Giá vàng củng cố đà tăng trên mức 4.200$ khi USD vẫn suy yếu trước thềm công bố dữ liệu PCE của Mỹ

• Phe đầu cơ giá lên đối với vàng vẫn đang đứng ngoài quan sát trong bối cảnh thị trường dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần nữa trước khi kết thúc năm nay.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ sụt giảm đã kìm hãm đà tăng của đồng USD, ngăn vượt qua mức đỉnh hai tháng, qua đó hỗ trợ giá vàng.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng sự chú ý đến dữ liệu PCE của Mỹ để tìm động lực mới trước khi báo cáo quan trọng về Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được công bố vào thứ Sáu.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục thu hút người mua trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Tư; phe đầu cơ giá lên đang chờ đợi tín hiệu giá duy trì đà tăng và đứng vững trên mốc 4.200$ trước khi mở vị thế mới cho đà phục hồi từ mức thấp nhất trong tám tuần ghi nhận đầu tuần này. Việc lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đã kéo đồng USD rời xa mức đỉnh hai tháng thiết lập hôm thứ Ba, đồng thời hỗ trợ cho vàng loại tài sản không mang lại lợi suất. Tuy nhiên, kỳ vọng về lập trường thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã hạn chế đà tăng, khi phe mua chờ đợi các dữ liệu vĩ mô của Mỹ trước khi thực hiện các giao dịch mới đối với kim loại quý này.

Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ thước đo lạm phát ưa thích của Fed sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay, cùng với số liệu cuối cùng về GDP quý II. Trong tuần này, các nhà giao dịch cũng sẽ đón nhận dữ liệu Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) lĩnh vực sản xuất của ISM vào thứ Năm và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) nổi tiếng của Mỹ vào thứ Sáu. Ngoài ra, các bài phát biểu từ những thành viên có ảnh hưởng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cũng sẽ được theo dõi sát sao để tìm kiếm thêm manh mối về định hướng chính sách tương lai của ngân hàng trung ương Mỹ; những thông tin này sẽ tác động đến đồng USD và tạo động lực mới cho giá vàng.

Đồng USD vẫn được hỗ trợ khi dữ liệu và lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì kỳ vọng về chính sách của Fed ở mức cao

Các chuyên gia chiến lược tại OCBC cho rằng trọng tâm ngắn hạn của thị trường vẫn tập trung vào dữ liệu việc làm của Mỹ, trong đó "báo cáo thị trường lao động Mỹ tuần này" được xem là "sự kiện rủi ro then chốt". Họ lưu ý rằng dự báo đồng thuận từ Bloomberg cho thấy "số lượng việc làm phi nông nghiệp dự kiến ​​sẽ tăng 90.000 trong tháng 9, giảm so với mức 162.000 của tháng 8, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ giữ nguyên ở mức 4,1%". Mặc dù ghi nhận việc Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhấn mạnh vào "mức trung bình bốn tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu như một chỉ báo kịp thời về tình trạng thị trường lao động", các chuyên gia chiến lược của OCBC vẫn khẳng định rằng "số liệu việc làm vẫn là thước đo sức khỏe thị trường lao động được thị trường ưu tiên hơn cả".

Trong bối cảnh đó, các chuyên gia của OCBC tái khẳng định quan điểm cơ sở rằng "đồng USD sẽ tăng giá ở mức vừa phải cho đến cuối năm". Họ chỉ ra rằng "thị trường hiện đang định giá khả năng Fed sẽ tăng lãi suất gần bốn lần trong năm tới; mức dự báo này có vẻ quá mạnh tay trừ khi lạm phát do nhu cầu gia tăng trở lại và trở thành động lực chính thúc đẩy áp lực giá cả", đồng thời lưu ý thêm rằng "tăng trưởng tiền lương và lạm phát giá thuê nhà sẽ là những chỉ số quan trọng cần theo dõi".

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm từ mức cao nhất trong nhiều năm, chịu tác động từ việc giá dầu thô giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần qua và những bình luận mang tính ôn hòa của Chủ tịch Fed chi nhánh New York, John Williams người cho rằng ngân hàng trung ương Mỹ không cần vội vàng thực hiện bước đi tiếp theo. Ngoài ra, vào thứ Ba, Conference Board báo cáo rằng Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Mỹ thấp hơn dự báo và giảm xuống còn 81,9 điểm trong tháng 9, mức thấp nhất kể từ năm 2014. Điều này đã thúc đẩy hoạt động chốt lời đối với đồng USD và tiếp tục tạo đà hỗ trợ cho giá vàng.

Tuy nhiên, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch vẫn dự báo xác suất hơn 90% rằng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất trước khi kết thúc năm nay. Hơn nữa, những bất ổn địa chính trị dai dẳng bắt nguồn từ căng thẳng Mỹ-Iran có thể tiếp tục hỗ trợ đồng USD vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn và khiến các nhà giao dịch ngần ngại đặt cược mạnh vào đà tăng của cặp XAU/USD. Thực tế, hy vọng về một giải pháp ngoại giao nhằm chấm dứt cuộc xung đột kéo dài bảy tháng giữa Mỹ và Iran đã phai nhạt sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump bác bỏ đề xuất ngừng bắn bảy ngày từ phía Iran.

Thêm vào đó, các nỗ lực của Qatar nhằm làm trung gian cho một bước đột phá trong quan hệ Mỹ-Iran hầu như không đạt được tiến triển nào trong tuần này. Trong một diễn biến khác, các quan chức Mỹ tin rằng ông Trump có thể ra lệnh tái triển khai các hoạt động tác chiến quy mô lớn sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Điều này duy trì nguy cơ leo thang căng thẳng tại Trung Đông, củng cố khả năng xuất hiện lực mua bắt đáy đối với đồng USD, đồng thời đòi hỏi sự thận trọng trước khi xác nhận rằng giá Vàng đã tạo đáy quanh mốc 4.100$.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD tìm thấy lực hỗ trợ trước ngưỡng 4.100$ mức thoái lui Fibonacci 78,6% của đợt tăng giá giai đoạn tháng 6-8. Trong khi đó, chỉ báo MACD vẫn duy trì ở vùng âm, báo hiệu áp lực giảm giá dai dẳng, còn chỉ số RSI quanh mức 40 cho thấy động lượng yếu thay vì tình trạng quá bán.

Do đó, mức thoái lui 61,8% tại 4.227$ đóng vai trò là ngưỡng kháng cự ban đầu, nằm trước đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 200 ngày tại 4.307$ và mức thoái lui Fibonacci trung gian gần 4.317$. Chừng nào cặp XAU/USD còn nằm dưới đường EMA 200 ngày, các đợt tăng giá có thể sẽ bị hạn chế. Ở các mức cao hơn, mức thoái lui 38,2% tại 4.406$ và mức 23,6% tại 4.517$ củng cố thêm cho vùng kháng cự rộng hơn.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời xuất hiện tại ngưỡng thoái lui Fibonacci 78,6% gần 4.100$, nằm trước mức đáy gần nhất tại 3.937$. Một sự phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức này sẽ mở đường cho đợt điều chỉnh sâu hơn về phía vùng 3.937$.