Tóm tắt chính

🕊️ Thông tin trái ngược về đàm phán Mỹ-Iran: Truyền thông Iran cho biết thương lượng bị tạm ngừng nhiều ngày, Trump phủ nhận và khẳng định đối thoại vẫn tiếp diễn; Rubio khẳng định không tháo trừng phạt để đổi việc mở eo biển Hormuz.

📈 S&P 500 tăng 0,13%, đóng cửa lần đầu trên ngưỡng 7.600 điểm; S&P cùng Nasdaq lập chuỗi tăng 9 phiên liên tiếp.

🛢️ Dầu WTI tăng 1,74% đóng cửa ở 93,76 USD/thùng; IEA cảnh báo tồn kho dầu toàn cầu có thể chạm ngưỡng nguy hiểm trước đỉnh nhu cầu mùa hè.

📊 Chỉ số tuyển dụng JOLTS tháng 4 Mỹ vượt dự kiến đạt mức cao nhất hai năm, thị trường lao động bền vững củng cố kỳ vọng tăng lãi suất.

I. Triển vọng thị trường

Sự kiện trọng tâm

Có sự mâu thuẫn trong các tin tức về tiến trình đàm phán Mỹ-Iran: Truyền thông nội địa Iran thông báo giao tiếp hai bên bị tạm dừng nhiều ngày, ngược lại Trump ra phát ngôn phủ nhận tin này và xác nhận đàm phán đang diễn ra; Nghị sĩ Rubio nêu rõ Mỹ không dùng chính sách tháo trừng phạt để trao đổi việc mở lại eo biển Hormuz. Iran chính thức triển khai hệ thống xin phép qua eo biển, nhận hơn 300 đơn từ tàu nước ngoài trong một tháng, trong khi báo chí Mỹ ghi nhận lưu lượng vận chuyển qua eo biển vẫn ở mức thấp.

Phản ứng thị trường

S&P 500 tăng 0,13%, lần đầu đóng cửa trên mức 7.600 điểm; S&P và Nasdaq kéo dài chuỗi tăng lên 9 phiên liên tiếp. Dầu WTI tăng 1,74% lên 93,76 USD/thùng, dầu Brent cộng thêm 1,07% đạt 96 USD/thùng. Chỉ số USD giữ nguyên giá, USD/JPY giảm xuống 159,92 tại phiên New York, sát ngưỡng can thiệp 160. Bitcoin từng giảm dưới 67.000 USD.

Nhận định độc quyền

Thông tin mâu thuẫn về đàm phán tốt hơn cho thị trường rủi ro so với tin đứt gãy hoàn toàn: miễn chưa có bên nào công bố đình chỉ hoàn toàn, nhà đầu tư vẫn định giá theo kịch bản sớm đạt thỏa thuận. Cảnh báo về tồn kho từ IEA tạo nền hỗ trợ vững chắc cho giá dầu, việc bổ sung tồn kho sẽ tốn nhiều thời gian ngay cả khi hai bên ký hiệp ước. Số liệu JOLTS vượt dự kiến khiến Fed không có lý do cấp bách hạ lãi, logic “tin tốt thành tin xấu” quay trở lại thị trường. Việc Nvidia sản xuất hàng loạt thiết bị chuyển mạch quang Spectrum-X là bước đột phá hạ tầng AI, công nghệ CPO giải quyết nghẽn kết nối cụm máy chủ AI. Nhận định của Hoàng Nhân Huân về việc Marvell có thể trở thành công ty nghìn tỷ USD là lời hậu thuẫn cho toàn ngành quang silicon.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

Tóm tắt

Tin trái ngược Mỹ-Iran chưa có tín hiệu đứt gãy chính thức, chứng khoán Mỹ tiếp lập đỉnh, dầu duy trì đà tăng.

Cổ phiếu Mỹ

• S&P500: +0,13% lên 7.609,78 điểm, lần đầu chốt trên 7.600, lập đỉnh 5 ngày liên tiếp
• Dow Jones: +0,45% lên 51.307,79 điểm
• Nasdaq: +0,03% lên 27.093,901 điểm

💡 S&P và Nasdaq tăng 9 phiên liên tiếp, Dow có mức tăng tỷ lệ cao hơn. Dữ liệu JOLTS tốt làm tăng kỳ vọng nâng lãi, nhưng làn sóng đầu tư hạ tầng AI bù đắp lo lắng lãi suất cao, đẩy chỉ số lên đỉnh.

Cổ phiếu châu Âu

• STOXX 600: +0,66% lên 625,34 điểm

💡 Cổ phiếu châu Âu phục hồi, báo cáo ECB xác nhận vàng thay trái phiếu Mỹ trở thành tài sản dự trữ lớn nhất toàn cầu, cải thiện tâm lý giao dịch khu vực.

Thị trường trái phiếu

• Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm: -0,98 bps xuống 4,4433%
• Lợi suất trái phiếu Mỹ 2 năm: +1,03 bps lên 4,0431%

💡 Dữ liệu lao động tốt đẩy lợi suất kỳ hạn ngắn tăng nhẹ, kỳ hạn dài giảm nhẹ, đường cong lãi suất phẳng dần; thị trường cân bằng giữa dữ liệu kinh tế mạnh và nỗi lo chậm phát triển.

Hàng hóa

• Dầu WTI tháng 7: +1,74% lên 93,76 USD/thùng
• Dầu Brent tháng 8: +1,07% lên 96 USD/thùng
• Vàng giao ngay: +0,06% lên 4.487,82 USD/ounce

💡 Cảnh báo tồn kho IEA cộng bất ổn đàm phán giúp dầu tiếp tăng, WTI tiến sát ngưỡng 94 USD. Vàng dao động quanh 4.488 USD chờ tin rõ ràng từ Mỹ-Iran.

