Chỉ số đô la Mỹ vượt đỉnh tháng 6 khi đồng euro giảm mạnh do giá dầu thô tăng cao

• Chỉ số DXY vượt mốc 102,00 để đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025 trong bối cảnh đồng Euro sụt giảm.
• EUR/USD rơi xuống dưới mức 1,1300 lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2025.
• Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 hiện ở mức dưới 40%, giảm so với mức khoảng 70% vào thứ Hai.

Xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 10 đã giảm gần một nửa kể từ thứ Hai, trong khi Chỉ số Đô la Mỹ tăng điểm liên tục trong các ngày này. Chỉ số hiện giao dịch quanh mức 102,10 mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025. Diễn biến của chỉ số này đang tương quan với giá dầu thô và đồng Euro hơn là với các dự báo về cuộc họp tiếp theo của Fed.

Thị trường vẫn dự báo gần bốn đợt tăng lãi suất, chỉ có đợt tăng vào tháng 10 là chưa chắc chắn

Fed đã nâng lãi suất lên phạm vi 3,75-4,00% vào ngày 16 tháng 9, và Chủ tịch Fed Warsh nhận định lạm phát đã duy trì ở mức quá cao trong thời gian quá dài. Vào thứ Ba, Chủ tịch Fed chi nhánh New York, Williams, cho biết không cần thiết phải vội vàng tăng lãi suất thêm lần nữa, mặc dù ông vẫn dự kiến ​​sẽ có thêm một đợt tăng trong năm nay.

Cùng ngày, dữ liệu về số lượng việc làm cần tuyển dụng và chỉ số niềm tin người tiêu dùng đều cho thấy kết quả yếu hơn dự kiến; trong khi đó, chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cơ bản tăng 0,2% trong tháng 8, thấp hơn mức dự báo. Vào thứ Năm, Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis, Kashkari, cho biết ông không có quan điểm cứng nhắc về tháng 10 nhưng vẫn kỳ vọng sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất. Dự báo cá nhân của ông cho thấy sẽ có thêm một đợt tăng 0,25 điểm phần trăm trong năm nay và một đợt nữa vào năm 2027.

Các hợp đồng tương lai cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 là khoảng 70% vào thứ Hai, nhưng đã giảm xuống dưới 40% sau khi dữ liệu PCE được công bố. Thị trường vẫn dự báo sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất trong năm nay và tổng cộng gần bốn đợt tăng tính đến cuối năm 2027; điều này cho thấy thị trường chỉ đang dời thời điểm tăng lãi suất tiếp theo chứ không hủy bỏ hoàn toàn kế hoạch này. Chủ tịch Williams kêu gọi không cần vội vàng, và các nhà giao dịch đã áp dụng quan điểm này cho tháng 10 chứ không phải cho các thời điểm sau đó.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã chạm mức cao nhất trong 24 năm, vượt mốc 5,30% vào thứ Tư, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm ở mức 5,65%. Mỗi bước tăng của lợi suất lại mang lại lợi tức cao hơn cho các nhà đầu tư nước ngoài khi nắm giữ các tài sản định giá bằng đồng Đô la. Các nhà máy cũng báo cáo mức chi phí cao hơn trong tháng 9. Chỉ số giá của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đã tăng vọt lên mức 77,9 sát với mức 78,3 từng được ghi nhận vào tháng 3 khi chiến tranh mới nổ ra và những chỉ số như vậy tiếp tục duy trì đà tăng giá sau đó.

Châu Âu nhập khẩu dầu thô và nhiên liệu từ Mỹ nhiều hơn bất kỳ quốc gia nào khác

Hôm thứ Năm, đồng Euro đã giảm xuống dưới mốc 1,1300 so với đồng Đô la lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2025 đánh dấu phiên giảm thứ tư liên tiếp trong khi đồng tiền này chiếm tỷ trọng 57,6% trong Chỉ số Đô la. Những lo ngại về nợ công của chính phủ Pháp đã góp phần thúc đẩy làn sóng bán tháo. Tình trạng lạm phát tăng cao trong tháng 9 tại Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha có thể buộc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) phải hành động, mặc dù đồng Euro vẫn giảm giá ngay trong ngày công bố dữ liệu của cả bốn quốc gia này.

