụ thuộc kinh tế.

🇨🇳 Trump thăm Bắc Kinh (9 năm không có)Hội đàm mặt đối mặt đầu tiên kể từ Busan tháng 10/2025.Insight: Thời điểm quan trọng – lạm phát nóng + lợi suất tăng. Chương trình: thương mại, thuế quan, phối hợp Iran.

💥 Chiến tranh bóng Trung Đông công khaiIran: Kuwait tấn công tàu. Kuwait: ngăn xâm nhập đảo Iran. Không kích Saudi tấn công lực lượng ủng hộ Iran ở Iraq.Insight: Lần đầu Vịnh tấn công lực lượng ủng hộ Iran – chiến tranh ủy nhiệm → đối đầu trực tiếp. Căng thẳng Eo biển có thể leo thang đa phương.

4. Tin doanh nghiệp

🔍 Microsoft đàm phán mua startup AI để giảm phụ thuộc OpenAIĐàm phán với Inception (công nghệ diffusion Stanford); SpaceX cũng quan tâm.— Microsoft xây dựng Kế hoạch B sau thỏa thuận không độc quyền OpenAI. Đấu thầu SpaceX cho thấy tham vọng AI của Musk vượt xAI.

📡 Cisco vượt dự kiến, tái cấu trúc & cắt việcDoanh thu Q4 16,7–16,9 tỷ USD (dự kiến 15,8 tỷ); EPS 1,16–1,18 USD. Cắt <4.000 việc; chi phí thôi việc 1 tỷ USD.— Tăng 13% sau báo cáo: câu chuyện cơ sở hạ tầng AI vẫn mạnh. Cắt việc để đầu tư AI – chiến lược giảm chi phí + chuyển đổi AI điển hình công nghệ.

5. Sự kiện cần theo dõi hôm nay

🇨🇳 Chuyến thăm Trung Quốc của Trump: Iran, thuế quan, kiểm soát công nghệ trọng tâm. Chú ý tuyên bố chung.

📊 Doanh số bán lẻ Mỹ tháng 4: Kiểm tra sức mạnh tiêu dùng – thước đo hạ cánh mềm.

📋 Số người nộp đơn trợ cấp thất nghiệp Mỹ: Kiểm tra vết nứt thị trường lao động giữa lo ngại việc làm gia tăng.

🗣️ Phát biểu Fed (Williams, Barr, Schmid, Harker): Bình luận đầu tiên sau PPI nóng & phê duyệt Warsh – tập trung khả năng tăng lãi suất.