Giá vàng có vẻ dễ bị ảnh hưởng gần mức thấp nhất trong hai tháng trong bối cảnh USD tăng; trọng tâm vẫn là Biên bản cuộc họp của FOMC

• Vàng chật vật tận dụng đà phục hồi qua đêm từ mức đáy hai tháng trong bối cảnh đồng USD mua vào mới.
• Những bất ổn địa chính trị, cùng với lãi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao, giúp phục hồi nhu cầu đối với đồng bạc xanh.
• Các nhà giao dịch hiện hướng tới Biên bản cuộc họp FOMC để có thêm tín hiệu về lộ trình chính sách và một số động lực định hướng.

Vàng (XAU/USD) duy trì mức giảm nhẹ trong ngày trong nửa đầu phiên châu Âu vào thứ Tư, giao dịch chỉ trên mức đáy hai tháng quanh 4.100$ được chạm tới vào ngày hôm trước. Đồng đô la Mỹ (USD) thu hút lực mua mới và đảo ngược một phần đà giảm điều chỉnh của ngày thứ Ba. Điều này, đến lượt nó, được xem là yếu tố chính đè nặng lên kim loại quý khi các nhà giao dịch hiện hướng tới Biên bản cuộc họp FOMC để tìm kiếm động lực mới.

Dữ liệu vĩ mô của Mỹ công bố tuần trước cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt và thị trường lao động có dấu hiệu nguội đi nhẹ, làm giảm áp lực buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải nâng lãi suất. Tuy nhiên, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đang định giá khoảng 85% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ nâng chi phí vay vào tháng 12. Vì vậy, Biên bản cuộc họp FOMC sắp tới sẽ được theo dõi để tìm hiểu về các đợt tăng lãi suất tiếp theo và các thước đo chính sách, điều này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc dẫn dắt USD và Vàng không sinh lợi suất.

Kỳ vọng tăng lãi suất của Fed chuyển sang tháng 12 khi triển vọng trung hạn xấu đi

Các chiến lược gia tại BNY Markets nhấn mạnh rằng việc định giá lại gần đây theo hướng không còn kỳ vọng Fed hành động vào tháng 10 không đồng nghĩa với việc lộ trình chính sách ngắn hạn thay đổi đáng kể, lưu ý rằng "điều đó không có nghĩa là xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã giảm đáng kể, nhưng hiện chúng tôi kỳ vọng đợt tăng lãi suất thứ hai của chu kỳ này sẽ diễn ra vào cuối năm." Nhìn xa hơn, họ cảnh báo rằng "đến năm 2027, triển vọng trở nên mờ mịt hơn, không chỉ vì cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông đã chứng minh là không thể dự đoán – và cùng với đó là giá dầu và tác động từ phía cung mà chúng gây ra đối với triển vọng lạm phát."

Trước thềm sự kiện quan trọng, những bất ổn địa chính trị dai dẳng, cùng với một đợt tăng mới của lãi suất trái phiếu Mỹ, giúp phục hồi nhu cầu đối với USD trú ẩn an toàn. Trong các diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, lực lượng chính phủ Yemen được Saudi hậu thuẫn và được quốc tế công nhận tuyên bố đã kiểm soát các vị trí chiến lược dọc bờ biển Biển Đỏ, bao gồm các khu vực quanh eo biển Bab al-Mandeb. Ở chiều ngược lại, nhóm Houthi được Iran hậu thuẫn đã đáp trả bằng cách tấn công các mục tiêu quan trọng ở Saudi Arabia, bao gồm một nhà máy lọc dầu Aramco tại Riyadh.

Hơn nữa, Iran đã đẩy nhanh tốc độ các cuộc tấn công ở eo biển Hormuz trong tuần qua, giúp giá dầu thô xây dựng trên đà phục hồi qua đêm từ mức đáy một tháng. Điều này, đến lượt nó, làm gia tăng lo ngại lạm phát do năng lượng thúc đẩy và giữ lãi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao gần đỉnh nhiều năm, qua đó hỗ trợ thêm cho USD và có lợi cho phe bán XAU/USD. Trong khi đó, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã kéo dài chuỗi mua vàng sang tháng thứ 23 liên tiếp, dù điều đó hầu như không giúp hỗ trợ giá vàng trong bối cảnh nền tảng cơ bản vẫn mang tính giảm giá.

Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Diễn biến giá đi ngang gần đây kể từ đầu tuần trước có thể được phân loại là một giai đoạn tích luỹ giảm giá trong bối cảnh giá giảm từ mức đỉnh dao động hàng tháng của tháng 8. Hơn nữa, giá Vàng vẫn nằm dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức Fibonacci retracement 61,8%, xác nhận triển vọng tiêu cực.

Trong khi đó, đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở trong vùng tích cực với mức đọc 3,35, gợi ý đà tăng khiêm tốn. Tuy nhiên, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 44,26 nghiêng nhẹ xuống thấp hơn, cho thấy các nhịp tăng dễ bị tổn thương khi kim loại quý này vẫn bị kìm hãm bên dưới các mức phía trên này.

Dù vậy, vẫn nên chờ đợi một sự phá vỡ và chấp nhận dưới 4.100$, đại diện cho ranh giới dưới của phạm vi giao dịch và mức Fibo. retracement 78,6%, trước khi định vị cho các đợt giảm tiếp theo tới một mức sàn cấu trúc quan trọng hơn tại 3.938$. Ở phía tăng, kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy tại mức retracement 61,8% ở 4.228$, tiếp theo là SMA 100 kỳ tại 4.248$ và mức retracement 50% tại 4.317$. Cần một sự phá vỡ bền vững lên trên các rào cản tập trung này để làm dịu đi sắc thái giảm giá hiện tại.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)