Liên minh Châu Âu nhập khẩu 96,6% lượng dầu thô và nhiên liệu tiêu thụ, trong đó Mỹ cung cấp 16% lượng nhập khẩu này vào năm 2024 tỷ trọng lớn nhất so với bất kỳ quốc gia nào khác. Nhật Bản quốc gia chiếm 13,6% tỷ trọng trong rổ chỉ số hầu như không có nguồn dầu thô nội địa; do đó, các nền kinh tế chiếm tổng cộng 71,2% tỷ trọng rổ chỉ số này đều phải đối mặt với cùng một gánh nặng chi phí.

Hiện nay, Mỹ xuất khẩu dầu thô và nhiên liệu nhiều hơn mức nhập khẩu, với mức xuất khẩu ròng kỷ lục đạt 5,8 triệu thùng mỗi ngày vào tháng 4. Mỗi đợt tăng giá dầu thô đều đồng nghĩa với việc gia tăng chi phí cho Châu Âu và Nhật Bản, đồng thời mang lại nguồn thu cho các nhà xuất khẩu Mỹ; điều này tác động đến Chỉ số Đô la bất kể quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ra sao.

Giá dầu thô đã tăng vào thứ Năm do Trung Quốc tạm dừng xuất khẩu nhiên liệu và báo cáo của Lầu Năm Góc về việc triển khai nhóm tác chiến tàu sân bay thứ ba; Chỉ số Đô la cũng đạt mức cao nhất trong phiên giao dịch vào thời điểm tin tức thứ hai được công bố. Cả hai sự kiện này đều làm tăng chi phí nhập khẩu cho Châu Âu và Nhật Bản, và không phụ thuộc vào quyết định của Fed trong cuộc họp sắp tới. Mức tăng lương đã thấp hơn tốc độ tăng giá trong suốt 5 tháng qua, và dữ liệu ngày thứ Sáu dự kiến ​​sẽ tiếp tục xu hướng này.

Báo cáo Việc làm Phi nông nghiệp (NFP) tháng 9 sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT ngày thứ Sáu; mức dự báo là 94.000 việc làm (so với 162.000 trong tháng 8), trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo duy trì ở mức 4,1% tháng thứ ba liên tiếp. Thu nhập bình quân mỗi giờ dự kiến ​​sẽ tăng 0,3% trong tháng. Vào thứ Tư, công ty dữ liệu việc làm ADP ghi nhận 90.000 việc làm mới trong khu vực tư nhân cao hơn mức dự báo 70.000 và thông báo số lượng sa thải giảm xuống còn khoảng 43.000 trong tháng 9, giảm 18% so với tháng 8.

Ước tính sơ bộ về lạm phát tháng 9 tại khu vực đồng Euro cũng sẽ được công bố sớm hơn trong cùng ngày. Một số liệu việc làm khả quan sẽ đưa khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 trở lại bàn cân trước cuộc họp ngày 28/10 của Fed, trong khi số liệu yếu kém sẽ đẩy đợt tăng lãi suất tiếp theo sang một cuộc họp muộn hơn. Đối với một chỉ số phản ánh kỳ vọng về đích đến thay vì thời điểm cụ thể, đây thực chất là sự lựa chọn giữa việc tăng lãi suất sớm hay muộn.

Các mức và xu hướng

Kháng cự: Mức cao nhất ngày thứ Năm ngay trên 102,20 là điểm dừng của đà tăng sau báo cáo việc làm. Các mức cao hơn là 102,50 và 103,00 những mốc tròn mà chỉ số này chưa từng giao dịch kể từ tháng 4/2025.

Hỗ trợ: Mức 102,00 đã được giữ vững kể từ khi chỉ số vượt qua nó vào thứ Năm. Các mức thấp hơn bao gồm đỉnh tháng 6 gần 101,80 từng là ngưỡng cản từ ngày 24/6 đến thứ Năm) và mức cao nhất ngày thứ Tư gần 101,50 điểm khởi đầu cho đà tăng ngày thứ Năm).

Xu hướng: Thiên về vị thế mua khi giá trên 101,80; mục tiêu đầu tiên là 102,50 và tiếp theo là 103,00. Động lượng trên chỉ báo Stoch RSI khung ngày đang ở gần mức 96 khi chỉ số hướng tới phiên tăng điểm thứ tư liên tiếp; do đó, một nhịp điều chỉnh giảm về phía 102,00 có thể xảy ra mà không làm gãy xu hướng tăng hiện tại. Việc đóng cửa ngày trở lại dưới mức 101,50 sẽ đưa chỉ số quay về phạm vi dao động hồi cuối tháng 9 và kết thúc giao dịch.

Biểu đồ hàng ngày của DXY