Ngoại hối

• EUR/USD: -0,03% xuống 1,1629
• USD/JPY: 159,92, sát ngưỡng can thiệp 160

💡 Yen giảm xuống mức thấp nhất từ tháng 4 tại 159,92, rủi ro NHNN Nhật can thiệp tăng vọt tại mốc tâm lý 160.

Tiền điện tử

• Bitcoin: tụt dưới 67.000 USD trong phiên, hiện tại 67.280 USD
• Ethereum: phá vỡ 1.900 USD xuống 1.890,22 USD

💡 Khoảng cách chênh lệch giữa tiền điện tử giảm và chứng khoán Mỹ tăng ngày càng rộng; rào cản pháp lý cộng kỳ vọng lãi suất cao kìm hãm giá tài sản mã hóa.

III. Tin vĩ mô

🕊️ Tin trái ngược đàm phán Mỹ-Iran; Rubio: Không tháo trừng phạt để đổi mở eo biển

Iran mở hệ thống xin phép qua eo nhận hơn 300 đơn tàu mỗi tháng, ngược lại báo chí Mỹ ghi nhận lưu lượng tàu thực tế còn thấp.

Nhận định: Tin mâu thuẫn chưa có đứt gãy khiến nhà đầu tư vẫn kỳ vọng sớm đạt thỏa thuận. Sự chênh lệch giữa 300 đơn đăng ký và lưu lượng thực tế cho thấy Iran tạo ấn tượng sắp mở eo mà chưa khôi phục giao thông hiệu quả.

📊 JOLTS tháng 4 Mỹ đạt đỉnh hai năm vượt dự kiến, thị trường lao động hỗ trợ tăng lãi suất

Nhận định: JOLTS là chỉ số lao động trọng tâm của Fed, số tuyển dụng cao kéo áp lực lạm phát lương, làm cơ sở dữ liệu cho lập trường nâng lãi của quan chức Fed Wallesh.

📈 Báo cáo ECB: Vàng vượt trái phiếu Mỹ thành tài sản dự trữ số một thế giới

Nhận định: Sự chuyển dịch cấu trúc lịch sử trong phân bổ dự trữ ngân hàng trung ương, do căng thẳng địa chính trị gia tăng, lo ngại sử dụng USD làm vũ khí và xu hướng mua vàng của ngân hàng trung ương nhiều năm, tạo nền tăng dài hạn cho giá vàng.

💾 Samsung giới thiệu nguyên mẫu HBM5 tại Computex 2026, đẩy nhanh cạnh tranh bộ nhớ AI thế hệ mới

Ra mắt nguyên mẫu HBM5 đời thứ 8 kèm công nghệ làm mát HPB, đã giao mẫu HBM4E 12 lớp từ tháng 5.

Nhận định: Samsung chuyển từ người đuổi kịp thành đối thủ ngang tầm trong ngành bộ nhớ băng thông cao, HBM5 mới làm gay gắt đối đầu với SK Hynix, công nghệ HPB là điểm cải tiến cốt lõi.

IV. Tin doanh nghiệp

💡 Thiết bị chuyển mạch quang Spectrum-X Nvidia sản xuất hàng loạt nhờ công nghệ CPO

Hoàng Nhân Huân cùng CEO Marvell trao đổi tại sự kiện: Cuộc đua AI trong tương lai không phải sức tính toán mà là kết nối, nguyên tắc thiết kế “dùng đồng khi hợp lý, dùng quang chỉ khi bắt buộc”. Huân dự đoán Marvell có thể trở thành doanh nghiệp nghìn tỷ USD tiếp theo. — Sản xuất hàng loạt là bước đột phá hạ tầng AI, công nghệ CPO khắc phục nghẽn kết nối cụm máy chủ. Lời khẳng định của Huân thúc đẩy tâm lý toàn ngành quang silicon.

🤖 OpenAI phát triển công cụ AI chuyên ngành Tài chính-Pháp lý cạnh Anthropic, xây dựng nền tảng tối ưu đa nền phá thế độc quyền CUDA của Nvidia

— OpenAI mở rộng từ công ty phát triển mô hình sang nhà cung cấp giải pháp ứng dụng, tập trung Tài chính-Pháp lý là lĩnh vực Anthropic chiếm ưu thế trước đó. Bộ công cụ tối ưu đa nền trực tiếp thách thức hệ sinh thái CUDA, giúp AI giảm phụ thuộc chip riêng.

V. Điểm chú ý hôm nay

📊 Chỉ số PMI Dịch vụ & Tổng hợp tháng 5 (Mỹ, Trung Quốc, Eurozone, Anh, Nhật, Ấn Độ): Kiểm tra đồng bộ sức khỏe ngành dịch vụ toàn cầu, xác nhận tính bền vững kinh tế phổ biến.

📋 Số thay đổi nhân viên ADP tháng 5 Mỹ: Sau dữ liệu JOLTS bùng nổ, kết quả ADP sẽ thay đổi kỳ vọng lãi suất ngắn hạn Fed.

🗣️ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent điều trần trước Thượng viện về ngân sách: Tập trung thâm hụt tài khóa, trần nợ và chính sách trừng phạt Iran.

📘 Sách Nâu Tình trạng Kinh tế Fed: Tổng hợp đánh giá kinh tế từ các chi nhánh Fed, cung cấp góc nhìn thực tế chi tiết hơn số liệu thống kê chính thức.