DXY gần đỉnh 1 năm tại 101,13; USD/JPY giữ vững ở mức thấp nhất 40 năm, quá mua nhưng cấu trúc tăng vẫn còn nguyên

Đồng USD duy trì sức mạnh gần đỉnh 12 tháng vào thứ Ba, khi các nhà giao dịch tăng cược vào khả năng Fed tăng lãi suất thêm trước cuối năm.

Chỉ số DXY dao động quanh 101, chỉ cách đỉnh một năm 101,13 của tuần trước, được hỗ trợ bởi đà tăng mạnh của lợi suất trái phiếu khi thị trường định giá lại mạnh mẽ lộ trình chính sách của Fed. Dữ liệu từ CME FedWatch cho thấy hợp đồng tương lai hiện định giá 51% khả năng tăng lãi suất vào tháng 9.

Đà tăng của đồng bạc xanh bắt nguồn từ các tín hiệu cứng rắn từ cuộc họp FOMC tuần trước, nơi hầu hết các nhà hoạch định chính sách dự báo ít nhất một đợt tăng lãi suất trong năm 2026. Các quan chức nghiêng về thắt chặt thêm do rủi ro lạm phát dai dẳng, được khuếch đại bởi biến động giá năng lượng từ xung đột Trung Đông.

Các đồng tiền đối tác chính chịu áp lực bán rộng rãi:

• GBP/USD giảm 0,1% trong bối cảnh giao dịch đầy biến động sau khi Thủ tướng Anh Keir Starmer từ chức, làm dấy lên bất ổn chính trị trong nước mới.
• EUR/USD dao động quanh mức thấp 3 tháng tại 1,1423 USD, sau khi Chủ tịch ECB Christine Lagarde đánh giá thấp rủi ro lạm phát vòng hai.

Thị trường vẫn giữ sự lạc quan thận trọng xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ - Iran. Một đột phá ngoại giao thực chất sẽ làm giảm phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị và xoa dịu thị trường năng lượng toàn cầu, qua đó gián tiếp làm mềm áp lực lạm phát vốn hỗ trợ lập trường cứng rắn của Fed.

Mọi sự chú ý của thị trường đang đổ dồn vào các báo cáo kinh tế quan trọng của Mỹ trong hai phiên tới để định hình kỳ vọng lãi suất:

1. Chỉ số PMI tháng 6 của Mỹ – công bố cuối thứ Ba
2. GDP quý I điều chỉnh và chỉ số giá PCE tháng 5 (thước đo lạm phát ưa thích của Fed) – thứ Tư

Phân tích cơ bản và kỹ thuật USD/JPY

Đồng yen Nhật vẫn chịu áp lực nặng nề, với USD/JPY giao dịch quanh 161,50-161,60 trong phiên châu Á thứ Ba, tạm dừng đà điều chỉnh nhẹ từ mức cao nhiều thập kỷ. Phá vỡ trên 161,96 sẽ đánh dấu mức yếu nhất của yen kể từ năm 1986, khiến các nhà giao dịch luôn cảnh giác với khả năng can thiệp quy mô lớn của chính phủ Nhật.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã có cuộc họp về ổn định tiền tệ với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent vào thứ Hai trong bối cảnh lo ngại về đà giảm không kiểm soát của yen và biến động ngoại hối cực độ. Tokyo đã chi hàng chục tỷ USD vào cuối tháng 4 - đầu tháng 5 để hỗ trợ yen, nhưng can thiệp chỉ mang lại hiệu quả tạm thời. Chênh lệch lãi suất Mỹ - Nhật rộng và triển vọng tài khóa căng thẳng của Nhật giữ cấu trúc tăng cho USD/JPY, ngay cả sau khi BOJ tăng lãi suất tuần trước và báo hiệu thắt chặt thêm.

Thiết lập kỹ thuật

Việc phá vỡ dứt khoát trên vùng can thiệp trước đó 160,50-160,60 trong tuần trước, cùng với nhịp phục hồi ổn định từ EMA 200 ngày tại 156,32, duy trì xu hướng tăng cốt lõi của cặp tiền này.

• RSI 14 kỳ ở mức gần 72, nằm sâu trong vùng quá mua.
• MACD duy trì trên đường 0, xác nhận đà tăng bền vững hiện đang ở mức kéo dài.

Tín hiệu kỹ thuật cho thấy sức mạnh tăng vẫn vững chắc, nhưng tình trạng kéo dài làm tăng khả năng điều chỉnh hoặc tích lũy trước khi hình thành các đỉnh mới.

Các vùng hỗ trợ chính

1. Ngưỡng xoay chuyển cấu trúc ngay lập tức: 160,50-160,60 (vùng can thiệp cũ). Mọi nhịp giảm trên vùng này chỉ là điều chỉnh trong xu hướng tăng rộng hơn.
2. Hỗ trợ xu hướng thứ cấp: 156,32 (EMA 200 ngày). Một đợt đảo chiều mạnh cần kiểm tra ngưỡng này để phá vỡ cấu trúc tăng dài hạn.